Jak American Express zarabia pieniądze

Jeśli jakakolwiek firma zasługuje na pochwały za rozdanie wielu bezpłatnych ofert swoim klientom, to właśnie ta robi to kartami kredytowymi od ponad 60 lat: American Express Co. (AXP). Jako jedna z największych firm obsługujących karty kredytowe na świecie, American Express generuje przychody z transakcji przeprowadzanych u partnerów handlowych, a także z rocznych opłat członkowskich i dochodów z odsetek. Niewiele innych korporacji może zaoferować tak szeroką gamę nagród pieniężnych, lotów, wstępu do parku rozrywki, wynajmu samochodów, aktualizacji hoteli i kart podarunkowych, a wszystko to w zamian za to, że nic nie robisz. To znaczy nic, oprócz kupowania rzeczy, które prawdopodobnie i tak byś kupił. American Express nawet nie dodaje twoich danych osobowych do inwazyjnej i wszechstronnej bazy danych, tak jak gigant technologiczny. Biorąc pod uwagę to wszystko, trudno domyślić się, w jaki sposób American Express pozostaje rentowną firmą, ale przyniosła ponad 40 miliardów dolarów przychodów i prawie 7 miliardów dolarów zysku netto w 2018 r. - wynika z ostatniego raportu rocznego.

American Express został założony w 1850 roku jako firma spedycyjna i usługowa. Zaledwie kilka lat później firma rozszerzyła działalność na sektor usług finansowych, oferując element przekazów pieniężnych. Pierwsze karty płatnicze wprowadziła na rynek w latach 50. XX wieku i od tego czasu stała się jedną z najbardziej znanych firm kart kredytowych na całym świecie. Oprócz usług kart kredytowych, American Express oferuje również szereg innych produktów cyfrowych.

27 czerwca 2018 r. American Express bardzo skorzystał z orzeczenia Sądu Najwyższego, w którym stwierdzono, że sprzedawcy nie mogą nakłaniać klientów do korzystania z jednego rodzaju karty debetowej lub kredytowej nad innym. American Express zazwyczaj pobiera wyższe opłaty, dlatego w najlepszym interesie handlowców jest zachęcanie klientów do korzystania z innych kart.

Według stanu na 16 czerwca 2019 r. American Express ma limit rynkowy wynoszący 102, 85 mld USD. W latach 2017–2018 odnotowano wzrost przychodów (po odliczeniu kosztów odsetkowych) o 9%; w 2018 r. średni zwrot z kapitału wyniósł 33, 5%.

Model biznesowy American Express

American Express dzieli swoją działalność na trzy duże segmenty: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) oraz Global Merchant and Network Services (GMNS). Zasadniczo firma osiąga przychody z dwóch głównych źródeł: posiadaczy kart i partnerów handlowych. Wśród dochodów posiadaczy kart American Express zarabia na odsetkach od zaległych sald, opłatach za karty, opłatach za konwersję i innych. Jednak największą część przychodów firmy stanowią przychody ze zniżek pochodzące z transakcji zawieranych u partnerów handlowych na całym świecie.

Kluczowe dania na wynos

• American Express zarabia większość swoich pieniędzy dzięki przychodom ze zniżek, reprezentowanym głównie przez przychody z transakcji zawieranych z partnerami handlowymi.
• Firma generuje również przychody od posiadaczy kart poprzez roczne opłaty członkowskie, odsetki od zaległych sald, opłaty za konwersję i wiele innych.
• American Express ma model „zorientowany na wydatki”, którego celem jest zwiększenie ogólnej liczby transakcji na kartach dzięki ofertom specjalnym i stosunkowo niskim opłatom.

Przychody posiadacza karty American Express

Jednym z głównych powodów, dla których cały model biznesowy pozostaje realny, jest fakt, że American Express ma dziesiątki milionów posiadaczy kart, którzy nie rozumieją, jak to działa, co dowodzi, nie płacąc rachunków na czas. Podobnie jak w przypadku wszystkich kart kredytowych, niespłacone salda zwykle generują ogromne odsetki i opóźnione opłaty, co oznacza większe przychody dla firmy wydającej. Nie wyjaśnimy tutaj podstawowych zasad działania kart kredytowych, ale spóźnieni płatnicy ułatwiają nam resztę jazdy za darmo. Przy 114 milionach posiadaczy kart American Express obciążających około 1, 2 bln USD w 2018 r., To dużo kredytu odnawialnego.

