Mądrość finansowa od trzech mędrców

Niektórzy z nas są bardziej zdyscyplinowani niż inni. Krótko po naszych narodzinach zaczynamy uczyć się zasad życia. Niektóre z tych zasad musieliśmy nauczyć się na własnej skórze, metodą prób i błędów. Inne nauczyliśmy się od naszych rodziców. Uczenie się w ten sposób od innych jest często łatwiejsze, jednak wydaje się, że lepiej sobie radzimy z zapamiętywaniem lekcji, których uczymy się na własnej skórze. Jako inwestorzy mamy wybór. Możemy nauczyć się na własnej skórze i mieć nadzieję, że przetrwamy nasze lekcje i nie zabraknie nam pieniędzy, lub możemy uczyć się od trzech następujących mędrców.

Trzej mędrcy - Warren Buffett, Dennis Gartmen i Puggy Pearson - znaleźli bardzo różne metody osiągnięcia sukcesu finansowego, ale wszyscy mają wspólną cechę - ich sukces wynikał z przestrzegania ścisłych zasad. W tym artykule pokażemy dziewięć zasad, którymi kieruje się trzech mądrych inwestorów.

Największy na świecie inwestor Warren Buffett, „Wyrocznia Omaha”, jest uważany przez wielu za największego inwestora w historii. Znany jest również z tego, że przekazał znaczną część swojej 40 miliardów dolarów fortuny Fundacji Billa i Melindy Gatesów, której celem jest wprowadzanie innowacji w dziedzinie zdrowia i nauki. Buffett jest przede wszystkim inwestorem wartościowym, który ściśle przestrzega filozofii inwestowania Benjamina Grahama po tym, jak pracował w firmie Graham, Graham-Newman. (Aby dowiedzieć się więcej o Buffett, zobacz Warren Buffett: Jak on to robi i jaki jest styl inwestowania Warrena Buffetta? )

Buffett ma kilka doskonałych zasad inwestowania. O wielu z nich możesz przeczytać w rocznych raportach jego firmy (Berkshire Hathaway), które są doskonałym źródłem wiedzy na temat inwestowania.

Oto trzy zasady Buffetta:

• Zasada nr 1: Nigdy nie trać pieniędzy. Zasada nr 2: Nigdy nie zapominaj o zasadzie nr 1. Jeśli stracisz pieniądze na inwestycję, osiągnięcie progu rentowności zajmie znacznie większy zwrot, nie mówiąc już o zarobieniu dodatkowych pieniędzy. Zminimalizuj straty, znajdując firmy wysokiej jakości, które tymczasowo sprzedają po obniżonych cenach. Następnie postępuj zgodnie z zasadami dobrego zarządzania kapitałem i utrzymuj końcowe stopery. Ponadto siedzenie na przegranej transakcji zużywa czas, pieniądze i kapitał mentalny. Jeśli znajdziesz się w takiej sytuacji, czas przejść dalej.
• Rynek akcji jest przeznaczony do przesyłania pieniędzy z aktywnego do pacjenta. Najlepsze zwroty pochodzą od tych, którzy czekają na najlepszą okazję, aby się pokazać przed podjęciem zobowiązania. Ci, którzy gonią za bieżącą giełdą, zwykle tracą więcej niż zyskują. Pozostań aktywny w swoich analizach, szukaj wysokiej jakości firm po obniżonych cenach i bądź cierpliwy, czekając, aż osiągną obniżoną cenę przed zakupem.
• Najważniejszą cechą inwestora jest temperament, a nie intelekt. Potrzebujesz temperamentu, który ani nie czerpie wielkiej przyjemności z przebywania w tłumie, ani przeciwko niemu. Niezależne myślenie i zaufanie do tego, w co wierzysz, jest o wiele ważniejsze niż bycie najmądrzejszą osobą na rynku. W większości przypadków najlepsze okazje znajdują się, gdy wszyscy inni poddają się na giełdzie. Nadmierna pewność siebie i emocje są wrogami wysokiej jakości portfolio.

The Great Trader Gartman W numerze magazynu Futures z października 1989 roku Dennis Gartman opublikował 15 prostych zasad handlu. Jest odnoszącym sukcesy traderem, który doświadczył gamy handlu od wygrywania dużych do prawie przegranych wszystkiego. Obecnie publikuje The Gartman Letter, codzienną publikację dla doświadczonych inwestorów i instytucji.

Oto trzy najlepsze zasady Gartmana:

• Nigdy nie ma jednego karalucha. Kiedy napotkasz problem z powodu niewłaściwego zarządzania, spodziewaj się wielu innych. Złe wieści często rodzą złe wieści. Jeśli napotkasz jakąkolwiek wskazówkę dotyczącą tego rodzaju problemu, unikaj akcji i sprzedawaj akcje, które obecnie posiadasz. (W celu zapoznania się z tym tematem zapoznaj się z tematem Ocena zarządzania firmą, Wytęż zarządzanie i Podejmij zarządzanie pod mikroskopem .)
• Na hossie być tylko długo. Na rynku niedźwiedzi jest tylko krótki. Około 60% ruchu akcji opiera się na ogólnym ruchu na rynku, więc idź z trendem podczas inwestowania lub handlu. Jak mówi przysłowie: „Trend jest twoim przyjacielem”.
• Nie rób handlu, dopóki podstawy i techniki się nie zgadzają. Podstawy pomagają znaleźć wysokiej jakości firmy, które sprzedają po obniżonych cenach. Analiza techniczna pomaga ustalić, kiedy kupić, cel wyjścia i gdzie ustawić trailing stop. Odmianą tego jest myślenie jak fundamentalista i handel jak technik. Kiedy zrozumiesz podstawowe przyczyny, które napędzają akcje, a technika potwierdzi podstawy, możesz dokonać handlu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Analiza fundamentalna dla traderów i czego inwestorzy mogą nauczyć się od inwestorów? )

