Efektywność operacyjna
Wydajność operacyjna to przede wszystkim miara mierząca efektywność zysku wypracowanego w funkcji kosztów operacyjnych.
PRZEŁAMANIE Wydajność operacyjna
Wydajność operacyjna na rynkach inwestycyjnych zazwyczaj koncentruje się na kosztach transakcji związanych z inwestycjami. Wydajność operacyjną na rynkach inwestycyjnych można porównać do ogólnych praktyk biznesowych dotyczących wydajności operacyjnej w produkcji. Operacje efektywne operacyjnie to takie, które są wymieniane z najwyższą marżą, co oznacza, że inwestor stara się wnieść najniższą opłatę, aby uzyskać najwyższy zysk. Podobnie firmy starają się osiągnąć najwyższy zysk marży brutto ze swoich produktów, wytwarzając towary po najniższych kosztach. W prawie wszystkich przypadkach wydajność operacyjną można poprawić dzięki korzyściom skali. Na rynkach inwestycyjnych może to przełożyć się na zakup większej liczby akcji inwestycji po stałym koszcie handlowym w celu obniżenia opłaty za akcję.
Podaje się, że rynek jest efektywny operacyjnie, gdy istnieją warunki umożliwiające uczestnikom wykonywanie transakcji i otrzymywanie usług po cenie, która jest sprawiedliwie równa faktycznym kosztom wymaganym do ich zapewnienia. Rynki efektywne operacyjnie są zwykle produktem ubocznym konkurencji, co stanowi istotny czynnik poprawiający wydajność operacyjną uczestników. Na efektywne operacyjnie rynki mogą również wpływać regulacje, które ograniczają opłaty w celu ochrony inwestorów przed wygórowanymi kosztami. Rynek sprawny operacyjnie może być również znany jako „rynek sprawny wewnętrznie”.
Efektywność operacyjna i efektywne operacyjnie rynki mogą pomóc w poprawie ogólnej wydajności portfeli inwestycyjnych. Większa wydajność operacyjna na rynkach inwestycyjnych oznacza, że kapitał można alokować bez nadmiernych kosztów tarcia, które zmniejszają profil ryzyka / zysku portfela inwestycyjnego.
Fundusze inwestycyjne są często analizowane pod kątem ich kompleksowej wydajności operacyjnej. Wskaźnik kosztów funduszu jest jedną miarą do porównania wydajności operacyjnej. Na wskaźnik kosztów funduszu wpływa szereg czynników, w tym koszty transakcji, opłaty za zarządzanie i koszty administracyjne. Dla porównania, fundusze o niższym wskaźniku kosztów można ogólnie uznać za bardziej wydajne operacyjnie.
Przykłady rynków inwestycyjnych
Fundusze z większymi aktywami w zarządzaniu mogą uzyskać większą wydajność operacyjną ze względu na większą liczbę transakcji przeprowadzanych na transakcję. Ogólnie rzecz biorąc, pasywne fundusze inwestycyjne są zwykle znane jako przykład większej wydajności operacyjnej niż fundusze aktywne, gdy rozważa się ich stosunek kosztów. Fundusze pasywne zapewniają ukierunkowaną ekspozycję rynkową poprzez replikację indeksu. Duże fundusze mają przewagę ekonomii skali w handlu. W przypadku funduszy pasywnych śledzenie indeksu powoduje także niższe koszty transakcji.
W innych obszarach rynku pewne zmiany strukturalne lub regulacyjne mogą służyć zwiększeniu efektywności operacyjnej uczestnictwa. W 2000 r. Komisja handlu towarami futures (CFTC) podjęła uchwałę zezwalającą na uznanie funduszy rynku pieniężnego za kwalifikujące się wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, przy czym wcześniej kwalifikowała się tylko gotówka. Ta niewielka zmiana zmniejszyła niepotrzebne koszty handlu w funduszach rynku pieniężnego i poza nimi, czyniąc rynki kontraktów terminowych bardziej efektywnymi operacyjnie.
Organy finansowe nałożyły również prowizję od funduszy wspólnego inwestowania o 8, 5%. Ten pułap pomaga poprawić efektywność obrotu operacyjnego i zyski inwestycyjne dla inwestorów indywidualnych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.