Strategia American Express to coś więcej niż tylko zbieranie odsetek od spóźnionych klientów. Po pierwsze, firma jest niezwykła wśród wydawców kart kredytowych, ponieważ pobiera opłaty od posiadaczy kart tylko za przywilej posiadania wielu swoich kart. Roczne opłaty mogą sięgać nawet 550 USD za publicznie dostępne karty American Express oraz 2 500 USD za legendarną, ale bardzo realną kartę Centurion, na którą można zaprosić. Firma oferuje kilka bezpłatnych kart pod wspólną marką i kart podstawowych.

American Express generuje również przychody z innych opłat, w tym z opłat za przestępstwa członków i przeliczeń walut obcych.

Przychody sprzedawcy American Express

Większość dochodów brutto American Express jest klasyfikowana jako „dochód ze zniżek”, lepiej znany jako opłaty handlowe. Znane jest, że American Express zarabia, pobierając wysokie opłaty handlowe, wyższe niż te pobierane przez konkurentów (chociaż w marcu 2018 roku firma ogłosiła, że ​​obniży swoje opłaty handlowe do najniższych poziomów od 20 lat, według Financial Times). Co do tego, dlaczego akceptanci chętnie akceptują American Express, a tym samym płacą wysokie opłaty, przeciętny posiadacz karty American Express jest stosunkowo zamożny; firma koncentruje się na swojej powierzchni premium. Warto podwyższyć opłaty, aby zachęcić klientów do wejścia. Ponieważ samonapędzający się cykl opłat pozwala na obciążanie sprzedawców więcej niż MasterCard Inc. (MA) i Visa Inc. (V), a ponieważ stosunkowo zamożni posiadacze kart American Express kupują więcej towarów i usług niż ich kohorty bliżej średniej, dla handlowców warto skorzystać z usług American Express.

W przeszłości większość kart American Express nie naliczała odsetek. Musiałeś płacić rachunki w całości co miesiąc, w przeciwnym razie firma zamknie twoje konto i wyśle ​​po ciebie agencję windykacyjną. Stoi to w wyraźnym kontraście z modus operandi innych firm obsługujących karty kredytowe, które naliczają odsetki wystarczająco wysokie, aby utrzymać posiadaczy kart przez dziesięciolecia. American Express miał inną strategię - zaczepiaj kupców, a nie posiadaczy kart. (Wraz z pojawieniem się Blue Express i powiązanych kart American Express, teraz pomysł polega również na zaczepieniu posiadaczy kart.) Procent każdej transakcji jest niewielki, ale niewielki procent pomnożony przez ponad 1 bilion USD rocznych opłat wystarczy, aby obrócić więcej niż przystojny zysk.

Przyszłe plany

W swoim raporcie rocznym za 2018 r. American Express wskazał, że w ubiegłym roku skoncentrował się na czterech strategicznych inicjatywach: umocnieniu pozycji lidera w segmencie konsumentów premium, dalszym rozwoju segmentu płatności komercyjnych, ulepszeniu globalnej, zintegrowanej sieci i kontynuowaniu koncentracji na jego cyfrowe oferty. Firma prawdopodobnie będzie nadal rozwijać te cele również w przyszłości. W szczególności od czasu ogłoszenia obniżenia opłat dla handlowców w marcu 2018 r. American Express zasygnalizował, że może dokonać przeglądu swojego modelu biznesowego, aby obniżyć opłaty we wszystkich kierunkach, aby zwiększyć ogólną liczbę transakcji.

Kluczowe wyzwania

Mimo całego sukcesu, American Express wciąż pozostaje w tyle za swoimi głównymi konkurentami, Visa i Mastercard, jeśli chodzi o liczbę partnerów handlowych. Dla klienta oznacza to, że bardziej prawdopodobne jest, że nie będziesz w stanie zapłacić za coś kartą American Express niż kartą jednego z jej konkurentów. Mimo że American Express obniżył swoje opłaty handlowe, pozostają one wyższe niż niektóre inne firmy obsługujące karty kredytowe, co może stanowić barierę dla szerszej akceptacji akceptantów. Jednak American Express ma również pewne zalety: zarówno jako emitent, jak i sieć, jest w stanie zapewnić bardziej usprawnioną, przewidywalną usługę niż Visa lub Mastercard, z których żadna z nich zazwyczaj nie wydaje własnych kart.