Inflacja
Inflacja jest ilościową miarą szybkości, z jaką średni poziom cen koszyka wybranych towarów i usług w gospodarce wzrasta w pewnym okresie. Jest to stały wzrost ogólnego poziomu cen, w których jednostka waluty kupuje mniej niż w poprzednich okresach. Często wyrażana w procentach inflacja wskazuje na spadek siły nabywczej krajowej waluty.
1:09Co to jest inflacja?
Zrozumienie inflacji
Wraz ze wzrostem cen jedna jednostka waluty traci wartość, ponieważ kupuje mniej towarów i usług. Ta utrata siły nabywczej wpływa na ogólne koszty utrzymania zwykłego społeczeństwa, co ostatecznie prowadzi do spowolnienia wzrostu gospodarczego. Konsensus wśród ekonomistów jest taki, że trwała inflacja ma miejsce, gdy wzrost podaży pieniądza w kraju przewyższa wzrost gospodarczy.
Aby temu przeciwdziałać, odpowiedni organ monetarny kraju, taki jak bank centralny, podejmuje następnie niezbędne środki, aby utrzymać inflację w dopuszczalnych granicach i zapewnić płynne funkcjonowanie gospodarki.
Inflacja jest mierzona na różne sposoby w zależności od rozważanych rodzajów towarów i usług i jest przeciwieństwem deflacji, która wskazuje na ogólny spadek cen towarów i usług, gdy stopa inflacji spadnie poniżej 0 procent.
Kluczowe dania na wynos
- Inflacja to tempo, w jakim ogólny poziom cen towarów i usług rośnie, a zatem spada siła nabywcza waluty.
- Inflacja dzieli się na trzy typy: inflacja zależna od popytu, inflacja zależna od kosztu oraz inflacja wbudowana.
- Najczęściej stosowanymi wskaźnikami inflacji są Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz Indeks cen hurtowych (WPI).
- Inflację można postrzegać pozytywnie lub negatywnie w zależności od indywidualnego punktu widzenia.
- Osoby posiadające aktywa materialne, takie jak nieruchomości lub towary magazynowane, mogą chcieć zobaczyć pewną inflację, ponieważ podnosi to wartość ich aktywów.
- Ludzie posiadający gotówkę mogą nie lubić inflacji, ponieważ obniża ona wartość ich zasobów gotówkowych.
- W idealnym przypadku wymagany jest optymalny poziom inflacji, aby w pewnym stopniu promować wydatki zamiast oszczędzać, a tym samym wspierać wzrost gospodarczy.
Przyczyny inflacji
Rosnące ceny są źródłem inflacji, choć można to przypisać różnym czynnikom. W kontekście przyczyn inflacja dzieli się na trzy typy: inflacja zależna od popytu, inflacja zależna od kosztu i inflacja wbudowana.
Efekt ciągnięcia popytu
Inflacja napędzająca popyt występuje, gdy ogólny popyt na towary i usługi w gospodarce rośnie szybciej niż zdolność produkcyjna gospodarki. Stwarza to lukę popytowo-podażową przy wyższym popycie i niższej podaży, co powoduje wzrost cen. Na przykład, kiedy kraje produkujące ropę naftową decydują się ograniczyć produkcję ropy, podaż maleje. Prowadzi to do wzrostu popytu, co powoduje wzrost cen i przyczynia się do inflacji.
Ponadto wzrost podaży pieniądza w gospodarce prowadzi również do inflacji. Przy większej ilości środków dla osób fizycznych pozytywne nastroje konsumentów prowadzą do wyższych wydatków. Zwiększa to popyt i prowadzi do wzrostu cen. Podaż pieniądza może zostać zwiększona przez władze monetarne albo poprzez wydrukowanie i rozdanie większej ilości pieniędzy osobom fizycznym, albo przez dewaluację (zmniejszenie wartości) waluty. We wszystkich takich przypadkach wzrostu popytu pieniądze tracą siłę nabywczą.
