Wpływ recesji na firmy

Jeśli chodzi o recesje, czasami najlepsze są te beztroskie. „Jeśli twój sąsiad zostanie zwolniony, to będzie recesja. Jeśli zostaniesz zwolniony, to będzie depresja”, jak żartobliwie to ujął ekonomista. Jednak ekonomiści oficjalnie definiują recesję jako dwa kolejne kwartały ujemnego wzrostu produktu krajowego brutto (PKB). Według National Bureau of Economic Research cechą recesji jest „znaczny spadek aktywności gospodarczej w całej gospodarce, trwający dłużej niż kilka miesięcy”.

Obie definicje są dokładne, ponieważ wskazują na te same wyniki ekonomiczne: utratę miejsc pracy, spadek realnych dochodów, spowolnienie produkcji przemysłowej i produkcji oraz spadek wydatków konsumpcyjnych, który napędza ponad dwie trzecie gospodarki USA.

W tym artykule opisujemy, w jaki sposób pogorszenie koniunktury gospodarczej może wpłynąć na małe i duże firmy - i co Ty, jako inwestor, możesz zrobić, aby się przygotować. Podczas gdy niektóre firmy mogą odczuwać jedynie umiarkowane straty w łagodnej recesji, a spadki ciągną się, firmy małe i duże będą zaostrzać pasy.

Jak recesja wpływa na biznes

Wpływ recesji na duży biznes

Powiedzmy, że nienazwany producent z listy Fortune 1000 cierpi z powodu recesji. To, co stanie się z tą firmą, prawdopodobnie przydarzy się innym dużym firmom w miarę upływu recesji.

Ponieważ przychody i zyski ze sprzedaży spadają, producent ograniczy zatrudnianie nowych pracowników lub całkowicie zawiesi zatrudnienie. W celu obniżenia kosztów i poprawy wyników końcowych producent może przestać kupować nowy sprzęt, ograniczyć badania i rozwój oraz powstrzymać wdrażanie nowych produktów (czynnik wzrostu przychodów i udziału w rynku). Wydatki na marketing i reklamę mogą również zostać zmniejszone. Te wysiłki mające na celu obniżenie kosztów wpłyną na inne firmy, zarówno duże, jak i małe, które dostarczają towary i usługi wykorzystywane przez dużego producenta.

Spadające zapasy i spadające dywidendy

Ponieważ w kwartalnym raporcie zysków pojawiają się spadające przychody, cena akcji producenta może spaść. Dywidendy mogą również spaść lub całkowicie zniknąć. Akcjonariusze spółki mogą się denerwować i wraz z zarządem mogą wezwać do powołania nowego kierownictwa spółki. Agencja reklamowa producenta może zostać porzucona i zatrudniona nowa agencja. Wewnętrzne działy reklamy i marketingu mogą również spotkać się z drżeniem personelu.

Kiedy akcje producenta spadną, a dywidendy spadną lub przestaną, inwestorzy instytucjonalni, którzy je posiadają, mogą sprzedać i ponownie zainwestować wpływy w akcje o lepszych wynikach. To jeszcze bardziej obniży cenę akcji spółki. Wyprzedaż i spadek działalności wpłyną również na składki pracodawców na plany podziału zysków lub plany 401 (k), jeśli firma ma takie programy.

Utrata wartości kredytowej i bankructwo

Recesja osłabi również należności spółki (AR). Klienci, którzy są winni pieniądze firmy, mogą dokonywać płatności wolniej, później lub wcale. Następnie, przy zmniejszonych przychodach, firma, której to dotyczy, może zostać zmuszona do płacenia własnych rachunków wolniej, później lub w mniejszych przyrostach, niż wymaga ich pierwotna umowa o kredyt. Dokonywanie opóźnionych lub zaległych płatności obniży wycenę długu, obligacji i możliwości uzyskania finansowania przez korporację. Zdolność firmy do obsługi zadłużenia (spłaty odsetek od pożyczonych pieniędzy) może również ulec pogorszeniu, co może doprowadzić do niewypłacalności obligacji i innych długów oraz dodatkowo pogorszyć wiarygodność kredytową firmy.

Po drugiej stronie recesji może być konieczna restrukturyzacja lub refinansowanie długu spółki, co oznacza, że ​​wierzyciele muszą uzgodnić nowe warunki. Jeżeli długów spółki nie można obsłużyć i nie można ich spłacić zgodnie z umową pożyczki, może dojść do bankructwa. Firma będzie wówczas chroniona przed wierzycielami, gdy zostanie poddana reorganizacji lub może całkowicie zakończyć działalność.

