Podstawy zabezpieczeń: co to jest żywopłot?

Zabezpieczanie jest często uważane za zaawansowaną strategię inwestowania, ale zasady zabezpieczenia są dość proste. Wraz z popularnością - i towarzyszącą krytyką - funduszy hedgingowych, praktyka hedgingowa stała się bardziej rozpowszechniona. Mimo to wciąż nie jest szeroko rozumiane.

Codzienne żywopłoty

Większość ludzi, niezależnie od tego, czy wie o tym, czy nie, zaangażowała się w hedging. Na przykład, gdy kupujesz ubezpieczenie na życie w celu utrzymania rodziny na wypadek śmierci, jest to żywopłot. Płacisz pieniądze w miesięcznych kwotach za ochronę zapewnianą przez firmę ubezpieczeniową. Chociaż podręcznikowa definicja zabezpieczenia jest inwestycją podjętą w celu ograniczenia ryzyka kolejnej inwestycji, ubezpieczenie jest przykładem żywego zabezpieczenia.

[W przypadku opcji handlowych inwestorzy wykorzystują jako polisę ubezpieczeniową ochronę przed stratami, jeśli zakupiony instrument obniży swoją wartość. Aby dowiedzieć się, w jaki sposób odnoszący sukcesy inwestorzy wykorzystują opcje w celu ograniczenia ryzyka i zwiększenia zysków, a także inne podstawowe strategie handlu opcjami, zapoznaj się z kursem Opcje dla początkujących Akademii Investopedia.]

W jaki sposób kontrakty futures są wykorzystywane do zabezpieczenia pozycji?

Zabezpieczanie przez książkę

Zabezpieczanie, w znaczeniu tego słowa z Wall Street, najlepiej ilustruje przykład. Wyobraź sobie, że chcesz zainwestować w rozwijającą się branżę produkcji sznurków bungee. Wiesz o firmie o nazwie Plummet, która rewolucjonizuje materiały i projekty, aby produkować sznurki, które są dwa razy lepsze niż jej najbliższy konkurent, Drop, więc myślisz, że wartość akcji Plummet wzrośnie w ciągu następnego miesiąca.

Niestety, przemysł produkcji lin bungee jest zawsze podatny na nagłe zmiany przepisów i norm bezpieczeństwa, co oznacza, że ​​jest dość niestabilny. Nazywa się to ryzykiem branżowym. Mimo to wierzysz w tę firmę; po prostu chcesz znaleźć sposób na zmniejszenie ryzyka branżowego. W takim przypadku zamierzasz zabezpieczyć się, grając długo na Plummet, jednocześnie zwodząc jego konkurenta, Drop. Wartość udziałów będzie wynosić 1000 USD dla każdej firmy.

Jeśli cała branża idzie w górę, zarabiasz na Plummecie, ale tracisz na Drop - miejmy nadzieję na niewielki ogólny zysk. Jeśli branża odniesie trafienie, na przykład jeśli ktoś zginie w skokach na bungee, tracisz pieniądze na Plummet, ale zarabiasz na Drop.

Zasadniczo ogólny zysk - zysk z długiego korzystania z Plummet - jest minimalizowany na korzyść mniejszego ryzyka branżowego. Czasami nazywa się to handlem parami i pomaga inwestorom zdobyć przyczółek w niestabilnych branżach lub znaleźć firmy w sektorach, które mają jakieś systematyczne ryzyko.

Ekspansja

Zabezpieczenia wzrosły i obejmują wszystkie obszary finansów i biznesu. Na przykład korporacja może zdecydować się na budowę fabryki w innym kraju, do którego eksportuje swój produkt, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym. Inwestor może zabezpieczyć swoją długą pozycję opcjami sprzedaży, a krótki sprzedawca może zabezpieczyć pozycję za pomocą opcji kupna. Kontrakty futures i inne instrumenty pochodne można zabezpieczyć instrumentami syntetycznymi.

Zasadniczo każda inwestycja ma jakąś formę zabezpieczenia. Uważa się, że oprócz ochrony inwestora przed różnego rodzaju ryzykiem, hedging zapewnia bardziej efektywne funkcjonowanie rynku.

Jednym z wyraźnych przykładów tego jest fakt, że inwestor kupuje opcje na akcje, aby zminimalizować ryzyko spadku. Załóżmy, że inwestor ma 100 udziałów w spółce i że akcje spółki znacznie wzrosły z 25 do 50 USD w ciągu ostatniego roku. Inwestor nadal lubi akcje i perspektywy, ale jest zaniepokojony korektą, która może towarzyszyć tak silnemu ruchowi.

Zamiast sprzedać akcje, inwestor może kupić jedną opcję sprzedaży, która daje im prawo do sprzedaży 100 akcji spółki po cenie wykonania przed datą wygaśnięcia. Jeśli inwestor kupi opcję sprzedaży z ceną wykonania 50 USD i dniem wygaśnięcia trzy miesiące w przyszłości, będzie w stanie zagwarantować cenę sprzedaży 50 USD bez względu na to, co stanie się z akcją w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Inwestor po prostu płaci składkę za opcję, która zasadniczo zapewnia pewne ubezpieczenie od ryzyka spadku.

Dolna linia

Zabezpieczanie jest często niesprawiedliwie mylone z funduszami hedgingowymi. Zabezpieczanie, czy to w portfelu, firmie, czy gdziekolwiek indziej, polega na zmniejszaniu lub przenoszeniu ryzyka. Zabezpieczanie to ważna strategia, która może pomóc chronić twoje portfolio, dom i firmę przed niepewnością.

Podobnie jak w przypadku wszelkich kompromisów ryzyko / zysk, hedging skutkuje niższymi zwrotami niż w przypadku „postawienia farmy” na niestabilnej inwestycji, ale także zmniejsza ryzyko utraty koszuli. Z kolei wiele funduszy hedgingowych podejmuje ryzyko, że ludzie chcą się przenieść. Podejmując to dodatkowe ryzyko, mają nadzieję skorzystać z towarzyszących im nagród.