Efekt obniżania kosztów
Inflacja kosztowa jest wynikiem wzrostu cen nakładów na proces produkcji. Przykłady obejmują wzrost kosztów pracy w celu wytworzenia towaru lub zaoferowania usługi lub wzrost kosztów surowca. Zmiany te prowadzą do wyższych kosztów gotowego produktu lub usługi i przyczyniają się do inflacji.
Wbudowana inflacja
Wbudowana inflacja jest trzecią przyczyną powiązaną z oczekiwaniami adaptacyjnymi. Wraz ze wzrostem cen towarów i usług siła robocza oczekuje i żąda wyższych kosztów / wynagrodzeń w celu utrzymania kosztów utrzymania. Ich wzrost płac powoduje wzrost kosztów towarów i usług, a ta spirala płac i cen utrzymuje się, gdy jeden czynnik wywołuje drugi i odwrotnie.
Teoretycznie monetaryzm ustanawia związek między inflacją a podażą pieniądza w gospodarce. Na przykład po podboju Hiszpanii przez imperium Azteków i Inków ogromne ilości złota, a zwłaszcza srebra, wpłynęły do hiszpańskiej i innych gospodarek europejskich. Ponieważ podaż pieniądza gwałtownie wzrosła, ceny wzrosły, a wartość pieniądza spadła, przyczyniając się do załamania gospodarczego.
Rodzaje wskaźników inflacji
W zależności od wybranego zestawu używanych towarów i usług, wiele rodzajów wartości inflacji jest obliczanych i śledzonych jako wskaźniki inflacji. Najczęściej stosowanymi wskaźnikami inflacji są Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz Indeks cen hurtowych (WPI).
Indeks cen konsumpcyjnych
CPI jest miarą, która bada średnią ważoną cen koszyka dóbr i usług, które mają podstawowe potrzeby konsumentów. Obejmują transport, jedzenie i opiekę medyczną. CPI oblicza się, biorąc zmiany cen dla każdego elementu w określonym koszyku towarów i uśredniając je na podstawie ich względnej wagi w całym koszyku. Podane ceny są cenami detalicznymi każdego produktu, dostępnymi dla poszczególnych obywateli. Zmiany CPI służą do oceny zmian cen związanych z kosztami utrzymania, co czyni je jedną z najczęściej używanych statystyk służących do identyfikacji okresów inflacji lub deflacji. Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy raportuje CPI co miesiąc i obliczyło go już w 1913 roku.
Indeks cen hurtowych
WPI to kolejna popularna miara inflacji, która mierzy i śledzi zmiany cen towarów na etapach przed poziomem detalicznym. Chociaż elementy WPI różnią się w zależności od kraju, najczęściej obejmują elementy na poziomie producenta lub hurtowym. Na przykład obejmuje ceny bawełny dla surowej bawełny, przędzy bawełnianej, bawełnianych artykułów szarym i odzieży bawełnianej. Chociaż wiele krajów i organizacji korzysta z WPI, wiele innych krajów, w tym USA, stosuje podobny wariant zwany indeksem cen producenta (PPI).
Indeks cen producentów
Indeks cen producentów to rodzina indeksów mierzących średnią zmianę cen sprzedaży otrzymywanych przez krajowych producentów towarów i usług w czasie. PPI mierzy zmiany cen z perspektywy sprzedawcy i różni się od CPI, który mierzy zmiany cen z perspektywy kupującego.
We wszystkich takich wariantach możliwe jest, że wzrost ceny jednego składnika (powiedzmy ropy) w pewnym stopniu znosi spadek ceny innego składnika (powiedzmy pszenicy). Ogólnie rzecz biorąc, każdy wskaźnik reprezentuje średni ważony koszt inflacji dla danych składników, który może mieć zastosowanie na poziomie całej gospodarki, sektora lub towaru.
