Arbitraż Forex
Arbitraż na rynku Forex to strategia polegająca na wykorzystaniu dysproporcji cen na rynkach Forex. Może to odbywać się na różne sposoby, ale niezależnie od tego, jak się to odbywa, arbitraż ma na celu kupowanie cen walutowych i sprzedawanie cen walutowych, które są obecnie rozbieżne, ale bardzo prawdopodobne, że szybko się zbiegną. Oczekuje się, że w miarę jak ceny wracają do średniej, arbitraż staje się bardziej opłacalny i może zostać zamknięty, czasem nawet w milisekundach.
Kluczowe dania na wynos
- Arbitraż na rynku Forex to strategia handlowa, która ma na celu wykorzystanie rozbieżności cenowych.
- Uczestnicy rynku zaangażowani w arbitraż, zbiorowo, pomagają rynkowi stać się bardziej wydajnym.
- Wszystkie rodzaje arbitrażu opierają się na nadzwyczajnych okolicznościach tymczasowo istniejących na rynkach.
Jak działa arbitraż na rynku Forex
Ponieważ rynki Forex są zdecentralizowane, nawet w erze zautomatyzowanego handlu algorytmicznego mogą istnieć momenty, w których waluta będąca przedmiotem obrotu w jednym miejscu jest w jakiś sposób inna niż ta sama waluta w innej lokalizacji handlowej. Arbiter, który jest w stanie wykryć rozbieżność, może kupić niższą z dwóch cen i sprzedać wyższą z dwóch cen i prawdopodobnie zablokować zysk na rozbieżności.
Załóżmy na przykład, że para walutowa EURJPY została wyceniona na 122, 500 przez bank w Londynie, ale na 122, 540 przez bank w Tokio. Handlowiec mający dostęp do obu ofert byłby w stanie kupić cenę w Londynie i sprzedać cenę w Tokio. Gdy ceny zbiegną się później, powiedzmy, 122.550, trader zamknie obie transakcje. Pozycja w Tokio straciłaby 1 pips, a pozycja w Londynie zyskałaby 5, więc inwestor zyskałby 4 pipsy mniej kosztów transakcyjnych.
Taki przykład może wydawać się sugerować, że tak mały zysk nie byłby wart wysiłku, ale wiele możliwości arbitrażu na rynku Forex jest właśnie w tej chwili, a nawet więcej. Ponieważ takie rozbieżności można było wykryć na wielu rynkach wiele razy dziennie, warto było, aby wyspecjalizowane firmy poświęcały czas i pieniądze na budowę systemów niezbędnych do wychwycenia tych nieefektywności. Jest to duża część powodu, dla którego rynki Forex są obecnie tak mocno skomputeryzowane i zautomatyzowane.
Zautomatyzowany handel algorytmiczny skrócił ramy czasowe transakcji arbitrażowych na rynku Forex. Rozbieżności cenowe, które mogą trwać kilka sekund, a nawet minut, mogą pozostać tylko przez subsekundowe ramy czasowe, zanim osiągną równowagę. W ten sposób strategie arbitrażowe sprawiły, że rynki Forex są bardziej wydajne niż kiedykolwiek. Jednak niestabilne rynki i błędy w wycenie cen lub zastój mogą nadal zapewniać możliwości arbitrażu.
Inne arbitraż na rynku Forex obejmuje:
- Arbitraż walutowy polega raczej na wykorzystaniu różnic w kwotowaniach niż na zmianach kursów walut w parze walutowej.
- Transakcja między walutami to taka, która składa się z pary walut będących w obrocie na rynku Forex, która nie obejmuje dolara amerykańskiego. Zwykłe kursy wymiany walut dotyczą jena japońskiego. Arbitraż ma na celu wykorzystanie cen między parami walut lub kursów krzyżowych różnych par walut.
- W ubezpieczonych stopach procentowych arbitraż polega na stosowaniu korzystnych różnic stóp procentowych w celu inwestowania w walutę o wyższej stopie zwrotu i zabezpieczaniu ryzyka walutowego poprzez kontrakt walutowy typu forward.
- Arbitraż z nieosłoniętą stopą procentową obejmuje zmianę waluty krajowej o niższym oprocentowaniu na walutę obcą, która oferuje wyższe oprocentowanie depozytów.
- Arbitraż spot-przyszłość obejmuje zajmowanie pozycji w tej samej walucie na rynku kasowym i rynku futures. Na przykład inwestor kupiłby walutę na rynku kasowym i sprzedałby tę samą walutę na rynku kontraktów futures, jeśli występuje korzystna rozbieżność cenowa.
Wyzwania arbitrażowe na rynku Forex
Niektóre okoliczności mogą utrudniać lub uniemożliwiać arbitraż. Dyskonto lub premia mogą wynikać z różnic płynności rynku walutowego, co nie jest anomalią cenową ani możliwością arbitrażu, co utrudnia wykonywanie transakcji w celu zamknięcia pozycji. Arbitraż wymaga szybkiej realizacji, więc powolna platforma handlowa lub opóźnienia wejścia na giełdę mogą ograniczyć szanse. Wrażliwość na czas i złożone obliczenia handlowe wymagają rozwiązań do zarządzania w czasie rzeczywistym w celu kontrolowania operacji i wydajności. Ta potrzeba doprowadziła do użycia oprogramowania do automatycznego handlu do skanowania rynków pod kątem różnic cenowych w celu wykonania arbitrażu na rynku forex.
Arbitraż na rynku Forex często wymaga pożyczania lub zaciągania pożyczek przy stopach zbliżonych do wolnych od ryzyka, które na ogół są dostępne tylko w dużych instytucjach finansowych. Koszt funduszy może ograniczać traderów w mniejszych bankach lub biurach maklerskich. Spready, a także koszty transakcyjne i koszty marży, są dodatkowymi czynnikami ryzyka.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.