Dźwignia Forex: obosieczny miecz

Jednym z powodów, dla których tak wielu ludzi przyciąga handel na rynku Forex w porównaniu z innymi instrumentami finansowymi, jest to, że dzięki forex zazwyczaj można uzyskać znacznie wyższą dźwignię finansową niż w przypadku akcji. Podczas gdy wielu traderów słyszało o słowie „dźwignia”, niewielu zna jego definicję, jak działa dźwignia i jak może ona bezpośrednio wpłynąć na ich wyniki finansowe.

Pojęcie wykorzystania pieniędzy innych osób do zawarcia transakcji można również zastosować na rynkach Forex. W tym artykule zbadamy korzyści płynące z wykorzystania pożyczonego kapitału do handlu i zbadamy, dlaczego zastosowanie dźwigni w strategii handlu na rynku Forex może być mieczem obosiecznym.

Kluczowe dania na wynos

• Dźwignia finansowa polega na wykorzystaniu pożyczonych środków w celu zwiększenia pozycji handlowej ponad to, co byłoby dostępne tylko z ich salda gotówkowego.
• Rachunki maklerskie pozwalają na stosowanie dźwigni poprzez handel depozytami zabezpieczającymi, w którym broker zapewnia pożyczone środki.
• Inwestorzy Forex często wykorzystują dźwignię, aby czerpać zyski ze stosunkowo niewielkich zmian cen w parach walutowych.
• Dźwignia finansowa może jednak zwiększyć zarówno zyski, jak i straty.

Definiowanie dźwigni finansowej

Dźwignia finansowa polega na pożyczeniu określonej kwoty pieniędzy potrzebnych do zainwestowania w coś. W przypadku rynku walutowego pieniądze są zwykle pożyczane od brokera. Handel na rynku Forex oferuje wysoką dźwignię w tym sensie, że dla początkowego wymogu depozytu zabezpieczającego inwestor może gromadzić - i kontrolować - ogromną ilość pieniędzy.

Aby obliczyć dźwignię opartą na marży, podziel całkowitą wartość transakcji przez kwotę marży, którą musisz postawić:

Dźwignia oparta na marży = całkowita wartość transakcji / wymagany depozyt zabezpieczający

Na przykład, jeśli musisz zdeponować 1% całkowitej wartości transakcji jako depozyt zabezpieczający i zamierzasz handlować jedną standardową partią USD / CHF, co odpowiada 100 000 USD, wymagany depozyt zabezpieczający wynosiłby 1000 USD. Zatem twoja dźwignia oparta na marży wyniesie 100: 1 (100 000/1000). W przypadku wymogu marży wynoszącego zaledwie 0, 25% dźwignia oparta na marży wyniesie 400: 1, przy użyciu tej samej formuły.

Jednak dźwignia oparta na marży niekoniecznie wpływa na ryzyko i to, czy inwestor jest zobowiązany do wystawienia 1% czy 2% wartości transakcji, ponieważ marża nie może wpływać na ich zyski lub straty. Wynika to z faktu, że inwestor zawsze może przypisać dowolną pozycję więcej niż wymagany depozyt zabezpieczający. Wskazuje to, że rzeczywista dźwignia finansowa, a nie oparta na marży, jest silniejszym wskaźnikiem zysków i strat.

Aby obliczyć rzeczywistą dźwignię, której obecnie używasz, po prostu podziel całkowitą wartość nominalną otwartych pozycji przez swój kapitał handlowy:

Realna dźwignia = całkowita wartość transakcji / całkowity kapitał handlowy

Na przykład, jeśli masz na koncie 10 000 USD i otworzysz pozycję w wysokości 100 000 USD (co odpowiada jednemu standardowemu lotowi), będziesz handlować z 10-krotną dźwignią na swoim koncie (100 000/10 000). Jeśli handlujesz dwoma standardowymi lotami o wartości nominalnej 200 000 USD z 10 000 USD na koncie, dźwignia na koncie jest 20 razy (200 000/10 000).

Oznacza to również, że dźwignia oparta na marży jest równa maksymalnej rzeczywistej dźwigni, jaką może zastosować inwestor. Ponieważ większość handlowców nie wykorzystuje całego konta jako depozytu zabezpieczającego dla każdej transakcji, ich rzeczywista dźwignia zwykle różni się od dźwigni opartej na marży.

Zasadniczo inwestor nie powinien wykorzystywać całego dostępnego depozytu zabezpieczającego. Handlowiec powinien stosować dźwignię finansową tylko wtedy, gdy przewaga jest wyraźnie po jego stronie.

Gdy znana jest kwota ryzyka pod względem liczby pipsów, możliwe jest określenie potencjalnej utraty kapitału. Zasadniczo strata ta nigdy nie powinna przekraczać 3% kapitału handlowego. Jeśli pozycja zostanie wykorzystana do tego stopnia, że ​​potencjalna strata może wynosić, powiedzmy, 30% kapitału handlowego, wówczas dźwignia powinna zostać zmniejszona o ten środek. Handlowcy będą mieli własny poziom doświadczenia i parametry ryzyka i mogą zdecydować się na odstępstwo od ogólnej wytycznej 3%.

Handlowcy mogą również obliczyć poziom marży, z którego powinni skorzystać. Załóżmy, że masz na koncie handlowym 10 000 USD i decydujesz się na handel 10 mini lotami USD / JPY. Każdy ruch jednego pipsa na koncie mini jest wart około 1 $, ale przy handlu 10 minis każdy ruch pipsa jest wart około 10 $. Jeśli handlujesz 100 minis, każdy ruch pipsa jest wart około 100 $.

