Inwestycja typu green-field
Inwestycja typu greenfield (także „greenfield”) to rodzaj bezpośrednich inwestycji zagranicznych (FDI), w których spółka dominująca tworzy spółkę zależną w innym kraju, budując swoją działalność od podstaw. Oprócz budowy nowych zakładów produkcyjnych projekty te mogą obejmować również budowę nowych węzłów dystrybucyjnych, biur i pomieszczeń mieszkalnych.
1:20Inwestycja Green Field
Podstawy inwestycji typu green-field
Termin „inwestycja w zielone pola” bierze swoją nazwę od faktu, że firma - zwykle korporacja międzynarodowa (MNC) - rozpoczyna od zera przedsięwzięcie - orkę i przygotowanie zielonego pola. Projekty te są bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi - zwanymi po prostu inwestycjami bezpośrednimi - które zapewniają spółce sponsorującej najwyższy stopień kontroli.
Inna metoda bezpośrednich inwestycji zagranicznych obejmuje zagraniczne przejęcia lub zakup pakietu kontrolnego w zagranicznej spółce. Jednak gdy firma wybiera drogę przejęcia, może napotkać regulacje lub trudności, które mogą utrudnić proces.
Inwestycje typu green-field wiążą się z tym samym wysokim ryzykiem i kosztami związanymi z budowaniem nowych fabryk lub zakładów produkcyjnych.
W projekcie typu green-field, na przykład, budowa zakładu firmy odbywa się zgodnie ze specyfikacjami, pracownicy są szkoleni zgodnie ze standardami firmy, a procesy produkcyjne mogą być ściśle kontrolowane.
Ten rodzaj zaangażowania jest przeciwieństwem inwestycji pośrednich, takich jak zakup zagranicznych papierów wartościowych. Firmy mogą mieć niewielką lub żadną kontrolę nad operacjami, kontrolą jakości, sprzedażą i szkoleniami, jeśli stosują inwestycje pośrednie.
Podział odległości między projektem typu green-field a inwestycją pośrednią jest inwestycją typu brown-field (również „brownfield”). Dzięki inwestycjom typu brown-field korporacja wynajmuje istniejące obiekty i grunty oraz dostosowuje je do swoich potrzeb. Renowacja i personalizacja zwykle skutkują względnie niższymi kosztami i szybszym zwrotem niż budowanie od zera.
Kluczowe dania na wynos
- W ramach inwestycji typu green-field spółka macierzysta od podstaw tworzy nową działalność w obcym kraju.
- Inwestycja typu green-field zapewnia spółce sponsorującej najwyższy stopień kontroli.
- Inwestycja w zielone pole wiąże się z większym ryzykiem i większym zaangażowaniem czasu i kapitału niż inne rodzaje bezpośrednich inwestycji zagranicznych.
Ryzyko i korzyści związane z inwestycjami w zielone pola
Kraje rozwijające się zwykle przyciągają potencjalne firmy ofertami ulg podatkowych lub mogą otrzymywać dotacje lub inne zachęty do inwestowania w zielone pola. Chociaż ustępstwa te mogą w krótkim okresie wpłynąć na obniżenie dochodów z podatku dochodowego od osób prawnych dla społeczności zagranicznej, korzyści ekonomiczne i zwiększenie lokalnego kapitału ludzkiego mogą zapewnić dodatnie zwroty dla kraju przyjmującego w perspektywie długoterminowej.
Podobnie jak w przypadku każdego startupu, inwestycje w zielone pola wiążą się z wyższym ryzykiem i wyższymi kosztami związanymi z budowaniem nowych fabryk lub zakładów produkcyjnych. Mniejsze ryzyko obejmuje przekroczenie poziomu budowy, problemy z pozwoleniami, trudności w dostępie do zasobów i problemy z lokalną siłą roboczą.
Firmy rozważające projekty typu green-field zazwyczaj inwestują duże kwoty czasu i pieniędzy w wcześniejsze badania, aby określić wykonalność i opłacalność.
Plusy
Ulgi podatkowe, zachęty finansowe
Wszystko wykonane zgodnie ze specyfikacjami
Pełna kontrola przedsięwzięcia
Cons
Większe nakłady kapitałowe
Bardziej skomplikowane do zaplanowania
Zobowiązanie długoterminowe
Jako długoterminowe zobowiązanie, jednym z największych zagrożeń w inwestycjach w zielone pola są relacje z krajem przyjmującym - szczególnie niestabilnym politycznie. Wszelkie okoliczności lub zdarzenia, które powodują, że firma musi wycofać się z projektu w dowolnym momencie, mogą być katastrofalne finansowo dla firmy.
Przykłady rzeczywistych inwestycji w zielone pola
Amerykańskie Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA) śledzi inwestycje typu green-field - to znaczy inwestycje podmiotu zagranicznego w celu założenia nowej działalności w USA lub rozszerzenia istniejącej firmy zagranicznej. Wydatki amerykańskie na zielone pola, zgodnie z danymi opublikowanymi przez BEA w lipcu 2018 r., Wyniosły w 2017 r. 259, 6 mld USD. Ponadto 4, 1 mld USD przeznaczono na założenie nowych firm. Wydatki produkcyjne stanowiły 40% całości. Żywność i informacje były najpopularniejszymi branżami.
W kwietniu 2015 r. Toyota ogłosiła swój pierwszy projekt typu green-field w Meksyku od trzech lat, który kosztował 1, 5 mld USD dla nowego zakładu produkcyjnego w Guanajuato. Otwarcie fabryki planowane jest na grudzień 2019 r., A docelowym celem jest zatrudnienie 3000 pracowników i zdolność do produkcji 300 000 ciężarówek rocznie - początkowa wydajność i siła robocza będą stanowić jedną trzecią tej liczby. Wraz z fabryką producent samochodów planuje budowę lub ulepszenie rozwoju miejskiego w celu zapewnienia mieszkań dla pracowników, o nazwie Toyota City.
Historycznie Meksyk był postrzegany jako kraj atrakcyjny dla inwestycji typu green-field ze względu na niskie koszty pracy i produkcji, a także bliskość rynków w Stanach Zjednoczonych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.