Teoria mozaiki
Teoria mozaiki odnosi się do metody analizy wykorzystywanej przez analityków bezpieczeństwa do gromadzenia informacji o korporacji. Teoria mozaiki obejmuje zbieranie publicznych, niepublicznych i niematerialnych informacji o firmie w celu ustalenia wartości bazowej jej papierów wartościowych i umożliwienia analitykowi formułowania rekomendacji dla klientów na podstawie tych informacji.
Analitycy stosujący teorię mozaiki powinni ujawnić szczegóły informacji i metodologii zastosowanej w celu uzyskania rekomendacji.
Jak działa teoria mozaiki
W środowisku inwestorów trwa debata na temat tego, czy ten styl analizy wykorzystuje informacje poufne, ale Instytut CFA, wcześniej znany jako Stowarzyszenie Zarządzania Inwestycjami i Badań (AIMR), uznał teorię mozaiki za prawidłową metodę analizy.
Menedżer funduszu hedgingowego Raj Rajaratnam wykorzystał teorię mozaiki jako swoją obronę podczas swojego procesu handlu poufnymi informacjami w 2011 roku, ale ostatecznie został uznany za winnego.
Teoria mozaiki a metoda Scuttlebutta
Teoria mozaiki jest ściśle zgodna z metodą scuttlebutt, techniką analizy firmy spopularyzowaną przez guru inwestycji Philipa Fishera w jego książce z 1958 r. „Common Stocks and Uncommon Profits”.
Inwestorzy, którzy stosują metodę scuttlebutt, wyciągają wnioski na temat firmy, gromadząc informacje, korzystając z wiedzy z pierwszej ręki z dyskusji z pracownikami, konkurentami i ekspertami branżowymi. Zarówno teoria mozaiki, jak i metoda Scuttlebutta gromadzą małe fragmenty niematerialnych informacji i łączą je ze sobą, aby sformułować istotny wniosek.
Kluczowe dania na wynos
- Teoria mozaiki odnosi się do metody analizy wykorzystywanej przez analityków bezpieczeństwa do gromadzenia informacji o korporacji.
- Teoria mozaiki obejmuje zbieranie publicznych, niepublicznych i niematerialnych informacji o firmie w celu ustalenia wartości bazowej jej papierów wartościowych i umożliwienia analitykowi formułowania rekomendacji dla klientów.
Uwagi specjalne
Łatwiejszy dostęp do informacji sprawia, że teoria mozaiki jest bardziej dostępna dla inwestorów zrób to sam (DIY). Informacje niematerialne mogą być gromadzone w następujący sposób.
Raporty 10-K
Inwestorzy, którzy dobrze znają koncepcje rachunkowości, takie jak zestawienia zysków i strat oraz bilanse, mogą przeszukiwać wyniki finansowe spółki w poszukiwaniu anomalii. Dostęp do raportów 10-K można uzyskać na stronie internetowej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
LinkedIn i Glassdoor
Strony te zapewniają użyteczny wgląd w pracowników firmy, od przedstawicieli obsługi klienta po kierownictwo wyższego szczebla. Inwestorzy mogą być w stanie wyciągać wnioski na temat wskaźnika rotacji siły roboczej i poziomu zadowolenia pracowników, przeglądając profile użytkowników i zamieszczane treści.
Google Trends
Sprawdź, czy istnieje duże zapotrzebowanie konsumentów na produkty i usługi firmy, korzystając z tego narzędzia badawczego Google. Na przykład inwestor może dojść do wniosku, że firma prawdopodobnie otrzyma ofertę przejęcia od międzynarodowej korporacji z powodu silnego popytu na nowy produkt, który sprzedaje na rynku zagranicznym.
Centrum Badawcze Pew
Ta strona zapewnia inwestorom bezstronną wiedzę makro na temat aktualnych trendów, postaw i problemów kształtujących świat. Na przykład Inwestorzy mogą dowiedzieć się, że firma jest w dużej mierze niezgodna z opinią publiczną na temat określonej kwestii, co może poważnie wpłynąć na jej przychody.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.