Zatem stop-loss w wysokości 30 pipsów może oznaczać potencjalną stratę w wysokości 30 $ za pojedynczy mini lot, 300 $ za 10 mini lot i 3000 $ za 100 mini lot. Dlatego, mając konto na 10 000 $ i maksymalne ryzyko 3% na transakcję, powinieneś wykorzystać tylko do 30 mini-lotów, nawet jeśli możesz mieć możliwość handlu więcej.

Dźwignia w handlu na rynku Forex

Na rynkach walutowych dźwignia jest zwykle tak wysoka, jak 100: 1. Oznacza to, że za każde 1000 USD na koncie możesz handlować do 100 000 USD. Wielu traderów uważa, że ​​powodem, dla którego animatorzy rynku forex oferują tak wysoką dźwignię, jest to, że dźwignia jest funkcją ryzyka. Wiedzą, że jeśli konto będzie właściwie zarządzane, ryzyko będzie również bardzo łatwe do zarządzania, w przeciwnym razie nie zaoferują dźwigni finansowej. Ponadto, ponieważ rynki kasowe rynku kasowego są tak duże i płynne, możliwość wejścia i wyjścia z transakcji na pożądanym poziomie jest znacznie łatwiejsza niż na innych mniej płynnych rynkach.

W handlu monitorujemy ruchy walut w pipsach, co jest najmniejszą zmianą ceny waluty i zależy od pary walutowej. Te ruchy to tak naprawdę ułamki centa. Na przykład, gdy para walut, taka jak GBP / USD, przesuwa się o 100 pipsów z 1, 9500 na 1, 9600 - to jest tylko jeden cent zmiany kursu walutowego.

Dlatego transakcje walutowe muszą być przeprowadzane w znacznych kwotach, umożliwiając przełożenie drobnych ruchów cenowych na większe zyski po powiększeniu za pomocą dźwigni. Kiedy masz do czynienia z kwotą taką jak 100 000 $, niewielkie zmiany ceny waluty mogą spowodować znaczne zyski lub straty.

Ryzyko nadmiernej realnej dźwigni finansowej w handlu na rynku Forex

W tym momencie pojawia się obosieczny miecz, ponieważ prawdziwa dźwignia może potencjalnie zwiększyć zyski lub straty o tę samą wielkość. Im większa kwota dźwigni na zastosowanym kapitale, tym wyższe ryzyko, które podejmiesz. Należy pamiętać, że ryzyko to niekoniecznie wiąże się z dźwignią opartą na marży, chociaż może mieć wpływ, jeśli inwestor nie będzie ostrożny.

Zilustrujmy ten punkt na przykładzie (patrz tabela poniżej).

Zarówno Trader A, jak i Trader B mają kapitał obrotowy w wysokości 10 000 USD i handlują z brokerem, który wymaga depozytu w wysokości 1%. Po przeprowadzeniu analizy obaj zgadzają się, że USD / JPY osiąga najwyższy poziom i powinien stracić na wartości. Dlatego w obu przypadkach kurs USD / JPY wynosi 120.

Inwestor A decyduje się na zastosowanie 50-krotnej realnej dźwigni w tej transakcji poprzez zwarcie wartości USD / JPY o wartości 500 000 USD (50 x 10 000 USD) w oparciu o ich kapitał handlowy w wysokości 10 000 USD. Ponieważ USD / JPY wynosi 120, jeden pips USD / JPY za jedną standardową partię jest wart około 8, 30 USD, więc jeden pips USD / JPY za pięć standardowych partii jest wart około 41, 50 USD. Jeśli USD / JPY wzrośnie do 121, Inwestor A straci 100 pipsów z tej transakcji, co odpowiada stracie 4150 USD. Ta pojedyncza strata będzie stanowić aż 41, 5% ich całkowitego kapitału handlowego.

Inwestor B jest bardziej ostrożnym inwestorem i decyduje się zastosować pięciokrotnie rzeczywistą dźwignię w tej transakcji, zmniejszając wartość USD / JPY o wartości 50 000 USD (5 x 10 000 USD) w oparciu o ich kapitał handlowy w wysokości 10 000 USD. Ta wartość 50 000 USD w USD / JPY to zaledwie połowa standardowej partii. Jeśli USD / JPY wzrośnie do 121, Inwestor B straci 100 pipsów z tej transakcji, co odpowiada stracie 415 USD. Ta pojedyncza strata stanowi 4, 15% ich całkowitego kapitału handlowego.

Ta tabela pokazuje, jak porównują konta handlowe tych dwóch handlowców po stracie 100 pipsów:

* Wszystkie dane w dolarach amerykańskich

Dolna linia

Nie musisz obawiać się dźwigni, gdy nauczysz się nią zarządzać. Jedyną dźwignią czasową nie należy nigdy używać, jeśli podejmie się bezpośrednie podejście do swoich transakcji. W przeciwnym razie dźwignię można wykorzystać z powodzeniem i zyskiem przy odpowiednim zarządzaniu. Jak każdy ostry instrument, dźwignia musi być traktowana ostrożnie - kiedy nauczysz się tego robić, nie będziesz miał powodów do zmartwień.

Mniejsze kwoty rzeczywistej dźwigni finansowej zastosowane do każdej transakcji dają więcej wytchnienia, ustanawiając szerszy, ale rozsądny przystanek i unikając wyższej utraty kapitału. Transakcja o dużej dźwigni może szybko wyczerpać twoje konto handlowe, jeśli pójdzie przeciwko tobie, ponieważ będziesz ponosić większe straty z powodu większych rozmiarów partii. Należy pamiętać, że dźwignia jest całkowicie elastyczna i można ją dostosować do potrzeb każdego inwestora.