Zwolnienia pracowników i obniżki świadczeń

Firma może ograniczyć pracowników, a mniej osób będzie musiało wykonać więcej pracy. Wydajność na pracownika może wzrosnąć, ale morale może ucierpieć, gdy godziny stają się dłuższe, praca staje się trudniejsza, wzrost płac zostaje zatrzymany, a strach przed dalszymi zwolnieniami utrzymuje się.

Wraz ze wzrostem dotkliwości i długości recesji kadra kierownicza i pracownicy mogą się spotkać i zgodzić na wzajemne ustępstwa, zarówno w celu ratowania firmy, jak i miejsc pracy. Koncesje mogą obejmować obniżki płac i obniżone świadczenia. Jeśli firma jest producentem, może być zmuszona do zamknięcia zakładów i zaprzestania marnych marek. Na przykład producenci samochodów robili to w poprzednich recesjach.

Cięcia na jakość towarów i usług

Mogą również ucierpieć drugorzędne aspekty towarów i usług wytwarzanych przez producenta dotkniętego recesją. W celu dalszego obniżenia kosztów w celu poprawy wyniku finansowego firma może narazić na szwank jakość, a zatem i pożądalność swoich produktów. Może się to objawiać na różne sposoby i jest częstą reakcją wielu dużych firm w czasie ostrej recesji.

Linie lotnicze mogą na przykład obniżyć standardy obsługi technicznej. Mogą zainstalować więcej miejsc na samolot, co dodatkowo utrudnia wciśniętego już pasażera. Trasy do miejsc o marginalnie rentownych lub tracących pieniądze miejscach mogą zostać przecięte, co będzie niewygodne dla klientów i wpłynie negatywnie na ekonomię anulowanych miejsc docelowych.

Gigantyczni dostawcy żywności mogą oferować mniej produktów w tej samej cenie w tym samym rozmiarze. Jakość produkowanej żywności może również zostać obniżona, co pogarsza smak i odstrasza świadomych kosztów konsumentów z niewielką lojalnością wobec marki, którzy prawdopodobnie zauważą zmianę.

Ograniczony dostęp dla konsumentów

Ponieważ firmy dotknięte recesją wydają mniej pieniędzy na reklamę i marketing, duże agencje reklamowe, które rozliczają miliony dolarów rocznie, odczują presję. Z kolei spadek wydatków na reklamę zniknie w dolnej części gigantycznych firm medialnych w każdym dziale, czy to w formie drukowanej, telewizyjnej czy internetowej. Ponieważ skutki recesji przenikają całą gospodarkę, zaufanie konsumentów spada, co utrwala recesję wraz ze spadkiem wydatków konsumenckich.

Wpływ recesji na małe firmy

Małe, prywatne firmy z roczną sprzedażą znacznie mniejszą niż Fortune 1000 faktycznie działają dość podobnie jak duże firmy podczas recesji. Jednak bez dużych rezerw gotówkowych i dużych aktywów kapitałowych jako zabezpieczenia oraz z trudnością w zapewnieniu dodatkowego finansowania w trudnych czasach gospodarczych, mniejszym firmom może być trudniej przetrwać recesję. Bankructwa wśród mniejszych firm zwykle występują częściej.

Bankructwo lub rozwiązanie małej firmy, która służy społeczności - na przykład franczyzowego sklepu wielobranżowego - może powodować trudności nie tylko dla właścicieli małych firm, ale także dla mieszkańców okolicy. W następstwie takich bankructw lub rozwiązań duch przedsiębiorczości, który zainspirował kogoś do podjęcia takiej działalności, może przynieść trafienie, zniechęcające, przynajmniej przez jakiś czas, do ryzykownych przedsięwzięć biznesowych. Zbyt wiele bankructw może również zniechęcać banki, inwestorów venture capital i innych pożyczkodawców do udzielania pożyczek startupom, dopóki gospodarka się nie zmieni.

Dolna linia

Recesje przychodzą i odchodzą, a niektóre są poważniejsze i trwają dłużej niż inne. Historia pokazuje jednak, że recesje niezmiennie się kończą, a kiedy to się dzieje, następuje okres ożywienia gospodarczego.