Październik: Miesiąc krachu na rynku?

Październik to wyjątkowy miesiąc. Na zachodzie październik jest miesiącem przejściowym, ponieważ jesień nieustannie przesuwa się w kierunku zimy. To także jedyne święto, w którym zachęca się ludzi do przebierania się, wzajemnego straszenia i wymuszania słodyczy z groźbą psot.

Październik ma szczególne miejsce w finansach, znane jako efekt październikowy, i jest jednym z najbardziej obawianych miesięcy w kalendarzu finansowym. Zobaczmy, czy strach ma jakieś zalety. Wydarzenia, które nadały październikowi złą nazwę, trwają ponad 100 lat.

Kluczowe dania na wynos

• Efekt październikowy odnosi się do psychologicznych oczekiwań, że spadki finansowe i krach na giełdzie są bardziej prawdopodobne w tym miesiącu niż w jakimkolwiek innym miesiącu.
• Panika bankowa z 1907 r., Krach na giełdzie w 1929 r. I czarny poniedziałek 1987 r. Miały miejsce w październiku.
• Historycznie jednak we wrześniu odnotowano więcej spadków na rynku niż w październiku.
• Efekt psychologiczny, który powoduje, że niektórzy inwestorzy obwiniają październik za spadki na giełdzie, może sprawić, że będzie to jedna z lepszych okazji do zakupów dla inwestorów z różnych krajów.

Panika banku z 1907 r

Panika finansowa groziła ogarnięciem Wall Street, głównie z powodu groźby działań legislacyjnych przeciwko trustom i kurczenia się kredytu. Panika rozpoczęła się w październiku 1907 r. I trwała przez sześć tygodni. W tym czasie na giełdzie było wiele operacji bankowych i paniki. Wszystko, co stało między USA a poważną katastrofą, to konsorcjum pod przewodnictwem JP Morgana, które wykonało pracę Rezerwy Federalnej zanim istniała Rezerwa Federalna.

Krach na giełdzie w 1929 r

Krach w 1929 r. - który rozpoczął się 24 października - był rozlewem krwi na niespotykaną dotąd skalę, ponieważ tak wielu ludzi zainwestowało pieniądze na rynku. W książkach historycznych pozostało kilka „czarnych” dni, każdy z własnymi rekordowymi slajdami.

Czarny poniedziałek

Nic nie mówi w poniedziałek jak krach finansowy i nieoczekiwany krach na giełdzie. 19 października 1987 r. - które historycy określają teraz mianem Czarnego poniedziałku - automatyczne zamówienia stop-loss i zarażenie finansowe sprawiły, że rynek został mocno zdławiony, gdy echo efektu domina odbiło się echem na całym świecie. Rezerwa Federalna i inne banki centralne interweniowały, a Dow dość szybko wyzdrowiał po spadku o 22%.

Przyjmowanie winy za wrzesień

Co dziwne, wrzesień, a nie październik, ma więcej historycznych spadków. Co ważniejsze, katalizatory, które wywołały zarówno katastrofę w 1929 r., Jak i panikę w 1907 r., Miały miejsce we wrześniu lub wcześniej, a reakcja była po prostu opóźniona. W 1907 roku panika prawie wybuchła w marcu, a wraz z narastaniem napięcia związanego z losem firm zaufania, mogło się zdarzyć prawie w każdym miesiącu. Krach w 1929 r. Prawdopodobnie zaczął się, gdy Fed zakazał w lutym pożyczek na marżę i podniósł stopy procentowe.

Podsumowując, bardzo silny argument przemawia za tym, że wrzesień jest gorszy dla rynków niż październik, jak widać na podstawie liczby „czarnych dni”, które miały miejsce w miesiącu.

Oryginalny „Czarny dzień”

Większość Amerykanów kojarzy Czarny piątek z dniem po Święcie Dziękczynienia, dniem, w którym detaliści oferują ogromne zniżki, a konsumenci rozpoczynają świąteczne zakupy. Ale oryginalny Czarny piątek 24 września 1869 r. Nie był niczym świątecznym. Jay Gould i inni spekulanci próbowali opanować rynek złota, współpracując z informatorami ze Skarbu Państwa. Cena rosła aż do momentu, gdy Skarb Państwa przełamał róg, sprzedając 4 miliony dolarów złota rządowego, obniżając cenę złota o 25 USD w ciągu jednego dnia, wywołując katastrofalną katastrofę i rujnując wielu spekulantów.

Czarna środa

Czarna środa miała miejsce 16 września 1992 r., Kiedy George Soros dokonał nalotu na funt brytyjski. To wrześniowe wydarzenie jest uważane za niesławne przez osoby spoza społeczności forex. Jednak w społeczności forex jest czczona jako jedna z największych transakcji, jakie kiedykolwiek przeprowadzono. Soros podobno osiągnął zysk w wysokości 1 miliarda dolarów, ale rząd brytyjski stracił miliardy, próbując wzmocnić swoją walutę, co doprowadziło do ostatecznej kapitulacji.

Wrzesień 2001 i 2008

Spadki punktów jednodniowych w Dow, które miały miejsce we wrześniu 2001 i 2008 r., Były większe niż Czarny poniedziałek 1987, pierwszy z powodu ataków na World Trade Center, a drugi z powodu załamania kredytów hipotecznych typu subprime. Spadek w 2008 r. Wykroczył daleko poza gospodarkę USA, zmniejszając prawie 2 bln USD z globalnej gospodarki w ciągu jednego dnia.

Anioł w przebraniu

Co zaskakujące, październik historycznie zwiastował koniec większej liczby bessy niż początek. Fakt, że jest postrzegany negatywnie, może sprawić, że będzie to jedna z lepszych możliwości zakupu dla kontrahentów. Slajdy w 1987, 1990, 2001 i 2002 zawróciły w październiku i rozpoczęły długoterminowe rajdy. W szczególności Czarny poniedziałek 1987 r. Był jedną z wielkich okazji zakupowych ostatnich 50 lat.

Peter Lynch, między innymi, wykorzystał tę okazję, aby załadować się na solidne firmy, za którymi tęsknił w drodze na górę. Gdy rynek odreagował, wiele z tych akcji przyspieszyło do swoich wcześniejszych wycen, a kilka wybranych znacznie wykroczyło poza.

Efekt nieuzasadniony w październiku

Październik ma zły rap w finansach, głównie dlatego, że w tym miesiącu przypada tyle czarnych dni. Jest to raczej efekt psychologiczny niż cokolwiek, co można winić w październiku. Większość inwestorów przeżyła więcej złych września niż Octobers, ale prawda jest taka, że ​​wydarzenia finansowe nie łączą się w żadnym punkcie.

Najgorsze wydarzenia z krachu finansowego w latach 2008-2009 miały miejsce wiosną wraz z upadkiem Lehman Brothers. Więcej zapasów spada w listopadzie i grudniu ze względu na przywrócenie równowagi na koniec roku, a wiele wydarzeń szkodzących finansowo nie uzyskało statusu czarnego dnia tylko dlatego, że media nie zdecydowały się na odkurzenie tego monikera w tym czasie.

Chociaż byłoby miło, gdyby panika finansowa i krach na giełdzie ograniczały się do jednego konkretnego miesiąca, październik nie jest bardziej podatny na złe czasy niż pozostałe 11 miesięcy w roku.