Definicja wyprzedzenia i przykład
Termin wyprzedaż odnosi się do warunku, w którym składnik aktywów handluje niższą ceną i może się odbić. Warunek wyprzedaży może trwać długo, a zatem wyprzedanie nie oznacza, że wkrótce nastąpi wzrost cen. Wiele wskaźników technicznych określa poziomy wyprzedaży i wykupienia. Wskaźniki te opierają swoją ocenę na tym, gdzie cena obecnie handluje w stosunku do wcześniejszych cen. Podstawy można również wykorzystać do oceny, czy dany składnik aktywów jest potencjalnie wyprzedany i czy odszedł od typowych wskaźników wartości.
Kluczowe dania na wynos
- Wyprzedanie jest terminem subiektywnym. Ponieważ wszyscy handlowcy i analitycy używają różnych narzędzi, niektórzy mogą zobaczyć wyprzedane aktywa, podczas gdy inni widzą aktywa, które muszą jeszcze spaść.
- Wyprzedane warunki mogą trwać długo, więc ostrożni inwestorzy czekają, aż cena ustąpi i zaczną rosnąć przed zakupem.
- Warunki wyprzedania są identyfikowane za pomocą wskaźników technicznych, takich jak wskaźnik siły względnej (RSI) i oscylator stochastyczny, a także inne.
- Podstawy mogą również uwypuklić aktywa wyprzedane, porównując na przykład bieżące wartości z wcześniejszymi wartościami, takimi jak cena / zysk (P / E) i forward P / E.
Co mówi ci Ooldold?
Wyprzedanie do podstawowego inwestora oznacza aktywa, którymi handluje znacznie poniżej typowych wskaźników wartości. Analitycy techniczni zazwyczaj odnoszą się do odczytu wskaźników, gdy wspominają o wyprzedaży. Oba są poprawnymi podejściami, chociaż obie grupy używają różnych narzędzi do ustalenia, czy dany składnik aktywów został wyprzedany.
Fundamentalnie wyprzedane
Zasadniczo wyprzedane akcje (lub dowolne aktywa) to takie, które według inwestorów handlują poniżej ich prawdziwej wartości. Może to wynikać z złych wieści na temat danej firmy, złych perspektyw na przyszłość, niekorzystnej branży lub zapadającego się rynku.
Tradycyjnie powszechnym wskaźnikiem wartości akcji jest wskaźnik P / E. Analitycy i handlowcy wykorzystują publicznie zgłaszane wyniki finansowe lub szacunkowe zarobki, aby określić odpowiednią cenę dla danego akcji. Jeśli P / E akcji spadnie poniżej dolnej granicy swojego historycznego zakresu lub spadnie poniżej średniej P / E sektora, inwestorzy mogą uznać akcje za zaniżone. Może to stanowić okazję do zakupu w przypadku długoterminowych inwestycji.
Na przykład akcje, które w przeszłości miały P / E od 10 do 15 i które obecnie są notowane na P / E wynoszącym pięć, mogą zasygnalizować inwestorom przyjrzenie się bliżej spółce. Jeśli firma jest nadal silna, akcje mogą być wyprzedane i być dobrym kandydatem do zakupu. Konieczna jest jednak dokładna analiza, ponieważ mogą istnieć dobre powody, dla których inwestorzy nie lubią już firmy tak bardzo, jak kiedyś.
Wyprzedaż techniczna
Handlowcy mogą również korzystać ze wskaźników technicznych w celu ustalenia poziomów wyprzedaży. Wskaźnik techniczny uwzględnia jedynie bieżącą cenę w stosunku do wcześniejszych cen. Nie uwzględnia podstawowych danych.
Stochastyczny oscylator George'a Lane'a, który opracował w latach 50., bada ostatnie ruchy cen, aby zidentyfikować zmiany pędu i kierunku cen akcji. RSI mierzy siłę zmian cen w ostatnim okresie, zwykle 14 dni.
