Jak rozmawiać jak inwestor

Jeśli chodzi o zrozumienie długiego i krótkiego okresu inwestowania, większość początkujących inwestorów musi nauczyć się czegoś, co wydaje się nowym językiem. W rzeczywistości zwrot „długi i krótki” pochodzi z rynków finansowych.

W tym artykule omawiamy kilka kluczowych terminów, które pomogą Ci lepiej zrozumieć i komunikować się z innymi uczestnikami rynku. Warunki te są stosowane na rynkach akcji, instrumentów pochodnych, kontraktów futures, towarów i rynków walutowych (forex). Dowiesz się, co kupujący, sprzedający i zwarci naprawdę oznaczają dla inwestorów i jak mogą używać niektórych terminów zamiennie z bardziej mylącymi słowami, takimi jak uparty i uparty. Aby skomplikować problem, inwestorzy opcji dodają kilka innych warunków, takich jak „pisanie umowy” lub „sprzedaż umowy”. Kiedy zaczniesz wygodniej komunikować się na temat rynków, będziesz lepiej poinformowany i będziesz mógł podejmować mądre decyzje inwestycyjne.

Długie pozycje i zwarcie

Rynki finansowe pozwalają ci robić kilka rzeczy, które są naprawdę powszechne w życiu codziennym i kilka rzeczy, które nie są. Kupując samochód, jesteś jego właścicielem. Na rynku akcji, znanym również jako rynek akcji, kupując akcje, jesteś ich właścicielem. Mówi się również, że jesteś „długi” w magazynie lub masz długą pozycję. Bez względu na to, czy handlujesz kontraktami futures, walutami czy towarami, jeśli długo utrzymujesz pozycję, oznacza to, że jesteś jej właścicielem i masz nadzieję, że wzrośnie jej wartość. Aby zamknąć długą pozycję, sprzedajesz ją.

Skrót będzie prawdopodobnie wydawał się nieco obcy dla większości nowych inwestorów, ponieważ zwarcie pozycji na rynku akcji sprzedaje akcje, których tak naprawdę nie posiadasz. Firmy brokerskie pozwalają spekulantom pożyczać akcje i sprzedawać je na otwartym rynku, zobowiązując się do zwrotu akcji. Inwestor następnie sprzedaje akcje po cenie dnia w nadziei, że odkupi je po niższej cenie, jednocześnie pokrywając różnicę. Firmy katalogowe i sprzedawcy internetowi korzystają z tej koncepcji codziennie, sprzedając produkt po wyższej cenie, a następnie szybko kupując go od dostawcy po niższej cenie. Termin ten wywodzi się z sytuacji, w której dana osoba próbuje zapłacić rachunek, ale brakuje mu środków.

Być może zainteresuje Cię to, że niektórzy uważają, że zwarcie jest niepatriotyczne lub „zła”. Podczas Wielkiego Kryzysu John Pierpont Morgan Senior (JP Morgan) słynął z wyrażenia „Nie sprzedawaj Ameryki krótko”. Próbował wywierać presję na krótkich sprzedawców, aby nie pchali akcji w dół. Debata przeciwko krótkiej sprzedaży trwa do dziś.

Zastrzeżenie dotyczące waluty

Kiedy handlujesz walutami obcymi na rynku „spotowym” (waluty i wiele towarów jest przedmiotem handlu na rynku terminowym lub spotowym), zazwyczaj masz długą jedną walutę, a drugą krótką. Wynika to z faktu, że wymieniasz jedną walutę na drugą, a zatem różne waluty światowe handlują parami.

Na przykład, jeśli myślisz, że dolar amerykański wzrośnie, ale euro spadnie, możesz skrócić euro i długo tracić na wartości. Jeśli uważasz, że dolar wzrośnie, a japoński jen spadnie, możesz być długo na dolara, a na nim jen.

(Aby uzyskać więcej informacji na temat handlu walutami, zobacz Forex Trading: Przewodnik dla początkujących.)

Bullish vs. Bearish

Inne warunki, które często są nowością dla początkujących inwestorów, to „uparty” i „uparty”. Termin „uparty” jest używany do opisania odczucia osoby, że rynek pójdzie w górę, zaś „uparty” oznacza osobę, która uważa, że ​​rynek spadnie. Najczęstszym sposobem, w jaki ludzie pamiętają te warunki, jest to, że byk atakuje, pochylając głowę i podnosząc rogi do góry. Niedźwiedź atakuje, przesuwając łapami w dół.

Chicago jest domem dla rynków towarowych i rynków terminowych; przypadkowo profesjonalną drużyną koszykówki jest Bulls, a profesjonalną drużyną piłkarską Bears. Maskotka Chicago Cubs to niedźwiadek.