Wzór na pomiar inflacji
Wyżej wymienione warianty wskaźników inflacji można wykorzystać do obliczenia wartości inflacji między dwoma poszczególnymi miesiącami (lub latami). Chociaż wiele gotowych kalkulatorów inflacji jest już dostępnych na różnych portalach finansowych i stronach internetowych, zawsze lepiej jest znać podstawową metodologię, aby zapewnić dokładność z jasnym zrozumieniem obliczeń. Matematycznie,
Wzrost inflacji = (końcowa wartość wskaźnika CPI / początkowa wartość CPI)
Powiedzmy, że chcesz wiedzieć, jak zmieniła się siła nabywcza w wysokości 10 000 USD między wrześniem 1975 r. A wrześniem 2018 r. Dane indeksu inflacji można znaleźć na różnych portalach w formie tabelarycznej (np. Infldata.com). Z tej tabeli wybierz odpowiednie dane CPI za dane dwa miesiące. We wrześniu 1970 r. Wynosił 54, 6 (początkowa wartość CPI), a we wrześniu 2018 r. 252, 439 (końcowa wartość CPI). Podłączenie formuły daje:
Wzrost inflacji = (252, 439 / 54, 6) = 4, 6234 = 462, 34%
Ponieważ chcesz wiedzieć, ile wyniosłoby 10 000 USD we wrześniu 1975 r. We wrześniu 2018 r., Pomnóż wzrost współczynnika inflacji przez kwotę, aby uzyskać zmienioną wartość dolara:
Zmiana wartości dolara = 4, 6234 * 10 000 USD = 46 234, 25
Aby uzyskać końcową wartość dolara okresu końcowego, dodaj pierwotną kwotę dolara (10 000 USD) do zmiany wartości dolara:
Końcowa wartość dolara = 10 000 USD + 46 234, 25 USD = 56 234, 25 USD
Oznacza to, że 10 000 USD we wrześniu 1975 r. Będzie warte 56 234, 25 USD. Zasadniczo, jeśli kupiłeś koszyk towarów i usług (zgodnie z definicją CPI) o wartości 10 000 USD w 1975 r., Ten sam koszyk kosztowałby 56 234, 25 USD we wrześniu 2018 r.
Plusy i minusy inflacji
Inflacja jest zarówno dobra, jak i zła, w zależności od tego, którą stronę się bierze.
Na przykład osoby posiadające aktywa materialne, takie jak nieruchomości lub towary magazynowane, mogą chcieć zobaczyć pewną inflację, ponieważ podnosi to wartość ich aktywów, które mogą sprzedawać po wyższej cenie. Jednak nabywcy takich aktywów mogą nie być zadowoleni z inflacji, ponieważ będą musieli wydać więcej pieniędzy.
Ludzie posiadający gotówkę mogą również nie lubić inflacji, ponieważ podważa to wartość ich zasobów gotówkowych. Inflacja sprzyja inwestowaniu, zarówno przez przedsiębiorstwa w projekty, jak i przez osoby fizyczne w akcje spółek, ponieważ oczekują one lepszych zwrotów niż inflacja.
Jednak optymalny poziom inflacji jest niezbędny do promowania wydatków do pewnego stopnia zamiast oszczędzania. Jeśli siła nabywcza pieniądza pozostanie taka sama przez lata, oszczędności i wydatki mogą się nie różnić. Może to ograniczyć wydatki, co może negatywnie wpłynąć na ogólną gospodarkę, ponieważ zmniejszony przepływ pieniędzy spowolni ogólną działalność gospodarczą w danym kraju. Konieczne jest zrównoważone podejście, aby utrzymać wartość inflacji w optymalnym i pożądanym zakresie.
Wysoka, ujemna lub niepewna wartość inflacji negatywnie wpływa na gospodarkę. Prowadzi to do niepewności na rynku, uniemożliwia firmom podejmowanie dużych decyzji inwestycyjnych, może prowadzić do bezrobocia, promuje gromadzenie zapasów, ponieważ ludzie gromadzą się, aby zaopatrzyć się w niezbędne towary najwcześniej w obawie przed wzrostem cen, a praktyka prowadzi do wzrostu cen, może skutkować brak równowagi w handlu międzynarodowym, ponieważ ceny pozostają niepewne, a także wpływa na kursy walut.
