Twierdzenie o funduszu wspólnego inwestowania
Twierdzenie o funduszach wspólnego inwestowania to strategia inwestycyjna sugerująca wykorzystanie funduszy inwestycyjnych wyłącznie w portfelu w celu dywersyfikacji i optymalizacji średniej wariancji.
1:21Wprowadzenie do funduszy inwestycyjnych
Zrozumienie twierdzenia o funduszu wspólnego inwestowania
Twierdzenie o funduszach wspólnego inwestowania sugeruje wykorzystanie inwestycji w fundusze wspólnego inwestowania do budowy kompleksowego portfela. Twierdzenie o funduszach wzajemnych zostało wprowadzone przez Jamesa Tobina, który pracował u boku Harry'ego Markowitza w latach 1955–1956 w Cowles Foundation na Uniwersytecie Yale. Twierdzenie o funduszach wzajemnych jest zgodne z zasadami współczesnej teorii portfela, którą Markowitz studiował w Cowles Foundation. Markowitz otrzymał Nagrodę Nobla w dziedzinie nauk ekonomicznych w 1990 roku za pracę nad nowoczesną teorią portfela.
Portfel funduszy inwestycyjnych zapewnia jeszcze większe ograniczenie ryzyka wynikające z dywersyfikacji, a jednocześnie zapewnia inwestorom ekspozycję na różne inwestycje.
Teoria współczesnego portfela
Twierdzenie o funduszach wspólnego inwestowania wyjaśnia znaczenie dywersyfikacji w portfelu i pokazuje, w jaki sposób można ograniczyć ryzyko portfela. Podstawą tego twierdzenia jest optymalizacja wariancji średniej przedstawiona przez Harry'ego Markowitza. Biorąc pod uwagę optymalizację średniej wariancji z nowoczesnych technik teorii portfela, inwestor może zidentyfikować optymalne alokacje w portfelu.
Kluczowe dania na wynos
- Twierdzenie o funduszach wzajemnych jest strategią stosowaną do budowy zdywersyfikowanego portfela z wykorzystaniem tylko funduszy wspólnego inwestowania.
- Twierdzenie to wpisuje się w nowoczesną teorię portfela, w której dywersyfikacja może ograniczać ryzyko portfela.
- Twierdzenie o funduszach wspólnego inwestowania pozwala inwestorom wyznaczyć efektywną granicę w celu określenia optymalnej alokacji.
Korzystając ze wszechświata inwestycji, inwestor może wyznaczyć efektywną granicę i zidentyfikować optymalne alokacje kierowane przez linię rynku kapitałowego na inwestycje. Linia rynku kapitałowego jest skonstruowana jako rodzaj ścieżki schodzenia, dzięki której inwestorzy mogą wybrać tolerancję ryzyka i inwestować zgodnie z wyznaczonymi alokacjami w każdym okresie.
Nowoczesna teoria portfela zapewnia dużą swobodę w inwestycjach wykorzystywanych do budowy efektywnej granicy. Aktywa wykorzystane w rozwoju efektywnej granicy stanowią podstawę linii rynku kapitałowego. W ten sposób inwestorzy mogą zasadniczo przesunąć linię rynku kapitałowego wyżej, korzystając ze wszechświata inwestycji o lepszych wynikach na różnych poziomach ryzyka.
Budowa portfela funduszy inwestycyjnych
Biorąc pod uwagę analizę techniczną nowoczesnej teorii portfela, inwestor może wykorzystać nowoczesną teorię portfela do stworzenia takich samych reprezentacji graficznych i współrzędnych z wykorzystaniem uniwersalnego funduszu inwestycyjnego. Efektywna granica jest budowana przy użyciu funduszy wspólnego inwestowania, a linia rynku kapitałowego jest tworzona, zapewniając alokacje na dywersyfikację.
Podobnie jak nowoczesna teoria portfela, inwestycje w aktywa wolne od ryzyka reprezentowane są przez bony skarbowe. Dalej w górę linii rynku kapitałowego inwestor może zawierać większe kwoty aktywów o wyższym ryzyku, takich jak fundusze inwestycyjne z rynków wschodzących. Na niższym końcu spektrum inwestor może inwestować w krótkoterminowe fundusze wspólnego inwestowania o wysokiej jakości.
Ogólnie rzecz biorąc, twierdzenie o funduszach wspólnego inwestowania sugeruje, że inwestorzy mogą zbudować optymalny portfel przy użyciu funduszy wspólnego inwestowania. Ten rodzaj portfela może zwiększyć dywersyfikację. Może mieć także inne zalety, takie jak efektywność obrotu operacyjnego.
Punktacja funduszy inwestycyjnych
Inwestorzy, którzy chcą znaleźć najlepsze fundusze wspólnego inwestowania lub najlepsze fundusze dla nich, powinni skoncentrować się na kilku kluczowych kryteriach. Standardowym miernikiem oceniającym fundusze wspólnego inwestowania jest karta wyników inwestycyjnych funduszu jakości (FIQS), która pomaga inwestorom zbierać kluczowe dane w zorganizowany sposób, aby dokonywać świadomych ocen jakości funduszu wspólnego inwestowania. FIQS nie obejmuje wszystkich danych ilościowych i może zawierać informacje jakościowe, ale wszystkie informacje powinny być kwantyfikowalne, takie jak profil zwrotu ryzyka oraz informacje o zwrocie i kosztach.
Kluczowymi kryteriami FIQS są styl inwestycyjny funduszu, na przykład to, w co inwestuje fundusz wspólnego inwestowania oraz zdolność zarządzającego do zarządzania tymi aktywami zgodnie z celami inwestycyjnymi. Poza tym istnieje profil zwrotu z ryzyka, wielkość i kompatybilność funduszu, kadencja i struktura menedżera, obrót portfelem, wydatki funduszy wspólnego inwestowania, całkowity zwrot i analizy przeprowadzane przez analityków.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.