Inwestorzy często używają terminów „długi” lub „krótki”, aby opisać swoje nastroje na rynku. Zamiast mówić, że są uparty na rynku, inwestorzy mogą powiedzieć, że długo na rynku. Podobnie z drugiej strony, inwestorzy mogą powiedzieć, że brakuje im rynku, zamiast używać terminu niedźwiedzi. Każdy z tych terminów jest akceptowalny przy opisie nastrojów na rynku. Ważne jest, aby pamiętać, że krótkie i długie zwykle sugerują, że masz określoną pozycję na dowolnym rynku, na którym handlujesz, ale, jak widać, nie zawsze tak jest.

(Mówiąc o referencjach dla zwierząt, możesz przeczytać The Wall Street Animal Farm: Poznanie słownictwa)

Połączenia kontra kupony

Rynek instrumentów pochodnych jest również znany jako rynek opcji. Opcje to kontrakty, w których jedna strona zgadza się na zakup lub sprzedaż określonego papieru wartościowego (zabezpieczenie to ogólny termin dla każdego produktu finansowego) po ustalonej cenie i ustalonym terminie od lub do innej strony. Opcje są bardzo powszechne na rynku akcji, ale są również wykorzystywane na rynkach kontraktów futures i towarów. Rynek walutowy (lub walutowy) znany jest z bardzo kreatywnych instrumentów pochodnych zwanych „egzotycznymi opcjami”.

Do naszych celów będziemy odnosić się do opcji na giełdzie, ponieważ jest to pierwsze wprowadzenie większości inwestorów w instrumenty pochodne.

Opcje sprowadzają się do połączeń i sprzedaży.

Opcje kupna dają nabywcy kontraktowemu prawo do zakupu akcji po określonej cenie w określonym terminie lub wcześniej. Zwykle inny inwestor sprzedaje umowę kupna, co oznacza, że ​​wierzą, że akcje pozostaną na tym samym poziomie lub spadną. Osoba, która kupuje połączenie, ma długą umowę, natomiast osoba, która ją sprzedaje, jest krótka.

Opcja sprzedaży pozwala nabywcy kontraktu na sprzedaż akcji po ustalonej cenie przed ustaloną datą. Podobnie jak opcja kupna, zwykle inny inwestor jest skłonny sprzedać kontrakt opcyjny, co oznacza również, że inwestor uważa, że ​​akcje pozostaną w pobliżu tej samej ceny lub wzrosną. Tak więc osoba, która kupuje umowę opcji, ma długą umowę, a osoba, która ją sprzedaje, jest krótka.

Sprzedaż opcji podczas korzystania z dialektu pochodnego również staje się bardziej skomplikowana, ponieważ nie tylko używają terminów „sprzedaj” lub „krótko” w odniesieniu do kontraktu, handlowcy opcji również powiedzą, że „napisali” kontrakt. Dziś umowy są znormalizowane i nikt tak naprawdę nie „pisze” umowy, ale termin ten jest nadal bardzo powszechny.

Połączenia objęte gwarancją są często jedną z pierwszych strategii opcji, których uczą się inwestorzy - obejmują one jednocześnie zakup akcji i umowę kupna. Zakupione akcje działają jako „zabezpieczenie” w przypadku, gdy kupujący realizuje wezwanie, a sprzedawca może zrezygnować z akcji, zachowując jednocześnie premię uzyskaną za sprzedaż opcji. Ponieważ inwestorzy jednocześnie kupują akcje i sprzedają połączenia, używają zlecenia „kupuj i pisz”.

(Aby uzyskać więcej informacji na temat handlu opcjami, zobacz samouczek Podstawy opcji.)

Dolna linia

W tym momencie może się okazać, że wrócisz, aby ponownie przeczytać niektóre ze słów, które właśnie zostały omówione. Zróbmy krótkie podsumowanie. Inwestorzy powiedzą, że są uparty lub długo na rynku - lub niedźwiedzi lub krótko na rynku. Jeśli jesteśmy jedną walutą na rynku kasowym rynku Forex, jednocześnie brakuje nam innej waluty. Może to być mylące, ale nie tak mylące jak rynek opcji.

Na rynku opcji możemy powiedzieć, że jesteśmy uparty na akcjach, a następnie sprzedajemy opcję sprzedaży, ponieważ będąc uparty, możemy albo kupić rozmowę, albo sprzedać opcję sprzedaży. Możemy być uparty na akcjach i długo kupować, ponieważ jeśli jesteśmy uparty, możemy albo kupić opcję sprzedaży, albo sprzedać połączenie. Może to również oznaczać, że brakuje nam rynku, jeśli idziemy długo na kupnie lub długo na rynku, zwalniając połączenie. Możesz sobie wyobrazić śmiech językowy, który pochodzi od grupy nabywców opcji rozmawiających ze sobą.

W wielu przypadkach, nie tylko w świecie finansów, pokonanie bariery językowej będzie jednym z kluczowych kluczy do sukcesu. Inwestowanie niesie ze sobą własne bariery językowe, które należy przełamać, tłumacząc terminy i tłumiąc składnię.