Regulacje finansowe dotyczące inflacji
Krajowy organ nadzoru finansowego bierze na siebie ważną odpowiedzialność za kontrolowanie inflacji. Odbywa się to poprzez wdrażanie środków w ramach polityki pieniężnej, które odnoszą się do działań banku centralnego lub innych komitetów, które określają wielkość i tempo wzrostu podaży pieniądza.
W USA cele polityki pieniężnej Fed obejmują umiarkowane długoterminowe stopy procentowe, stabilność cen i maksymalne zatrudnienie, a każdy z tych celów ma na celu promowanie stabilnego otoczenia finansowego. Rezerwa Federalna wyraźnie komunikuje długoterminowe cele inflacyjne w celu utrzymania stałej długoterminowej stopy inflacji, co z kolei utrzymuje stabilność cen.
Stabilność cen - lub względnie stały poziom inflacji - pozwala przedsiębiorstwom planować przyszłość, ponieważ wiedzą, czego się spodziewać. Pozwala to również Fedowi promować maksymalne zatrudnienie, które zależy od czynników niemonetarnych, które zmieniają się w czasie i dlatego mogą ulec zmianie. Z tego powodu Fed nie określa konkretnego celu dotyczącego maksymalnego zatrudnienia i jest w dużej mierze determinowany ocenami członków. Maksymalne zatrudnienie nie oznacza zerowego bezrobocia, ponieważ w danym momencie występuje pewna zmienność, ponieważ ludzie opuszczają i rozpoczynają nowe miejsca pracy.
Władze monetarne podejmują również wyjątkowe środki w ekstremalnych warunkach gospodarki. Na przykład po kryzysie finansowym w 2008 r. Amerykański Fed utrzymał stopy procentowe na poziomie bliskim zera i kontynuował program skupu obligacji - obecnie wycofany - zwany luzowaniem ilościowym. Niektórzy krytycy programu twierdzili, że spowodowałoby to gwałtowny wzrost inflacji w dolarach amerykańskich, ale inflacja osiągnęła najwyższy poziom w 2007 r. I systematycznie spadała przez kolejne osiem lat. Istnieje wiele złożonych powodów, dla których QE nie doprowadziło do inflacji ani hiperinflacji, chociaż najprostszym wyjaśnieniem jest to, że sama recesja była bardzo widocznym środowiskiem deflacyjnym, a złagodzenie ilościowe wspierało jej skutki.
W związku z tym amerykańscy decydenci próbowali utrzymać stałą inflację na poziomie około 2 procent rocznie. Europejski Bank Centralny dążył również do agresywnego luzowania ilościowego w celu przeciwdziałania deflacji w strefie euro, a niektóre miejsca doświadczyły ujemnych stóp procentowych z powodu obaw, że deflacja może się utrzymać w strefie euro i doprowadzić do stagnacji gospodarczej. Ponadto kraje doświadczające wyższych stóp wzrostu mogą wchłonąć wyższe stopy inflacji. Cel Indii wynosi około 4 procent, a Brazylia 4, 5 procent.
Inwestowanie przeciwko inflacji
Zapasy są uważane za najlepsze zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ wzrost cen akcji uwzględnia skutki inflacji. Ponieważ jakikolwiek wzrost kosztów surowców, robocizny, transportu i innych aspektów działalności prowadzi do wzrostu ceny produktu końcowego wytwarzanego przez firmę, efekt inflacyjny znajduje odzwierciedlenie w cenach akcji.
Ponadto istnieją specjalne instrumenty finansowe, które można wykorzystać do zabezpieczenia inwestycji przed inflacją. Obejmują one papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), skarbowe papiery wartościowe niskiego ryzyka indeksowane do inflacji, w których zainwestowana kwota główna jest zwiększana o procent inflacji. Można również zdecydować się na fundusz inwestycyjny TIPS lub fundusz inwestycyjny typu ETF oparty na TIPS.
Aby uzyskać dostęp do akcji, funduszy ETF i innych funduszy, które mogą pomóc uniknąć niebezpieczeństw związanych z inflacją, prawdopodobnie potrzebujesz konta maklerskiego. Wybór maklera papierów wartościowych może być żmudnym procesem ze względu na różnorodność wśród nich.