Niski wskaźnik RSI, zwykle poniżej 30, sygnalizuje handlowcom, że akcje mogą być wyprzedane. Zasadniczo wskaźnik mówi, że cena kształtuje się w dolnej jednej trzeciej jej ostatniego przedziału cenowego. Nie oznacza to, że cena natychmiast się odbije. Wielu traderów czeka na wzrost wskaźnika przed zakupem, ponieważ warunki wyprzedaży mogą trwać długo. Na przykład trader może poczekać, aż wyprzedana RSI wróci powyżej 30, zanim dokona zakupu. To pokazuje, że cena została wyprzedana, ale teraz zaczyna rosnąć.
Niektórzy inwestorzy używają kanałów cenowych, takich jak zespoły Bollingera, aby wykryć obszary wyprzedaży. Na wykresie pasma Bollingera są ustawione na wielokrotność standardowego odchylenia akcji powyżej i poniżej wykładniczej średniej ruchomej. Gdy cena osiągnie dolne pasmo, może być wyprzedaży. Po raz kolejny handlowcy zazwyczaj czekają, aż cena znów zacznie rosnąć, zanim kupią.
1:06Co znaczy Oversold?
Przykłady wskaźników wyprzedaży i podstaw
Przykład wykresu pokazuje wykres cen z dwoma wskaźnikami poniżej. Górny wskaźnik to RSI, a ten pod nim to P / E.
Na RSI strzałki zostały umieszczone tam, gdzie RSI spadło poniżej 30, a następnie przesunęło się z powrotem nad nim. Byłyby to możliwe punkty zakupu oparte na wychodzeniu ze stanu wyprzedaży. Niektóre z tych sygnałów spowodowały wzrost ceny, podczas gdy inne widziały, że cena utrzymywała się przez pewien czas.
Wyprzedany poziom P / E będzie różny w zależności od akcji, ponieważ każdy magazyn ma swój własny zakres P / E, w którym zwykle podróżuje. W przypadku tego towaru kupowanie w pobliżu P / E wynoszącego 10 zazwyczaj stanowi dobrą okazję do zakupu jako cenę stamtąd skierował się wyżej.
Różnica między wyprzedażą a wykupieniem
Jeśli wyprzedaż ma miejsce, gdy składnik aktywów handluje w dolnej części swojego ostatniego przedziału cenowego lub dokonuje obrotu w pobliżu najniższych poziomów w oparciu o podstawowe dane, wówczas wykupienie jest odwrotne. Wykupienie wskaźnika technicznego pojawia się, gdy cena składnika aktywów znajduje się w górnej części jego ostatniego przedziału cenowego. Podobnie, wykupiony fundamentalny odczyt pojawia się, gdy składnik aktywów znajduje się w górnej części podstawowych wskaźników. Nie oznacza to, że składnik aktywów powinien zostać sprzedany. To tylko alert, aby zobaczyć, co się dzieje.
Ograniczenia korzystania z wyprzedzonych odczytów
Wyprzedaż jest błędnie postrzegana przez niektórych inwestorów jako sygnał kupna. Zamiast tego jest to raczej ostrzeżenie. Informuje traderów, że dany składnik aktywów handluje w dolnej części swojego ostatniego przedziału cenowego lub że jest w obrocie według niższego podstawowego współczynnika niż zwykle. Nie oznacza to, że zasób należy kupić. Wiele zapasów, które nadal spadają, wygląda na tanie aż do samego końca. Może się to zdarzyć, ponieważ większość wyprzedanych odczytów opiera się na wcześniejszych wynikach. Jeśli inwestorzy widzą ponurą przyszłość dla akcji lub innego składnika aktywów, może on być nadal sprzedawany, nawet jeśli wygląda tanie w oparciu o historyczne standardy.
Nawet jeśli akcje lub inne aktywa są dobrym zakupem, mogą pozostać wyprzedane przez długi czas, zanim cena zacznie rosnąć. Dlatego wielu traderów oczekuje na odczyty z wyprzedzeniem, ale następnie czeka na wzrost ceny, zanim dokona zakupu na podstawie sygnału wyprzedaży.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.