Cena / zysk do wzrostu - definicja stosunku PEG
Wskaźnik cena / zysk do wzrostu (PEG) to stosunek ceny akcji do zysku (P / E) podzielony przez stopę wzrostu jego zysków przez określony czas.
Wskaźnik PEG służy do określania wartości akcji, a jednocześnie uwzględnia oczekiwany wzrost zysków spółki i uważa się, że zapewnia bardziej kompletny obraz niż wskaźnik P / E.
Wzór na stosunek cena / zysk do wzrostu (PEG) to
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik PEG poprawia wskaźnik P / E poprzez dodanie do obliczeń oczekiwanego wzrostu zysków.
- Wskaźnik PEG jest uważany za wskaźnik prawdziwej wartości zapasów i podobnie jak wskaźnik P / E, niższy PEG może wskazywać, że zapasy są zaniżone.
- PEG dla danej firmy może się znacznie różnić od jednego zgłoszonego źródła do drugiego, w zależności od tego, który szacunek wzrostu jest wykorzystywany w obliczeniach, na przykład prognozowany wzrost o jeden rok lub trzy lata.
Jak obliczyć współczynnik PEG
Współczynnik PEG = cena / wzrost EPSEPS gdzie indziej: EPS = zysk na akcję \ początek {wyrównany} i \ text {współczynnik PEG} = \ frac {\ text {cena / EPS}} {\ text {wzrost EPS}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {EPS = Zysk na akcję} \\ \ end {wyrównany} Wskaźnik PEG = Cena wzrostu EPS / EPS gdzie: EPS = Zysk na akcję
Aby obliczyć wskaźnik PEG, inwestor lub analityk musi sprawdzić lub obliczyć wskaźnik P / E danej firmy. Wskaźnik P / E oblicza się jako cenę na akcję spółki podzieloną przez zysk na akcję (EPS) lub cenę na akcję / EPS.
Po obliczeniu wskaźnika P / E znajdź oczekiwaną stopę wzrostu dla danego zasobu, korzystając z szacunków analityków dostępnych na finansowych stronach internetowych, które śledzą zapasy. Podłącz liczby do równania i rozwiąż liczbę współczynników PEG.
Jak w przypadku każdego współczynnika, dokładność współczynnika PEG zależy od zastosowanych sygnałów wejściowych. Rozważając współczynnik PEG firmy z opublikowanego źródła, ważne jest, aby dowiedzieć się, która stopa wzrostu została zastosowana w obliczeniach. Wieśniak! Na przykład finanse obliczają PEG przy użyciu wskaźnika P / E na podstawie danych z bieżącego roku i oczekiwanej pięcioletniej stopy wzrostu.
Na przykład zastosowanie historycznych stóp wzrostu może zapewnić niedokładny wskaźnik PEG, jeśli oczekuje się, że przyszłe stopy wzrostu będą odbiegać od historycznego wzrostu firmy. Współczynnik można obliczyć na przykład na podstawie oczekiwanych rocznych, trzyletnich lub pięcioletnich stóp wzrostu.
Aby rozróżnić metody obliczeniowe wykorzystujące przyszły wzrost i historyczny wzrost, czasami używa się terminów „postępujący PEG” i „końcowy PEG”.
1:37Stosunek PEG
Co mówi Ci stosunek ceny do zysku do wzrostu?
Podczas gdy niski wskaźnik P / E może sprawić, że akcje będą wyglądać jak dobre zakupy, uwzględnienie tempa wzrostu firmy w celu uzyskania wskaźnika PEG akcji może opowiedzieć inną historię. Im niższy wskaźnik PEG, tym bardziej można zaniżać wartość akcji, biorąc pod uwagę oczekiwania dotyczące przyszłych zysków. Dodanie oczekiwanego wzrostu firmy do wskaźnika pomaga skorygować wynik dla firm, które mogą mieć wysoką stopę wzrostu i wysoki wskaźnik P / E.
Stopień, w jakim wynik wskaźnika PEG wskazuje na przeszacowanie lub zaniżenie cen akcji, zależy od branży i rodzaju firmy. Zasadniczo niektórzy inwestorzy uważają, że pożądany jest stosunek PEG poniżej jednego.
Według znanego inwestora, Petera Lyncha, wskaźnik P / E spółki i oczekiwany wzrost powinny być równe, co oznacza spółkę wycenioną i wspiera wskaźnik PEG równy 1, 0. Gdy wartość PEG firmy przekracza 1, 0, uznaje się ją za przewartościowaną, a wartość akcji o PEG mniejszym niż 1, 0 uważa się za zaniżoną.
Przykład wykorzystania współczynnika PEG
Wskaźnik PEG dostarcza użytecznych informacji do porównania firm i sprawdzenia, które akcje mogą być lepszym wyborem dla potrzeb inwestora, w następujący sposób.
Załóżmy następujące dane dla dwóch hipotetycznych firm, Firmy A i Firmy B:
Firma A:
- Cena za akcję = 46 USD
- EPS w tym roku = 2, 09 USD
- EPS w ubiegłym roku = 1, 74 USD
Firma B
- Cena za akcję = 80 USD
- EPS w tym roku = 2, 67 USD
- EPS w ubiegłym roku = 1, 78 USD
Biorąc pod uwagę te informacje, dla każdej firmy można obliczyć następujące dane.
Firma A
- Wskaźnik P / E = 46 USD / 2, 09 USD = 22
- Wskaźnik wzrostu zysków = (2, 09 USD / 1, 74 USD) - 1 = 20%
- Stosunek PEG = 22/20 = 1, 1
Firma B
- Wskaźnik P / E = 80 USD / 2, 67 USD = 30
- Wskaźnik wzrostu zysków = (2, 67 USD / 1, 78 USD) - 1 = 50%
- Stosunek PEG = 30/50 = 0, 6
Wielu inwestorów może spojrzeć na Firmę A i uznać ją za bardziej atrakcyjną, ponieważ ma niższy wskaźnik P / E między tymi dwiema firmami. Jednak w porównaniu do firmy B nie ma wystarczająco wysokiego tempa wzrostu, aby uzasadnić swoje P / E. Firma B handluje z dyskontem w stosunku do stopy wzrostu, a kupujący ją inwestorzy płacą mniej za jednostkę wzrostu zysków.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.