Jak regulowane są banki inwestycyjne

Banki inwestycyjne w Stanach Zjednoczonych podlegają ciągłemu przeglądowi i są regulowane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd lub SEC. Są one również czasami regulowane i badane przez Kongres. Banki inwestycyjne istnieją technicznie, ponieważ zostały prawnie odróżnione od banków komercyjnych na podstawie wcześniejszych aktów Kongresu.

Banki inwestycyjne i Glass-Steagall

Banki inwestycyjne stały się oficjalną nazwą prawną po Ustawie bankowej z 1933 r., Zwanej potocznie Glass-Steagall. Ustawa bankowa była odpowiedzią Kongresu na katastrofę finansową Wielkiego Kryzysu, w którym ponad 10 000 banków zamknęło drzwi lub zawiesiło działalność.

Zwolennicy Glass-Steagall argumentowali, że sektor finansowy byłby mniej ryzykowny, ograniczając konflikty interesów między bankami a klientami. Podkomitet Pecora-Glass przeprowadził przesłuchania w celu ustalenia, czy deponenci byli narażeni na nadmierne ryzyko ze strony banków posiadających podmioty powiązane z bezpieczeństwem. Nigdy nie przedstawiono żadnych istotnych dowodów i ustalono, że bankowość powinna być oddzielona, ​​ale chroniona przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów lub FDIC.

Dało to początek bankom wyłącznie inwestycyjnym. Kongres zdefiniował je jako banki w działalności ubezpieczeniowej i obrotu papierami wartościowymi. Natomiast banki komercyjne zostały zdefiniowane jako te, które przyjmowały depozyty i udzielały pożyczek.

Bariery między powiązaniami banków komercyjnych i inwestycyjnych zostały usunięte w 1999 r. Na mocy ustawy o modernizacji usług finansowych lub Gramm-Leach-Bliley. W przepisach tych przyjęto szerszy termin dla wszystkich rodzajów pośredników pieniężnych - instytucji finansowych.

Kluczowe przepisy kongresowe dotyczące banków inwestycyjnych

Kilka innych wpływowych aktów Kongresu było zgodne z ustawą o bankowości. Ustawa o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Wprowadziła nowe przepisy dotyczące giełd papierów wartościowych i pośredników. Ten akt stworzył SEC. Ustawa o spółkach inwestycyjnych i ustawa o doradcach inwestycyjnych zostały uchwalone w 1940 r., Tworząc przepisy dla doradców, zarządzających pieniędzmi i innych.

Po spadku na giełdzie w 1969 r. Pojawiły się obawy, że wolumeny handlowe stają się zbyt duże, aby poradzić sobie z nimi banki inwestycyjne. Kongres zareagował założeniem Securities Investor Protection Corporation lub SIPC. Wymogi kapitałowe banków inwestycyjnych zostały zaktualizowane w 1975 r. Zgodnie z jednolitą zasadą kapitału netto lub UNCR. UNCR zmusił banki inwestycyjne do utrzymania pewnego poziomu płynnych aktywów i dostarczenia szczegółowych informacji w kwartalnych raportach finansowych i operacyjnych o jednolitym jednolitym jednolitym standardzie (FOCUS).

Problemy z różnymi międzynarodowymi standardami kapitału doprowadziły do ​​porozumienia bazylejskiego z 1988 roku. Mimo że został zaprojektowany przede wszystkim dla banków komercyjnych, był to przełomowy moment w tworzeniu ponadnarodowych przepisów dla instytucji finansowych. Kongres Stanów Zjednoczonych próbował uchylić separację między bankami inwestycyjnymi a komercyjnymi w 1991 i 1995 r., Zanim ostatecznie odniósł sukces w Gramm-Leach-Bliley. Ustawa ta pozwoliła na utworzenie finansowych spółek holdingowych, które mogłyby posiadać zarówno banki komercyjne, jak i banki inwestycyjne z towarzystwami ubezpieczeniowymi jako podmiotami powiązanymi.

Ustawa Sarbanes-Oxley Act (SOX) została uchwalona w 2002 r., Która miała regulować kierownictwo i dawać uprawnienia audytorom. Po kryzysie finansowym w 2008 r. Kongres uchwalił ustawę o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Franka na Wall Street. Dodd-Frank wprowadził ogromną liczbę nowych przepisów dla wszystkich rodzajów instytucji finansowych.

Uprawnienia regulacyjne SEC dotyczące banków inwestycyjnych

Uprawnienia SEC są rozszerzeniem uprawnień wymienionych w ustawodawstwie kongresowym. Prawie każdy aspekt bankowości inwestycyjnej jest regulowany przez SEC. Obejmuje to licencjonowanie, wynagrodzenie, raportowanie, archiwizację, księgowość, reklamę, oferty produktów i obowiązki powiernicze.

SEC nadzoruje świat papierów wartościowych i jego uczestników, w tym giełdy papierów wartościowych, brokerów i dealerów papierów wartościowych, doradców inwestycyjnych i fundusze wspólnego inwestowania. Promowanie ujawniania ważnych informacji związanych z rynkiem, utrzymanie uczciwego obrotu i ochrona przed oszustwami są podstawą misji SEC.