Ocena siły ruchu rynkowego

Większość traderów i inwestorów zna powiedzenie „trend jest twoim przyjacielem”. Jednak podjęcie decyzji o tym, co stanowi trend, często stanowi wyzwanie, ponieważ zależy od preferowanego przez tradera czasu w handlu. Ponadto po zidentyfikowaniu trendu inwestor musi określić swoją siłę.

W swojej książce „The Logical Trader” Mark Fisher opisuje szereg technik, które pomagają czytelnikowi dostrzec przełomowe trendy i określić ich siłę. System transakcyjny ACD Fishera wykorzystuje dane śróddzienne do określenia dziennego zakresu otwarcia w celu znalezienia transakcji. Fisher, niezależny handlowiec, jest założycielem MBF Clearing Corp., jednej z największych firm rozliczeniowych na NYMEX.

O ile ta śróddzienna technika ACD może nie spodobać się długoterminowemu inwestorowi lub inwestorowi, poniżej przedstawiono, w jaki sposób można ją zastosować do dłuższego horyzontu czasowego.

Zakres otwarcia

W artykule Spotting Breakouts tak łatwym jak ACD przyglądamy się, jak transakcje krótkoterminowe są wprowadzane na pięciominutowym wykresie. Korzystając z pierwszych pięciu do 30 minut dnia, w zależności od kapitału własnego lub towaru, określamy górny i dolny zakres otwarcia (OR). „A ups” i „A downs” są następnie obliczane na podstawie ustalonej liczby punktów powyżej lub poniżej dziennego OR. Na rycinie 1 poniżej badamy akcje Broadcom. Wzrost A (spadek A) (zielone linie) występuje, gdy cena akcji wzrośnie o 0, 27 USD powyżej (lub poniżej) RNO.

Ryc. 1: Pięciominutowy wykres BroadCom. Wykres dostarczony przez MetaStock.com. Dane śróddzienne eSignal.com

Zakres miesięczny i półroczny

Zakres otwarcia można również zastosować do dłuższych okresów. Podobnie jak dzienny OR ma większą szansę niż kiedykolwiek w ciągu dnia, gdy jest najwyższy lub najniższy, tak miesięczny OR ma większą szansę niż inny dzień w miesiącu, gdy jest najwyższy lub najniższy przez następne 20 lub więcej dni handlowych. Gdy trader pozna ten fakt, można go wykorzystać, aby zwiększyć szanse na zarabianie pieniędzy.

Dotyczy to również pierwszych dwóch tygodni (10 dni handlowych) każdego okresu sześciomiesięcznego. Wysokie i niskie wartości ustalone w pierwszych dwóch tygodniach stycznia i lipca często stanowią ważny obszar wsparcia lub oporu przez następne pięć i pół miesiąca.

Dobrą wiadomością jest to, że zarówno miesięczne, jak i półroczne RNO są bardzo łatwe do obliczenia. Po prostu weź najwyższy i najniższy poziom pierwszego dnia handlowego miesiąca dla miesięcznego OR lub weź pierwsze 10 dni handlowych w styczniu lub lipcu dla półrocznego OR i narysuj dwie linie na wykresie. Jeśli cena przekroczy górną granicę, przyjmowane jest uparte nastawienie. Jeśli przebije się poniżej dolnej linii, przyjmowana jest postawa niedźwiedzia.

Miesięczny zakres otwarcia przedstawiono na rycinie 1 (pomarańczowe linie). Widzimy, że po podziale na miesięczne OR akcje nadal notowały niższe obroty, potwierdzając średnioterminowe ujemne nastawienie rynkowe. Wcześniejsze ostrzeżenie o awarii zostało dostarczone przez niedźwiedzi rozbieżność na wskaźniku siły względnej (RSI) w górnym oknie wykresu na rycinie 1.

Pivot vs. Zakres obrotu

Najbardziej doświadczeni inwestorzy znają pivoty. Punkt obrotu jest po prostu punktem, w którym zabezpieczenie zmienia kierunek, a zatem jest punktem zwrotnym. Obrotowy pasek niskiej ceny ma przed nim i po nim wyższe słupki, dzięki czemu formacja wygląda jak „V” lub „U”. Pivot high wygląda jak lustrzane odbicie pivot low.

Punkty obrotowe oznaczają koniec krótkoterminowego ruchu i niewielkie odwrócenie lub koniec dominującego trendu i znaczną zmianę kierunku. Punkty obrotowe służą do obliczania poziomów wsparcia i oporu Fibonacciego, huśtania się przy wejściu i wyjściu oraz wielu innych technikach handlu.

Zakres obrotu jest również oparty na wysokim, niskim i bliskim, ale jest obliczany nieco inaczej niż punkt obrotu. Jak sama nazwa wskazuje, zakresy przestawne mają górny i dolny limit.

