Jak USA plasują się w globalnym indeksie emerytalnym

Obniżka podatków i silniejsze zwroty z rynku obligacji zapewniły w tym roku pewną ulgę starszym Amerykanom, ale Stany Zjednoczone wciąż plasują się w środku stawki, jeśli chodzi o warunki emerytalne na całym świecie.

Tak podsumowuje najnowsza edycja Natixis Global Retirement Index, analiza 43 krajów rozwiniętych i rozwijających się w oparciu o szereg czynników wpływających na bezpieczeństwo emerytalne. Stany Zjednoczone przesunęły się o jedno miejsce z 17 do 16 w indeksie 2018.

Ryc. 1. Stany Zjednoczone awansowały o jedno miejsce w tegorocznym rankingu z 17 na 16.

Źródło: Natixis Global Retirement Index 2018

Ten niewielki wzrost był w dużej mierze wynikiem poprawy „dobrobytu materialnego” - w tym nieco lepszych wyników w zakresie równości dochodów i zatrudnienia - a także postępu w zakresie wskaźników finansowych. Nie wspominając o ustawie o ograniczeniach podatkowych i zatrudnieniu, autorzy zauważyli, że niższe obciążenie podatkowe pomogło poprawić ranking USA.

Wyższe stopy procentowe w porównaniu do ubiegłego roku również przyczyniły się do wzrostu o jedno miejsce w USA. Od września ubiegłego roku Rezerwa Federalna podniosła docelową stopę wpływów z 1, 25% do 2%. Autorzy sugerują, że to zaostrzenie polityki pieniężnej pomaga zwiększyć stopy oszczędności i zapewnia emerytom, którzy są bardziej skłonni do inwestowania w obligacje i stałe renty, większy dochód w późniejszych latach.

Nierówność dochodów wciąż stanowi problem

Sześcioletni indeks opracowany przez Natixis Investment Managers szeroko analizuje czynniki wpływające na dobre samopoczucie emerytów w każdym kraju. Naukowcy analizują 18 wskaźników bezpieczeństwa emerytalnego, które są podzielone na cztery główne grupy: dobrobyt materialny starszych mieszkańców, finanse emerytów, jakość życia i zdrowie.

Indeks i towarzyszący mu 83-stronicowy raport analizowały dane z zaawansowanych gospodarek Międzynarodowego Funduszu Walutowego, krajów należących do OECD (Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju) oraz krajów „BRIC” z Brazylii, Rosji, Indii i Chin.

Stany Zjednoczone znalazły się w pierwszej dziesiątce pod względem dwóch z czterech wskaźników częściowych: finansów i zdrowia. Wynika z tego wysoki ranking, po części dlatego, że wydaje na opiekę zdrowotną więcej na osobę niż jakikolwiek inny rozwinięty kraj na świecie.

Ale wynik w USA został osłabiony przez słabe oceny w segmencie jakości życia i mierniku dobrostanu materiału. Autorzy podkreślają, że pomimo piątego najwyższego dochodu na mieszkańca na świecie, wciąż znajduje się w dolnej 10 pod względem nierówności dochodów.

Ryc. 2. Podczas gdy Stany Zjednoczone zajmowały wysokie miejsca w kategoriach finanse i zdrowie, były siódme od dołu pod względem dobrobytu materialnego.

Źródło: Natixis Global Retirement Index 2018

Szwajcaria, kraje nordyckie liderem

W tym roku na szczycie listy znalazła się Szwajcaria, która awansowała z 2. miejsca w ubiegłorocznym indeksie. Kraj środkowoeuropejski radził sobie dobrze we wszystkich głównych kategoriach, ale szczególnie dobrze wypadł w zakresie zdrowia i jakości życia.

Na liście godna uwagi jest również silna obecność krajów skandynawskich, w tym Islandii (nr 2), Norwegii (nr 3), Szwecji (nr 4) i Danii (nr 8). W rzeczywistości Finlandia (nr 12) jest jedynym członkiem regionu, który nie znalazł się w pierwszej dziesiątce.

Raport przytacza kilka czynników, które czynią Europę Północną modelem dla emerytów, w tym silny system zabezpieczenia społecznego i zdrowe warunki ekonomiczne w całym regionie. „Kraje skandynawskie zazwyczaj kończą się na szczycie większości wskaźników i dlatego stanowią szablon najlepszych praktyk w zakresie dobrostanu emerytalnego”, piszą autorzy.

Raport sugeruje, że wiele wyzwań zagraża bezpieczeństwu emerytów, nawet w krajach o najwyższej randze. Na przykład starzejąca się populacja na całym świecie zwiększa obciążenie młodszych pracowników w zakresie wspierania systemu emerytalnego. A stopy procentowe, wciąż na historycznie niskim poziomie, utrudniają osobom starszym utrzymanie standardu życia po odejściu z pracy.

Tymczasem sugeruje, że zwiększenie długu publicznego - produkt uboczny wysiłków mających na celu wyciągnięcie krajów z kryzysu finansowego - grozi ograniczeniem publicznych emerytur i programów socjalnych dla osób starszych.

„Mamy nadzieję, że raport ten posłuży za ramy dla bardzo potrzebnego dialogu między decydentami, menedżerami emerytalnymi, pracownikami i sektorem finansowym na temat tego, jak zaspokoić potrzeby dzisiejszych emerytów, zachowując jednocześnie bezpieczeństwo emerytalne dla przyszłych pokoleń”, CEO Jean Raby z Natixis Investment Menedżerowie powiedzieli w oświadczeniu.

Dolna linia

Obniżka podatków i nieco wyższa rentowność obligacji wkładają kilka dodatkowych dolarów w kieszenie starszych Amerykanów. Ale jeśli USA mają nadzieję znacznie poprawić swoją pozycję w globalnym indeksie emerytalnym, muszą rozwiązać swoje problemy związane z nierównością dochodów i dobrostanem emerytów.