Pochodne długowieczności

DEFINICJA pochodnych długowieczności

Instrumenty pochodne na długowieczność to klasa papierów wartościowych, które stanowią zabezpieczenie przed stronami narażonymi na ryzyko związane z długowiecznością przez ich firmy, takie jak zarządzający planami emerytalnymi i ubezpieczyciele. Tego rodzaju instrumenty pochodne są zaprojektowane tak, aby zapewniały coraz wyższe wypłaty, ponieważ wybrana grupa ludności żyje dłużej, niż pierwotnie oczekiwano lub obliczono.

Pierwszą i najbardziej rozpowszechnioną formą pochodnych długowieczności jest więź długowieczności, znana również jako więź przetrwania. Więź na długowieczność wypłaca kupon oparty na „przeżyciu” określonej grupy ludności. Wraz ze wzrostem śmiertelności w podanej grupie ludności płatności kuponów spadają, aż ostatecznie osiągną zero. Rynek instrumentów pochodnych na długowieczność rozszerzył się o kontrakty forward, opcje i swapy.

PRZEŁAMANIE Pochodne długowieczności

Spekulanci decydują się na nabywanie pochodnych instrumentów długowieczności od firm z kilku powodów. Wielu spekulantów przyciąga fakt, że ryzyko długowieczności wykazało bardzo niskie korelacje z innymi rodzajami ryzyka inwestycyjnego, takimi jak ryzyko rynkowe lub ryzyko walutowe. Inwestorów instytucjonalnych pociąga wszystko, co nie porusza się dzięki zwrotom z rynku akcji lub instrumentów dłużnych.

Ponieważ są one nową klasą produktu (pierwsze obligacje o długowieczności zostały sprzedane pod koniec lat 90.), wciąż trwają prace nad tym, jak najlepiej zapakować instrumenty pochodne długowieczności do inwestorów i grup ubezpieczycieli, jak najlepiej uchwycić populacje próbne i jak najlepiej wykorzystać dźwignię.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Obligacja, która przeżyła Obligacja, która przeżyła jest rodzajem obligacji z przyszłymi wypłatami kuponów na podstawie odsetka ludności, która przetrwa do tych przyszłych dat płatności. więcej Definicja zdarzenia kredytowego Zdarzenie kredytowe to negatywna zmiana zdolności kredytobiorcy do wywiązania się ze swoich płatności, która powoduje rozliczenie umowy swapu ryzyka kredytowego (CDS). więcej instrumentów pochodnych - jak działa Ultimate Hedge Play Instrument pochodny jest sekurytyzowaną umową między dwiema lub większą liczbą stron, których wartość jest zależna od jednego lub większej liczby aktywów bazowych lub od nich pochodna. Jego cena zależy od wahań tego składnika aktywów, którymi mogą być akcje, obligacje, waluty, towary lub indeksy rynkowe. więcej Definicja swapu inflacyjnego o zerowym kuponie Definicja Swap inflacyjny o zerowym kuponie jest instrumentem pochodnym, w którym płatność według stałej stopy procentowej jest wymieniana na płatność według stopy inflacji. więcej Kredytowe instrumenty pochodne: jak banki chronią się w przypadku niewywiązania się z zobowiązań Kredytowy instrument pochodny jest aktywem finansowym w formie prywatnej dwustronnej umowy między stronami w relacji wierzyciel / dłużnik. Pozwala wierzycielowi przenieść ryzyko niewykonania zobowiązania przez osobę trzecią. więcej Definicja swapu aktywów Swap aktywów to kontrakt pochodny, na mocy którego wymieniane są inwestycje stałe i zmienne. więcej linków partnerskich