Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r
Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Została utworzona na mocy ustawy Kongresu, która reguluje organizację firm inwestycyjnych i ich działalność. Ustawa ta ustanawia również standardy dla branży. Ten akt prawny jasno określa obowiązki i wymagania firm inwestycyjnych oraz wymogi dotyczące ofert produktów inwestycyjnych będących przedmiotem publicznego obrotu, w tym otwartych funduszy inwestycyjnych, zamkniętych funduszy inwestycyjnych i funduszy powierniczych. Dotyczy przede wszystkim detalicznych produktów inwestycyjnych będących przedmiotem publicznego obrotu.
Zrozumienie ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r
Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Była następstwem nastrojów rynkowych wywołujących zainteresowanie i uchwalenia ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Utworzono przepisy ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. W celu ustanowienia i zintegrowania bardziej stabilnych ram regulacyjnych rynku finansowego po krachu na giełdzie w 1929 r. Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Koncentrowała się na większej przejrzystości dla inwestorów. Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Koncentruje się przede wszystkim na ramach regulacyjnych dotyczących detalicznych produktów inwestycyjnych.
Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Określa, zgodnie z tytułem, przepisy obowiązujące amerykańskie firmy inwestycyjne przy oferowaniu i utrzymywaniu połączonych funduszy inwestycyjnych. Przepisy są egzekwowane i regulowane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Definiuje „spółkę inwestycyjną” oraz określa obowiązki i regulacje, których firma inwestycyjna musi przestrzegać w oferowanych przez siebie papierach wartościowych produktów inwestycyjnych. Opiera się na ustawie o papierach wartościowych z 1933 r., Która wymaga rejestracji papierów wartościowych. Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Określa szczegółowo obowiązki związane z ofertami produktów spółki inwestycyjnej. Obejmuje postanowienia dotyczące zgłoszeń, opłat za usługi, ujawnień finansowych oraz obowiązków powierniczych spółek inwestycyjnych. Firmy starające się uniknąć obowiązków i wymagań dotyczących produktu określonych w ustawie mogą kwalifikować się do zwolnienia. Na przykład fundusze hedgingowe czasami mieszczą się w definicji „spółki inwestycyjnej” w ustawie, ale mogą być w stanie uniknąć wymogów określonych w ustawie, zwracając się o wyłączenie na podstawie sekcji 3 (c) (1) lub 3 (c) 7.
Kluczowe dania na wynos
- Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Została uchwalona przez Kongres w celu uregulowania tworzenia spółek inwestycyjnych i ich działalności.
- Komisja Giełdy Papierów Wartościowych (SEC) jest upoważniona do regulowania spółek inwestycyjnych i nadzorowania rejestracji spółek inwestycyjnych.
- Ustawa wprowadziła standardy branżowe, takie jak regularne publiczne ujawnianie swoich polityk inwestycyjnych.
Spółki inwestycyjne
Zgodnie z Ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Firmy inwestycyjne muszą zarejestrować się w SEC, aby oferować swoje papiery wartościowe na rynku publicznym. Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Określa kroki, jakie firma powinna podjąć w procesie rejestracji spółki inwestycyjnej. Firmy inwestycyjne muszą złożyć i zakończyć proces rejestracji w SEC.
SEC nie ma uprawnień do bezpośredniego nadzorowania lub oceny decyzji inwestycyjnych firm inwestycyjnych.
Rodzaje spółek inwestycyjnych
Każda spółka uznana za „spółkę inwestycyjną” zgodnie z przepisami ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Musi zarejestrować się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Firmy rejestrują się w celu uzyskania różnych klasyfikacji w zależności od rodzaju produktu lub zakresu produktów, którymi chcą zarządzać i wydawać inwestorom. W Stanach Zjednoczonych federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych dzielą firmy inwestycyjne na trzy różne typy: fundusze wspólnego inwestowania / spółki inwestycyjne z otwartym zarządzaniem, fundusze powiernicze z funduszami inwestycyjnymi (UIT) oraz fundusze zamknięte / spółki inwestycyjne z zarządzaniem zamkniętym.
Zarządzająca spółka inwestycyjna, najczęstszy rodzaj spółki inwestycyjnej zarejestrowanej w SEC, zarządza publicznie wyemitowanymi funduszami. Zarządzające spółki inwestycyjne mogą być zróżnicowane, a zróżnicowane spółki inwestycyjne mogą przyjmować wiele form. Firmy inwestycyjne do zarządzania mogą obsługiwać fundusze zamknięte, fundusze otwarte lub oba. Mogą również oferować szereg produktów rynkowych.
Przepisy ustawy z 1940 r
Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Jest podstawowym prawem regulującym spółki inwestycyjne i ich ofertę produktów inwestycyjnych. Wpływ na to miała ustawa Dodda-Franka z 2010 r. Z licznymi zmianami. Ustawa z 1940 r. Określa wymagania dla firm inwestycyjnych według klasyfikacji i oferty produktów.
Jego postanowienia obejmują przepisy dotyczące transakcji niektórych podmiotów powiązanych i ubezpieczycieli; metody rachunkowości; wymagania dotyczące prowadzenia dokumentacji; wymagania dotyczące audytu; w jaki sposób papiery wartościowe mogą być dystrybuowane, umarzane i odkupywane; zmiany w polityce inwestycyjnej; oraz działania w przypadku oszustwa lub naruszenia obowiązku powierniczego. Ponadto określa szczegółowe wytyczne dla różnych rodzajów sklasyfikowanych spółek inwestycyjnych i zawiera przepisy regulujące zasady dotyczące produktów operacyjnych spółek, w tym fundusze powiernicze, otwarte fundusze inwestycyjne, zamknięte fundusze inwestycyjne i inne.
Inne istotne wymagania Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Obejmują:
- Rada dyrektorów, z których 75% musi być niezależna.
- Ograniczenia strategii inwestycyjnych, takie jak stosowanie dźwigni finansowej.
- Utrzymanie określonego procentu aktywów w gotówce dla inwestorów, którzy mogą chcieć sprzedać.
- Ujawnianie informacji o strukturze firmy inwestycyjnej, kondycji finansowej, polityce inwestycyjnej i celach dla inwestorów.