Przykład inflacji
Wyobraź sobie, że twoja babcia wpakowała swój stary portfel 10 dolarów w 1975 roku, a potem o tym zapomniała. Koszt benzyny w tym roku wyniósł około 0, 50 USD za galon, co oznacza, że mogła kupić 20 galonów benzyny z tą notatką 10 USD. Dwadzieścia pięć lat później w 2000 r. Koszt benzyny wynosił około 1, 60 USD za galon. Jeśli znajdzie zapomnianą notatkę w 2000 r., A następnie kupi benzynę, kupiłaby tylko 6, 25 galona. Chociaż banknot 10 USD pozostał taki sam ze względu na swoją wartość, stracił swoją siłę nabywczą o około 69 procent w ciągu 25 lat. Ten prosty przykład wyjaśnia, w jaki sposób pieniądze tracą na wartości w czasie, gdy ceny rosną. Zjawisko to nazywa się inflacją.
Jednak nie jest konieczne, aby ceny zawsze rosły z upływem czasu. Mogą pozostać stabilne lub nawet spadać. Na przykład koszt pszenicy w USA osiągnął rekordowy poziom 11, 05 USD za buszel w marcu 2008 r. Do sierpnia 2016 r. Obniżył się do 3, 99 USD za buszel, co można przypisać różnorodnym czynnikom, takim jak dobre warunki pogodowe prowadzące do wyższej produkcji pszeniczny. Oznacza to, że konkretny banknot, powiedzmy 100 USD, otrzymałby mniejszą ilość pszenicy w 2008 roku i większą ilość w 2016 roku. W tym przypadku siła nabywcza tego samego banknotu 100 USD wzrosła w tym samym czasie, co cena towaru odmówił. Zjawisko to nazywa się deflacją i jest przeciwieństwem inflacji.
Chociaż łatwo jest zmierzyć zmiany cen poszczególnych produktów w czasie, potrzeby ludzkie wykraczają daleko poza jeden lub dwa takie produkty. Osoby potrzebują dużego i zróżnicowanego zestawu produktów, a także szeregu usług umożliwiających wygodne życie. Obejmują towary takie jak ziarna żywności, metal i paliwo, narzędzia takie jak energia elektryczna i transport oraz usługi, takie jak opieka zdrowotna, rozrywka i siła robocza. Inflacja ma na celu zmierzenie ogólnego wpływu zmian cen na zdywersyfikowany zestaw produktów i usług oraz pozwala na przedstawienie jednej wartości wzrostu poziomu cen towarów i usług w gospodarce w danym okresie.
Ekstremalne przykłady inflacji
Garść walut jest w pełni zabezpieczona złotem lub srebrem. Ponieważ większość walut na świecie to pieniądz gotówkowy, podaż pieniądza może gwałtownie wzrosnąć z przyczyn politycznych, powodując inflację. Najbardziej znanym przykładem jest hiperinflacja, która dotknęła niemiecką Republikę Weimarską na początku lat dwudziestych. Narody, które odniosły zwycięstwo w I wojnie światowej, zażądały od Niemiec odszkodowań, których nie można było zapłacić w niemieckiej walucie papierowej, ponieważ miało to podejrzaną wartość z powodu pożyczek rządowych. Niemcy próbowały drukować papierowe banknoty, kupować z nimi obcą walutę i używać ich do spłacania długów.
Polityka ta doprowadziła do szybkiej dewaluacji niemieckiej marki, a hiperinflacja towarzyszyła rozwojowi. Niemieccy konsumenci zaostrzyli cykl, próbując wydać swoje pieniądze tak szybko, jak to możliwe, spodziewając się, że będzie to bezwartościowe, a tym bardziej im dłużej będą czekać. Coraz więcej pieniędzy zalewało gospodarkę, a ich wartość gwałtownie spadła do tego stopnia, że ludzie tapetowali ściany praktycznie bezwartościowymi rachunkami. Podobne sytuacje miały miejsce w Peru w 1990 r. I Zimbabwe w latach 2007-2008. (Aby zapoznać się z czytaniem, zobacz „Zrozumienie inflacji a stagflacja”)
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.