Model Brace Gatarek Musiela (BGM)

Co to jest model Brace Gatarek Musiela (BGM)?

Model Brace Gatarek Musiela (BGM) to nieliniowy model finansowy, który wykorzystuje stopy LIBOR do wyceny instrumentów pochodnych na stopę procentową. Model Brace Gatarek Musiela (BGM) wycenia papiery wartościowe poprzez badanie stawek rynkowych. Jest stosowany najczęściej przy wycenie swapcji i kapletów (wezwanie do LIBOR) na rynku LIBOR.

Model Brace Gatarek Musiela jest również znany jako model rynkowy LIBOR.

Zrozumienie modelu Brace Gatarek Musiela (BGM)

W przeciwieństwie do modelu Hull-White, który wykorzystuje chwilową krótką szybkość, lub modelu Heatha-Jarrowa-Mortona (HJM), który wykorzystuje chwilową szybkość do przodu, model Brace Gatarek Musiela (BGM) wykorzystuje tylko obserwowalne prędkości: do przodu Stawki LIBOR. Model BGM jest również zgodny z modelem Blacka, który jest wariantem szeroko stosowanego modelu pochodnej Blacka-Scholesa.

Zastosowania modelu BGM

Model BGM może określać cenę inwestycji, jeśli wypłatę można podzielić na stopy forward (stopy zwrotu), ponieważ stopy forward dotyczą określonego przedziału czasowego i korelują z innymi stopami forward. Inwestorzy mogą przeprowadzać symulacje przy użyciu różnych zmienności i korelacji, a następnie ustalać wartość godziwą poprzez dyskontowanie kuponów.

Londyńska stopa procentowa oferowana na rynku międzybankowym to średnia stopa procentowa szacowana przez każdy z wiodących banków w Londynie, którą zostałaby obciążona, gdyby pożyczyła od innych banków. Zwykle jest skracane do Libor lub LIBOR.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zrozumienie modelu Heatha-Jarrowa-Mortona Modela Heatha-Jarrowa-Mortona stosuje się do modelowania terminowych stóp procentowych, które są następnie wykorzystywane do znalezienia teoretycznej wartości papierów wartościowych wrażliwych na stopy procentowe. więcej Definicja modelu Jarrow Turnbull Model Jarrow Turnbull jest metodą wyceny ryzyka kredytowego o zmniejszonej formie, wykorzystującą dynamiczną analizę stóp procentowych do obliczenia prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania. więcej Jak działa model ceny Black Scholesa Model Black Scholesa jest modelem zmienności cen w czasie instrumentów finansowych, takich jak akcje, które można między innymi wykorzystać do ustalenia ceny opcji kupna w Europie. więcej Jak działa oferowana stopa londyńska międzybankowa (LIBOR) LIBOR to referencyjna stopa procentowa, przy której główne globalne pożyczki udzielane sobie nawzajem na międzynarodowym rynku międzybankowym dla pożyczek krótkoterminowych. więcej W jaki sposób różni się oferta LIBOR dla międzybankowej stopy procentowej oferty Mumbaj (MIFOR) Różnicowa stopa procentowa oferty międzybankowej Mumbai (MIFOR) to stopa, którą banki indyjskie wykorzystują jako punkt odniesienia do ustalania cen na kontraktach terminowych i instrumentach pochodnych. Jest to połączenie londyńskiej stopy procentowej oferowanej na rynku międzybankowym (LIBOR) i premii terminowej pochodzącej z indyjskich rynków walutowych. więcej Teoria wyceny opcji Definicja Teoria wyceny opcji wykorzystuje zmienne (cena akcji, cena wykonania, zmienność, stopa procentowa, czas wygaśnięcia) do teoretycznej wyceny opcji. więcej linków partnerskich