Inwestowanie w Brazylii 101

W świecie pełnym nieodkrytych perspektyw nigdy nie jest za późno na spróbowanie czegoś nowego. Inwestorzy szukający teraz wersji alfa i beta mogą pomyśleć o dodaniu odrobiny samby do swojego portfela. Dzięki stale rosnącej gospodarce, stabilnemu rynkowi finansowemu i liberalnemu klimatowi inwestycyjnemu, Brazylia ma potencjał, aby stać się czarnym koniem w wyścigu wśród rynków wschodzących. Ale w tym celu Brazylia musi po prostu kontynuować obecny kurs, nie robiąc nic dramatycznego. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, co Brazylia ma do zaoferowania globalnej społeczności inwestycyjnej.
Dwie opcje mokrych stóp Inwestorzy zagraniczni mają dwie możliwości inwestowania w brazylijskie akcje. Pierwszą opcją jest przejście od razu do miejsca akcji, inwestując w akcje notowane na brazylijskiej giełdzie. Drugą opcją jest wypróbowanie morskiej trasy inwestycyjnej dostępnej w postaci amerykańskich kwitów depozytowych (ADR), globalnych kwitów depozytowych (GDR), funduszy inwestycyjnych typu ETF i funduszy inwestycyjnych skoncentrowanych na Brazylii lub Ameryce Łacińskiej. Bez względu na wybraną opcję ważne jest, aby dowiedzieć się więcej o tej ekscytującej lokalizacji.

Przegląd brazylijskiej gospodarki Brazylijska gospodarka jest dziesiątą co do wielkości gospodarką na świecie. W latach 2004-2008 gospodarka rosła średnio w tempie 4-5%. Wielu uważa, że ​​te stopy wzrostu są mniej imponujące niż stopy obserwowane w Chinach i Indiach, ale Brazylia nadal jest ważnym punktem inwestycyjnym. Brazylia jest jednym z niewielu krajów na świecie, które są samowystarczalne w zakresie ropy naftowej, która odgrywa bardzo istotną rolę w światowej gospodarce. Brazylia jest także liderem w dziedzinie alternatywnych źródeł energii; produkuje więcej etanolu niż łączna produkcja w Azji i Europie. Brazylia jest także drugim co do wielkości producentem rudy żelaza na świecie.

Przy tej obfitości zasobów naturalnych Brazylijczycy produkują wszystko, od samolotów po spinki do włosów. Wydaje się, że dekady hiperinflacji i niestabilnej waluty krajowej dobiegły końca. Istnieje długa lista pozytywnych punktów, dzięki którym Brazylia jest obiecującym kandydatem do spektakularnego rozwoju. (Przeczytaj o tym, jak inflacja może wpłynąć na twój portfel w radzeniu sobie z ryzykiem inflacyjnym ).

Giełda z własną Megabolsa Brazylia ma jedną z najbardziej wyrafinowanych giełd papierów wartościowych o nazwie BM&F Bovespa, która powstała w 2008 r. W wyniku połączenia brazylijskiej giełdy handlowej i kontraktów terminowych (BM&F) oraz giełdy papierów wartościowych w Sao Paulo (Bovespa). Giełda Papierów Wartościowych w Sao Paulo została założona w 1890 roku. Zintegrowana BM&F Bovespa oferuje szereg produktów do obrotu, takich jak akcje, ETF, kontrakty futures, towary, kontrakty forward, opcje, obligacje korporacyjne i rządowe itp. Na Bovespa notowanych jest prawie 450 firm. Wszystkie transakcje na akcjach i instrumentach pochodnych na akcjach odbywają się w Bovespa na elektronicznej platformie obrotu o nazwie Megabolsa. Drugą co do wielkości giełdą w Brazylii jest Giełda Papierów Wartościowych w Rio de Janeiro (BVRJ), która prowadzi obrót obligacjami skarbowymi i walutami.

