Niedopasowanie terminów zapadalności

Co to jest niedopasowanie dojrzałości

Niedopasowanie terminów wymagalności to sytuacja finansowa instytucji finansowej lub spółki, w której aktywa utrzymywane w celu zaspokojenia przyszłych zobowiązań nie są dostosowane pod względem terminu wymagalności. To, jak firma organizuje termin zapadalności swoich aktywów i zobowiązań, może udzielić szczegółowych informacji na temat płynności jej pozycji. W przypadku istotnego niedopasowania terminów zapadalności może dojść do ograniczenia płynności.

ŁAMANIE DROGI Niedopasowanie dojrzałości

Harmonogramy zapadalności pożyczek lub zobowiązań muszą być ściśle monitorowane przez urzędników finansowych lub skarbników firmy. O ile jest to rozsądne, podejmą próbę dopasowania oczekiwanych przepływów pieniężnych firmy do przyszłych zobowiązań płatniczych z tytułu pożyczek, leasingu i zobowiązań emerytalnych. Bank nie podejmie zbyt dużych środków na finansowanie krótkoterminowe (zobowiązania wobec deponentów) w celu finansowania długoterminowych kredytów hipotecznych (aktywa bankowe). Podobnie towarzystwo ubezpieczeniowe nie będzie inwestować w zbyt wiele krótkoterminowych papierów wartościowych o stałym dochodzie, aby zaspokoić przyszłe wypłaty; urząd skarbowy miasta lub skarbu państwa nie będzie również inwestował w zbyt wiele krótkoterminowych papierów wartościowych, aby przygotować się na długoterminowe wypłaty emerytur. Firma niefinansowa, w szerszym znaczeniu tego słowa, również ponosi ryzyko niedopasowania terminów zapadalności, jeżeli na przykład pożycza krótkoterminową pożyczkę na projekt lub wydatki inwestycyjne, które nie wygenerują przepływów pieniężnych w późniejszym roku. Wykonawca infrastruktury, który zaciągnie pożyczkę z pięcioletnim terminem zapadalności, stworzy ryzyko niedopasowania terminów zapadalności, jeśli przepływy pieniężne z projektu rozpoczną się za 10 lat.

Dokładne dopasowanie terminów wymagalności (tj. Przepływy pieniężne z aktywów w celu spłaty wymagalnych zobowiązań) jest czasem niepraktyczne lub niekoniecznie pożądane. W przypadku banku, który wymaga spreadu dla rentowności, zaciąganie krótkoterminowych pożyczek od deponentów i pożyczanie długoterminowe przy wyższej stopie procentowej generuje marżę odsetkową netto dla zysków. Firmy, które zaciągają duże pożyczki, muszą jednak pamiętać o swoim harmonogramie zapadalności, co ilustruje poniższy przykład.

Niebezpieczeństwo płynności odwrócone

W obliczu krótkoterminowych terminów zapadalności w 2018 r. I 2020 r. W przypadku dwóch banknotów Senior Secured Second Lien, zmagający się z budową domu K.Hovnanian Enterprises, Inc. w 2017 r. Wyemitowali zabezpieczone obligacje z terminem zapadalności w 2022 i 2024 r. W celu spłaty banknotów o krótszych terminach zapadalności. Firma uznała, że ​​nie wygeneruje wystarczających środków pieniężnych na pokrycie zobowiązań w latach 2018 i 2020. Problem niedopasowania terminów płatności został na razie złagodzony.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja ryzyka niedopasowania i przykład Ryzyko niedopasowania ma kilka definicji, które mogą odnosić się do prawdopodobieństwa niespełnienia kontraktów swap, nieodpowiednich inwestycji lub nieodpowiedniego harmonogramu przepływów pieniężnych. więcej Jak oblicza się dług netto i stosuje się go do pomiaru płynności spółki Dług netto jest miarą płynności stosowaną do ustalenia, jak dobrze firma może spłacić wszystkie swoje długi, jeśli byłyby one wymagalne natychmiast. Dług netto pokazuje, ile gotówki pozostałoby, gdyby wszystkie długi zostały spłacone, a firma ma wystarczającą płynność, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań. więcej Co to jest luka stopy procentowej? Luka stopy procentowej mierzy ekspozycję firmy na ryzyko stopy procentowej. Luka to odległość między aktywami i pasywami. Najczęściej spotykanymi przykładami luki stóp procentowych są branża bankowa. więcej W jaki sposób zadłużenie z tytułu drugiego zastawu wpływa na pożyczkobiorców i pożyczkodawców Zadłużenie z tytułu drugiego zastawu odnosi się do długu, którego priorytetem w przypadku niewywiązania się z zobowiązań jest priorytet niższy niż zadłużenie wyższego rzędu. Zadłużenie wtórne jest również nazywane długiem młodszym. Zadłużenia te są spłacane po innych długach uprzywilejowanych, co stwarza ryzyko, że inwestorzy mogą nie otrzymać płatności. więcej Co każdy powinien wiedzieć o wskaźnikach płynności Wskaźniki płynności to klasa wskaźników finansowych wykorzystywanych do określania zdolności dłużnika do spłaty bieżących zobowiązań bez pozyskiwania kapitału zewnętrznego. więcej Dopasowanie odpowiedzialności Definicja Dopasowanie odpowiedzialności to strategia inwestycyjna, która dopasowuje przyszłą sprzedaż aktywów i strumienie dochodów do harmonogramu oczekiwanych przyszłych wydatków. więcej linków partnerskich