Współczynnik wolnych aktywów - definicja FAR
Wskaźnik wolnych aktywów (FAR) jest miarą stosowaną do ustalenia, czy zakład ubezpieczeń na życie ma wystarczający wolny kapitał, aby w pełni pokryć swoje zobowiązania finansowe. Im wyższy FAR, tym lepsza zdolność ubezpieczyciela do pokrycia swoich polis i innych zobowiązań. Termin ten jest często używany w odniesieniu do ubezpieczycieli w Wielkiej Brytanii.
Wzór na współczynnik wolnych aktywów to
FAR = AA - L - MSMAA gdzie: AA = Dopuszczone aktywa, aktywa zakładu ubezpieczeń dozwolone przez prawo stanowe, które mogą być uwzględnione w sprawozdaniach finansowych L = Zobowiązania oparte na wartości godziwej MSM = Minimalny margines wypłacalności, regulacyjny \ początek {wyrównany } & \ text {FAR} = \ frac {\ text {AA} \ - \ \ text {L} \ - \ \ text {MSM}} {\ text {AA}} \\ & \ textbf {gdzie:} \ \ & \ text {AA} \ = \ \ text {Dopuszczone aktywa, aktywa} \\ & \ text {towarzystwa ubezpieczeniowego dozwolone przez prawo stanowe} \\ & \ text {być uwzględnione w sprawozdaniach finansowych} \\ & \ text {L} \ = \ \ text {Zobowiązania oparte na wartości godziwej} \\ & \ text {MSM} \ = \ \ text {Minimalny margines wypłacalności, regulacyjny} \\ & \ text {zobowiązania rezerwowe } \ end {wyrównany} FAR = AAAA - L - MSM gdzie: AA = Dopuszczone aktywa, aktywa towarzystwa ubezpieczeniowego dozwolone przez prawo stanowe mogą być uwzględnione w sprawozdaniach finansowych L = Zobowiązania oparte na wartości godziwej MSM = Minimalna wypłacalność margines, regulacyjny
Jak obliczyć współczynnik wolnych aktywów - FAR
Wskaźnik wolnych aktywów (FAR) oblicza się, odejmując zobowiązania i minimalny margines wypłacalności od dopuszczonych aktywów, a następnie dzieląc je przez dopuszczone aktywa.
Co mówi ci FAR?
Wskaźnik wolnych aktywów (FAR) ma na celu określenie, która część aktywów ubezpieczyciela jest wolna i przejrzysta na pokrycie zobowiązań. Zatem wolne aktywa oblicza się jako sumę aktywów minus zobowiązania i minimalny margines wypłacalności.
Wysoki FAR ogólnie wskazywałby na silną pozycję finansową i nadwyżkę kapitału, podczas gdy niski FAR oznaczałby słaby bilans i być może potrzebę natychmiastowego zastrzyku kapitału.
Kluczowe dania na wynos
- Używany przez brytyjskie firmy ubezpieczeniowe.
- Zapewnia ubezpieczycielowi wystarczający wolny kapitał na pokrycie zobowiązań finansowych.
- Sposób wykonania obliczeń może się różnić w zależności od firmy, co utrudnia porównanie w całej branży.
Przykład wykorzystania darmowego współczynnika aktywów - FAR
Załóżmy na przykład, że firma ubezpieczeniowa przyjęła aktywa o wartości 100 milionów USD i zobowiązania o wartości 80 milionów USD. Ponadto minimalny margines wypłacalności wynosi 10%. W przypadku tej firmy byłoby to 10 milionów dolarów.
Tak więc dla tej firmy współczynnik wolnych aktywów (FAR) wynosi:
100 milionów $ - 10 milionów $ - 80 milionów $ 100 milionów $ = 0, 10 = 10% \ frac {\ 100 $ \ text {Million} \ - \ \ $ 10 \ text {Million} \ - \ \ 80 $ \ text {Million}} {\ 100 $ \ text {Million}} \ = \ 0, 10 \ = \ 10 \% 100 milionów $ 100 milionów $ - 10 milionów $ - 80 milionów $ = 0, 10 = 10%
Czasami FAR oblicza się bez odejmowania minimalnej kwoty wypłacalności. W powyższym przypadku nie odjęcie minimalnej kwoty wypłacalności doprowadziłoby do FAR 20%.
Wielu ubezpieczycieli może nie wykazywać aktywnie wskaźnika wolnych aktywów, a obliczenia mogą być kłopotliwe, w szczególności znalezienie minimalnego marginesu wypłacalności dla każdego konkretnego kraju lub regionu - dlatego też czasami jest to pomijane.
Różnica między FAR a współczynnikiem wypłacalności
Wskaźnik wolnych aktywów (FAR) jest uważany za współczynnik wypłacalności, podczas gdy współczynnik wypłacalności jest współczynnikiem faktycznym. Współczynnik wypłacalności dla ubezpieczycieli jest obliczany jako aktywa netto podzielone przez przypisane składki netto - miara tego, jak dobrze aktywa ubezpieczyciela pokrywają przyszłe zobowiązania.
Tymczasem wskaźnik wolnych aktywów (FAR) określa, czy ubezpieczyciel ma wystarczająco dużo wolnego kapitału na pokrycie zobowiązań finansowych.
Ograniczenia korzystania z darmowego wskaźnika aktywów - FAR
Wskaźniki wolnych aktywów przedstawione przez różne towarzystwa ubezpieczeniowe nie zawsze mogą być porównywalne, ponieważ mogą stosować różne założenia i interpretacje przy obliczaniu wolnych aktywów i wycenie zobowiązań. Ponadto miara jest stosowana tylko w Wielkiej Brytanii, co uniemożliwia porównanie tego wskaźnika z odpowiednikami w USA.
Dowiedz się więcej o współczynniku wolnych aktywów
Aby uzyskać podobny wgląd, przeczytaj więcej na temat korzystania ze współczynników wypłacalności do analizy inwestycji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.