Mechanizm obrotu w MM&F Bovespa Wszystkie transakcje kupna i sprzedaży akcji są przetwarzane elektronicznie przez Megabolsa. Giełda zapewnia funkcję „domowego brokera”, która umożliwia składanie zamówień za pośrednictwem internetowych platform handlowych oferowanych przez maklerów giełdowych. Giełda zapewnia również bezpośredni dostęp do rynku (DMA) za pośrednictwem uczestniczących brokerów zarówno osobom fizycznym, jak i inwestorom instytucjonalnym w celu składania zamówień bezpośrednio do systemu handlowego Megabolsa. Książka zamówień Megabolsa jest zorganizowana według najlepszej ceny / czasu. Obecność animatorów rynku nie jest obowiązkowa; jednak niektóre akcje mają animatorów rynku, którzy muszą być obecni na rynku w sposób ciągły, aby składać oferty i uzyskiwać ceny za dany wolumen papierów wartościowych.

Przed rozpoczęciem zwykłej sesji giełdowej trwa 15-minutowa faza przed otwarciem, w której zlecenia są składane w systemie w celu ustalenia ceny otwarcia („zaproszenia do otwarcia”). W ciągu ostatnich pięciu minut odbywają się „wezwania do zamknięcia” dla wszystkich akcji zawierających indeksy i dla serii opcji akcji bazowych, które obejmują teoretyczny portfel IBrX-100 (jeden z indeksów rynkowych). Połączenia zamykające pomagają ustalić bardziej przejrzyste ceny zamknięcia, co jest dobre dla każdego funduszu śledzącego indeksy brazylijskiej giełdy. Rozliczenie wszystkich transakcji na rynku akcji odbywa się w T + 3, to znaczy każda transakcja dokonana w poniedziałek zostanie ostatecznie rozliczona do czwartku.

Godziny handlu Zwykła sesja handlowa trwa od 10:00 do 17:00 czasu Brasilia i od 11:00 do 18:00 czasu Brasilia w miesiącach letnich z czasem letnim. Regularne godziny w Brazylii to GMT - 3:00, a czas letni - GMT - 2:00 (zwykle obowiązuje od października do marca). Rynek zapewnia również możliwość handlu po zwykłych godzinach handlowych od 17:30 do 19:00 (od 18:30 do 19:30 w miesiącach letnich). Handel pozarynkowy odbywa się w ramach określonych parametrów, takich jak zmiana ceny, maksymalna liczba papierów wartościowych na operację oraz limit wartości finansowej do obrotu za pośrednictwem instrumentu „macierzystego brokera”.

Indeksy rynkowe Istnieje około kilkunastu indeksów dotyczących akcji notowanych na BM&F Bovespa. Najpopularniejszym indeksem jest Indeks Bovespa (IBovespa), który obejmuje około 80% transakcji odbywających się pod względem wolumenu i około 70% kapitalizacji rynkowej giełdy.

Inwestowanie w Brazylii dla inwestorów zewnętrznych Brazylia ma jeden z najbardziej liberalnych warunków inwestycyjnych dla inwestorów zewnętrznych. Inwestorzy niebędący rezydentami, zarówno osoby fizyczne, jak i osoby prawne, mogą inwestować w większość instrumentów rynku finansowego i kapitałowego dostępnych dla inwestorów będących rezydentami, bez żadnych ograniczeń. Inwestorzy niebędący rezydentami są jednak zobowiązani do zatrudniania lokalnych podmiotów, które pełnią rolę powierników i reprezentantów w kwestiach regulacyjnych i podatkowych. Inwestorzy są również zobowiązani do dopełnienia innych formalności, takich jak rejestracja w brazylijskim banku centralnym, regulatora rynku papierów wartościowych CVM i Federal Revenue Service.

