Jak krajowe stopy procentowe wpływają na wartości walutowe i kursy wymiany

Wszystkie pozostałe czynniki są równe, wyższe stopy procentowe w danym kraju zwiększają wartość waluty tego kraju w stosunku do krajów oferujących niższe stopy procentowe. Jednak takie proste obliczenia liniowe rzadko występują w walutach obcych.

Chociaż stopy procentowe mogą być głównym czynnikiem wpływającym na wartość waluty i kursy walut, ostateczne ustalenie kursu waluty wobec innych walut jest wynikiem szeregu powiązanych elementów, które odzwierciedlają ogólną sytuację finansową kraju w odniesieniu do innych narodów.

Czynniki wartości walutowych

Zasadniczo wyższe stopy procentowe zwiększają wartość waluty danego kraju. Wyższe stopy procentowe zwykle przyciągają inwestycje zagraniczne, zwiększając popyt i wartość waluty krajowej.

I odwrotnie, niższe stopy procentowe są zwykle nieatrakcyjne dla inwestycji zagranicznych i obniżają względną wartość waluty.

To proste zdarzenie komplikuje wiele innych czynników, które wpływają na wartość waluty i kursy walut. Jednym z podstawowych czynników komplikujących jest związek między wyższymi stopami procentowymi a inflacją. Jeśli kraj może osiągnąć udaną równowagę podwyższonych stóp procentowych bez towarzyszącego mu wzrostu inflacji, prawdopodobieństwo wzrostu wartości waluty i kursu walutowego jest większe.

Stopa procentowa i wartość walutowa i kurs wymiany

Same stopy procentowe nie determinują wartości waluty. Dwa inne czynniki - stabilność polityczna i gospodarcza oraz popyt na towary i usługi w danym kraju - często mają większe znaczenie. Czynniki takie jak bilans handlowy kraju między importem a eksportem mogą być kluczowym czynnikiem przy ustalaniu wartości waluty. Jest tak, ponieważ większy popyt na produkty danego kraju oznacza również większy popyt na walutę tego kraju.

Korzystne liczby, takie jak produkt krajowy brutto (PKB) i bilans handlowy są również kluczowymi liczbami, które analitycy i inwestorzy biorą pod uwagę przy ocenie danej waluty.

Kolejnym ważnym czynnikiem jest poziom zadłużenia kraju. Wysoki poziom zadłużenia, choć można go kontrolować w krótszych okresach czasu, ostatecznie prowadzi do wyższych stóp inflacji i może ostatecznie doprowadzić do oficjalnej dewaluacji waluty krajowej.

Polityka, ekonomia i wycena walutowa

Niedawna historia Stanów Zjednoczonych wyraźnie ilustruje decydujące znaczenie ogólnej postrzeganej stabilności politycznej i gospodarczej kraju w stosunku do jego wycen walutowych. Gdy rząd USA i dług konsumpcyjny rosną, Rezerwa Federalna stara się utrzymać stopy procentowe w pobliżu zera, próbując stymulować gospodarkę USA. Kiedy gospodarka ożywa i rośnie, Fed reaguje poprzez stopniowe podnoszenie stóp procentowych.

Kluczowe dania na wynos

• Wyższe stopy procentowe w danym kraju zwiększają wartość waluty tego kraju w stosunku do krajów oferujących niższe stopy procentowe.
• Stabilność polityczna i gospodarcza oraz popyt na towary i usługi w danym kraju są również głównymi czynnikami w wycenie walut.

Nawet przy historycznie niskich stopach procentowych dolar amerykański nadal cieszy się korzystnymi kursami walutowymi w stosunku do walut większości innych krajów. Wynika to częściowo z faktu, że USA zachowują, przynajmniej w pewnym stopniu, pozycję waluty rezerwowej dla większości świata.

Ponadto dolar amerykański jest nadal postrzegany jako bezpieczna przystań w niepewnym gospodarczo świecie. Ten czynnik - nawet bardziej niż stopy procentowe, inflacja lub inne względy - okazał się istotny dla utrzymania względnej wartości dolara amerykańskiego.