Hazardzista
Mądrość nieżyjącego już dwukrotnego mistrza świata pokera Puggy Pearson oferuje nasz ostatni zestaw zasad, których należy przestrzegać. „Tylko trzy rzeczy do grania” - powiedział kiedyś Puggy - „znając koniec oferty 60/40, zarządzanie pieniędzmi i poznanie siebie”. Te zasady dotyczą również inwestorów.

Oto wszechstronne zasady Pearson:

• Znajomość końca propozycji 60/40 Zrozumienie szans na dobranie zwycięskiej ręki ma zasadnicze znaczenie dla pokera. Zakłady 60/40 to te, które oferują największą szansę na wygraną, biorąc pod uwagę wszystkie dostępne opcje. Jeśli grasz tylko w ręce, które mają te lub większe szanse, statystyki są po twojej stronie.
  Jako inwestorzy powinniśmy starać się wywierać szanse na naszą korzyść przy każdej transakcji. Znalezienie najlepszych okazji 60/40 wymaga czasu i badań, ponieważ istnieje wiele sposobów na znalezienie dobrych kandydatów. Można je zidentyfikować poprzez indywidualną selekcję akcji, podejście odgórne lub oddolne, analizę techniczną lub fundamentalną, wycenę opartą na wartości, zorientowaną na wzrost, ukierunkowaną na sektor lub inną metodę, która najlepiej sprawdza się w przypadku konkretnego inwestora. Chodzi o to, że inwestorzy muszą stale pracować nad wyszukiwaniem i rozpoznawaniem okazji, jakie się pojawiają. Po otrzymaniu odpowiednich kart nadszedł czas na następny krok.
• Zarządzanie pieniędzmi Zarządzanie pieniędzmi jest procesem ciągłym. Pierwszym założeniem jest zminimalizowanie strat przy każdej okazji. Na szczęście inwestorzy nie muszą rezygnować z gry, tak jak w pokerze, choć inwestorzy muszą ciężko pracować, aby znaleźć dobre okazje. Gdy masz dobrą rękę, czas zdecydować, ile pieniędzy chcesz przeznaczyć na okazję.
  Podczas gdy wiele jest napisane na ten temat, zachowajmy prostotę. Zasadniczo jest to decyzja o ryzyku. Im więcej pieniędzy wydasz, tym większa możliwa nagroda i większe ryzyko utraty części tych pieniędzy. Jeśli jednak nie grasz, nie możesz wygrać. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, zobacz Określanie ryzyka i piramidy ryzyka ).
  Zasadniczo, gdy pojawiają się najlepsze możliwości, zwykle rozsądnie jest podjąć znaczące zobowiązanie. Dla dobrych (ale nie wielkich) okazji, popełnianie mniejszych kwot ma sens, ponieważ potencjalna nagroda jest mniejsza. Podobnie jak w pokerze, większość pieniędzy inwestora zarabia się w niewielkich krokach, od czasu do czasu co jakiś czas uzyskując dużą wygraną. Wymaga to od inwestora oceny każdej możliwości w porównaniu z innymi, które pokazały się w przeszłości. Doświadczenie jest doskonałym nauczycielem. Wreszcie inwestorzy mogą zastosować strategię stop-loss w celu ograniczenia większych strat, jeśli ich ocena możliwości okaże się błędna. Szkoda, że ​​gracze nie mają takiego narzędzia! (Aby przeczytać więcej, zobacz Polecenie Stop-Loss - Upewnij się, że go użyjesz ).
• Poznanie siebie Ostatnia zasada hazardu, znajomość siebie, oznacza robienie wszystkiego, co możliwe, aby trzymać się swojej dyscypliny. Każdy chce się tym zająć, aby dokonać kolejnej transakcji, ale jeśli ta szansa nie pasuje do twojej dobrej szansy 60/40, musisz zmusić się do spasowania. Chociaż przegapisz kilka dobrych zysków, uratuje cię to również od ogromnych strat. Przestrzeganie dyscypliny ma zasadnicze znaczenie dla sukcesu zarówno gracza, jak i inwestora. Musisz być wyjątkowo cierpliwy w poszukiwaniu właściwych możliwości, a następnie agresywnie sięgać po najlepsze.

Wniosek Każdy z tych trzech mędrców wyróżnia się przestrzeganiem swoich zasad. W ten sposób odnieśli sukces tam, gdzie wiele innych poniosło porażkę. Chociaż nie jesteśmy tak mądrzy jak ci trzej mężczyźni, możemy uczyć się od najlepszych.