Inwestorzy pragnący krótszej trasy mogą skorzystać z opcji działania jako uczestnicy („pasażerowie”) na kontach zbiorowych zarejestrowanych na nazwisko innego inwestora. Wszystkie środki przychodzące i wychodzące z Brazylii muszą być zarejestrowane w banku centralnym za pomocą deklaracji złożonych drogą elektroniczną. Aby składać zamówienia na giełdzie papierów wartościowych, musisz także wybrać członka firmy maklerskiej BM&F Bovespa. Większość instytucji finansowych zlokalizowanych w Brazylii świadczy różnorodne usługi związane z rejestracją i inwestycjami pod jednym dachem.

Możliwości inwestycyjne na morzu Jeśli nie jesteś jeszcze gotowy na bezpośrednią trasę, możesz pomyśleć o skorzystaniu z niektórych opcji dostępnych bliżej domu. Inwestorzy zewnętrzni mogą inwestować w akcje niektórych znanych brazylijskich firm, inwestując w ADR notowane na amerykańskich giełdach papierów wartościowych i NRD notowane na rynkach europejskich. W 2008 roku globalna lista Forbesa obejmowała 34 brazylijskie firmy, z których wiele handluje na amerykańskich giełdach papierów wartościowych w formie ADR. Wszystkie ADRy są denominowane w dolarach i podlegają przepisom Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Innym popularnym sposobem inwestowania są fundusze ETF, które starają się zapewnić ekspozycję na niektóre indeksy oparte na akcjach brazylijskich.

W przyszłości liczba ETF-ów opartych na akcjach brazylijskich wzrośnie skokowo. Jednym z najbardziej znanych brazylijskich funduszy ETF jest iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), który jest notowany na amerykańskiej giełdzie Amex Exchange i śledzi akcje wchodzące w skład indeksu MSCI Brazil Index - obejmujący około 85% całkowitej kapitalizacji rynku. EWZ koncentruje się na największe brazylijskie firmy z prawie 75% udziałem w trzech najbardziej obiecujących sektorach brazylijskiej gospodarki, w tym w sektorach materiałów, energii i finansów. Istnieje również iShare MSCI Brazil ETF () notowany na londyńskiej giełdzie papierów wartościowych (LSE).

Dla inwestorów zainteresowanych mniejszymi brazylijskimi firmami jest ETF Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), który inwestuje w firmy osiągające co najmniej połowę swoich dochodów poprzez sprzedaż produktów Brazylijczykom. Innym ważnym funduszem ETF jest brazylijski fundusz prawdziwego drzewa mądrości Dreyfus (NYSE: BZF), który stara się zapewnić zwroty generowane przez stopy rynku pieniężnego w Brazylii, a także ruch realnej waluty brazylijskiej względem dolara amerykańskiego.

Istnieją fundusze ETF, które dają ekspozycję na wiele krajów Ameryki Łacińskiej wraz z Brazylią, na przykład iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), który stanowi około 60% jego inwestycji w Brazylii. Istnieje również wiele funduszy inwestycyjnych, które zapewniają zróżnicowany stopień ekspozycji na Brazylię wraz z innymi krajami Ameryki Łacińskiej, na przykład DWS Latin American Equity Fund (SLANX) ma około 70% ekspozycji w Brazylii. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) dokonuje około 59% swoich inwestycji w Brazylii wraz z innymi krajami Ameryki Łacińskiej.

Wniosek
Brazylia, podobnie jak inne rynki wschodzące, wydaje się być dobrze przygotowana na nowe możliwości rozwoju. Aby bezpośrednio inwestować w Brazylii, należy przestrzegać różnych procedur regulacyjnych obowiązujących w Brazylii. Morska trasa inwestycyjna stwarza możliwości inwestowania w brazylijskie akcje za pośrednictwem ADR, NRD, funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF dostępnych na rynkach globalnych. Dostępne opcje inwestowania na rynkach wschodzących wydają się rosnąć każdego dnia. Przed wybraniem jakiejkolwiek opcji dobrym pomysłem byłoby przeprowadzenie własnych badań.

Aby uzyskać więcej informacji na temat ETF rynków wschodzących, zobacz Finding Fortune In ETF-owe akcje .