Ukryte wartości

DEFINICJA Ukrytych Wartości

Ukryte wartości to aktywa, które są niedoszacowane w bilansie spółki i dlatego nie mogą być włączone lub odzwierciedlone w cenie akcji spółki. Tak zwani inwestorzy wartości chętnie odkrywają ukryte wartości w bilansie firmy, które są często pomijane przez przeciętnego inwestora. Składnik aktywów wyceniony według wartości księgowej, ale faktycznie warty więcej pod względem uczciwej ceny rynkowej, zostałby uznany za wartość ukrytą.

PRZEŁAMANIE Ukrytych wartości

Istotą inwestowania w wartości jest kupowanie niedowartościowanych papierów wartościowych - czyli niedowartościowanych w stosunku do ich wartości wewnętrznych. Inwestor wartości ustali wartość godziwą na wiele sposobów, w zależności od rodzaju spółki, a następnie porówna tę wartość wewnętrzną z wartością przyznaną papierowi wartościowemu przez rynek. Jeśli dyskonto jest wystarczająco atrakcyjne dla tego inwestora o wartości, on lub ona kupi akcje i cierpliwie czeka na potencjalną zbieżność bieżącej wartości rynkowej z wartością wewnętrzną. Składnik aktywów, któremu firma przypisuje określoną wartość w bilansie, aby był zgodny z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP), może być wart więcej pod względem wartości rynkowej. Wartości niematerialne, takie jak znaki towarowe i patenty, mogą zawierać ukryte wartości, podobnie jak rezerwy spółek zajmujących się zasobami naturalnymi. W niektórych przypadkach, jeśli składnik aktywów od dawna jest utrzymywany według kosztu w księgach, może być wart znacznie więcej niż to, co znajduje odzwierciedlenie w bilansie. Klasycznym przykładem jest ziemia. Grunty muszą być utrzymywane według kosztu historycznego zgodnie z zasadami rachunkowości, ale istnieje duże prawdopodobieństwo, że aktywa te znacznie zyskały na wartości, jeśli są własnością przez długi czas. Jeżeli grunty zostaną odizolowane od bilansu i wycenione według bieżących cen rynkowych, prawdopodobnie miałyby one wartość wyższą niż odnotowana w sprawozdaniach finansowych i być może stanowić nieistotną część kapitalizacji rynkowej spółki. Na przykład detalista taki jak Tiffany czy Macy's, z pierwszorzędnymi nieruchomościami na Manhattanie, ma tego rodzaju ukrytą wartość. Inwestor wartości osobno obliczałby bieżącą wartość rynkową swoich nieruchomości w celu ustalenia, czy lub jaka część rabatu do wartości wewnętrznej istnieje.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Pełna definicja wartości Mówi się, że składnik aktywów osiągnął pełną wartość, gdy jego wewnętrzna wartość, postrzegana wartość, jest równa jego cenie rynkowej. więcej Definicja kosztu historycznego Koszt historyczny jest miarą wartości stosowaną w rachunkowości, w której składnik aktywów w bilansie jest rejestrowany według pierwotnego kosztu w momencie nabycia przez spółkę. więcej Analiza fundamentalna Analiza fundamentalna to metoda pomiaru wartości wewnętrznej akcji. Analitycy, którzy stosują tę metodę, wyszukują firmy wycenione poniżej ich rzeczywistej wartości. więcej Co mówi Ci stosunek ceny do rezerwacji - stosunek P / B? Firmy stosują stosunek ceny do wartości księgowej (stosunek P / B) do porównywania wartości rynkowej firmy z wartością księgową i jest definiowany poprzez podzielenie ceny za akcję przez wartość księgową na akcję. więcej Inwestowanie w wartości: jak inwestować jak Warren Buffett Inwestorzy w wartości, tacy jak Warren Buffett, wybierają akcje o zaniżonej wartości po wartości niższej niż ich wewnętrzna wartość księgowa, która ma potencjał długoterminowy. więcej Skorygowana wartość księgowa Skorygowana wartość księgowa jest miarą wyceny spółki po skorygowaniu zobowiązań i aktywów w celu odzwierciedlenia prawdziwej wartości rynkowej. więcej linków partnerskich