Oto obliczenia z „Logicznego inwestora”. Tę samą formułę stosuje się do obliczania dziennych, miesięcznych i sześciomiesięcznych zakresów obrotu, ale należy pamiętać, że dla miesięcznych należy stosować najwyższą, najniższą i bliską wartość pierwszego dnia miesiąca. W przypadku sześciomiesięcznych zakresów obrotu należy stosować najwyższą, najniższą i bliską wartość z pierwszych 10 dni handlowych stycznia i lipca:

• Cena obrotu (równa się również formule dla punktu obrotu) = (wysoka + niska + bliska) / 3
• Druga liczba = (wysoka + niska) / 2
• Różnica przestawna = dzienna cena przestawna - druga liczba
• Wysoki zakres obrotu = dzienna cena obrotu + różnica między osiami obrotu
• Niski zakres przestawny = dzienna cena przestawna - różnica przestawna

Na rycinie 2 przedstawiono wykresy miesięczne (niebieskie linie) i sześciomiesięczne (pomarańczowe linie) dla Broadcom. W obu przypadkach zakresy obrotu działały jako opór (w przypadku trendu niedźwiedzia) lub wsparcie (trend w byku).

Ryc. 2: Dzienny wykres Broadcom z miesięcznymi (niebieskie linie) i półrocznymi (pomarańczowymi) zakresami obrotu. Zielone i purpurowe linie są średnią ruchomą 20 i 50 dni. Wykres dostarczony przez Metastock.com. Dane śróddzienne eSignal.com

Podobnie jak zakres otwarcia, zakresy przestawne mogą być używane do wykonywania transakcji. Podobnie jak w przypadku transakcji ACD, stosuje się wzrosty i spadki A oraz wzrosty i spadki C, ale ponieważ inwestor stosuje dłuższe ramy czasowe, stosuje się większe wartości niż przy obliczaniu wartości dziennych (nie pokazano na rysunku 2). Handlując Broadcomem, zamiast wykorzystywać A o 0, 27 USD do handlu krótkoterminowego przy użyciu dziennego OR, trader długoterminowy zastosowałby półroczny A o 2, 50 do 3 USD powyżej półrocznego zakresu obrotu, w zależności od zmienności i cena akcji w tym czasie.

Ramy czasowe są inne, ale koncepcja jest taka sama. Celem jest identyfikacja wybuchów, ocena ich potencjału, a następnie odpowiednio handel.

Trzydniowy obrotowy pivot

Inną techniką pomagającą handlowcom w wykrywaniu wybić jest trzydniowy pivot. Gdy trzydniowy zmienny zakres obrotu jest poniżej akcji cenowej, preferowane są długie transakcje, a powyżej - preferowane są krótkie transakcje.

Rycina 3: Pięciominutowa mapa BRCM pokazująca trzydniowy zakres kroczącej osi obrotu z A wzrostami i A spadkami. Wykres dostarczony przez Metastock.com. Dane śróddzienne eSignal.com

Na ryc. 3 sygnał kupna jest generowany 1 marca (nr 1), gdy cena przebije się o A w górę. Długi handel potwierdzony jest dodatkowo przez fakt, że trzydniowy pivot działa jako wsparcie. Akcje następnie zaczynają handlować w zakresie, w którym trzydniowy wahliwy punkt obrotu zmienia się ze wsparcia na opór do 5 marca. Kiedy zapasy spadną przez A w dół w punkcie 2 6 marca, generowana jest sprzedaż.

Oto obliczenia dla trzydniowego ruchomego punktu obrotu:

• Trzydniowa krocząca cena obrotowa = (trzydniowe maksimum + trzydniowe minimum + zamknięcie) / 3
• Druga liczba = (trzydniowe maksimum + trzydniowe minimum) / 2
• Różnica przestawna = dzienna cena przestawna - druga liczba
• Trzydniowy wahliwy zakres obrotu = dzienna cena obrotu + różnica między osiami obrotu
• Trzydniowy wahliwy zakres obrotu - niska = dzienna cena obrotu - różnica między osiami obrotu

Kładąc wszystko razem

Punktem wyjścia Fishera w „Logicznym traderze” jest to, że OR i zakresy obrotu są metodami stosowanymi przez jego profesjonalnych traderów do oceny ogólnej tendencji rynkowej i są bardziej wydajne niż zwykłe wsparcie i opór. Jak używane są razem zakresy otwierania i przestawiania ">

• Jeśli OR <zakres obrotu <zamknij = plus dzień, a inwestor jest uparty.
• W przypadku otwarcia LUB

Na przykład, jeśli OR jest mniejszy niż zakres obrotu i przy założeniu, że między A w górę a zakresem obrotu jest trochę miejsca, nadal można podjąć długą wymianę. Ale kupiłoby się mniej akcji, ponieważ inwestor wie, że cena ma duże prawdopodobieństwo zatrzymania lub cofnięcia, gdy osiągnie zakres obrotu. Ale gdy cena handluje powyżej OR i zakresu obrotu, trader ma większą pewność, że transakcja ma trochę miejsca na ruch, więc kupuje więcej akcji, ponieważ jest to dzień plus.

Dolna linia

Zakres otwarcia zapewnia szerszy obszar z prawdopodobieństwem, że będzie to najwyższa lub najniższa wartość okresu badanego. Zakres obrotu, czy to dzienny, czy półroczny, stanowi kolejny punkt odniesienia dla wsparcia lub oporu. Rysując te wartości na wykresie, inwestor może natychmiast zobaczyć, kiedy giełda lub rynek zyskuje lub traci siłę i rozpęd.

Określenie, gdzie OR i zakres obrotu są względem siebie i bieżącej ceny, pomaga przedsiębiorcy zdecydować, ile zaufania można wykorzystać przy zawieraniu transakcji. Informacje te są bardzo przydatne przy podejmowaniu decyzji handlowych. I, jak każda niezawodna technika handlu technicznego, działa ona we wszystkich ramach czasowych.