Dopasowana strategia

DEFINICJA Strategii dopasowania

Strategią pasującą jest nabywanie inwestycji, których wypłaty będą zbieżne z zobowiązaniami osoby lub firmy. W ramach strategii dopasowywania każda inwestycja jest wybierana na podstawie profilu ryzyka inwestora i wymagań w zakresie przepływów pieniężnych. Wypłata może obejmować dywidendy, płatności kuponowe lub spłatę kwoty głównej.

ŁAMANIE W DÓŁ Dopasowywanie strategii

Odpowiednia strategia dla portfela o stałym dochodzie łączy czas trwania aktywów i pasywów w tak zwaną immunizację. W praktyce dokładne dopasowanie jest trudne, ale celem jest stworzenie portfela, w którym dwa składniki całkowitego zwrotu - zwrot ceny i zwrot z inwestycji - dokładnie się równoważą, gdy zmieniają się stopy procentowe. Istnieje odwrotna zależność między ryzykiem cenowym a ryzykiem reinwestycji, a jeśli stopy procentowe ulegną zmianie, portfel osiągnie tę samą stałą stopę zwrotu. Innymi słowy, jest „uodporniony” na zmiany stóp procentowych. Uzgadnianie przepływów pieniężnych to kolejna strategia, która będzie finansować strumień zobowiązań w określonych odstępach czasu z przepływami pieniężnymi z płatności kapitału i kuponów na instrumentach o stałym dochodzie.

Inne przykłady strategii dopasowania

Emeryci żyjący z dochodów ze swoich portfeli zasadniczo polegają na stabilnych i ciągłych płatnościach uzupełniających świadczenia z zabezpieczenia społecznego. Strategia dopasowywania obejmowałaby strategiczny zakup papierów wartościowych w celu wypłacania dywidend i odsetek w regularnych odstępach czasu. Idealnie byłoby, gdyby strategia dopasowywania istniała na długo przed rozpoczęciem lat emerytalnych. Fundusz emerytalny zastosowałby podobną strategię, aby zapewnić spełnienie swoich zobowiązań do świadczeń.

W przypadku przedsiębiorstwa produkcyjnego, dewelopera infrastruktury lub wykonawcy budowy strategia dopasowania polegałaby na zestawieniu harmonogramu płatności finansowania dłużnego projektu lub inwestycji z przepływami pieniężnymi z inwestycji. Na przykład konstruktor dróg płatnych uzyskałby finansowanie projektu i zacząłby spłacać dług, gdy droga płatna zostanie otwarta dla ruchu, i z czasem będzie kontynuować regularne płatności.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Dopasowanie pasywów Definicja Dopasowanie pasywów to strategia inwestycyjna, która dopasowuje przyszłą sprzedaż aktywów i strumienie dochodów do harmonogramu oczekiwanych przyszłych wydatków. więcej Insimnizacja Immunizacja to strategia, która dopasowuje czas trwania aktywów i pasywów, minimalizując wpływ stóp procentowych na wartość netto. więcej wzrostu i dochodu: czy fundusz zrównoważony jest najlepszy z obu światów? Fundusze zrównoważone to fundusze wspólnego inwestowania, które inwestują pieniądze we wszystkich klasach aktywów, mieszankę akcji o niskim i średnim ryzyku, obligacji i innych papierów wartościowych. Ich udziały są zrównoważone między kapitałem własnym a długiem, a ich celem jest wzrost i dochód. więcej Niedopasowanie terminów zapadalności Niedopasowanie terminów zapadalności to sytuacja finansowa, w której aktywa utrzymywane na pokrycie przyszłych zobowiązań nie są dostosowane pod względem terminu zapadalności. więcej Dedykowany portfel Dedykowany portfel to portfel inwestycyjny, w którym przepływy pieniężne są dostosowane do oczekiwanych zobowiązań. więcej Toll Revenue Bond Obligacja komunalna używana do budowy projektu publicznego, takiego jak most, tunel lub droga ekspresowa. Spłaty kapitału i odsetek są zasilane z przychodów z opłat drogowych płaconych przez użytkowników danego projektu publicznego. więcej linków partnerskich