Jak dekodować raporty zysków firmy

Raport zysków jest dominującą metodą raportowania wyników finansowych przez spółkę publiczną za dany okres. Inwestorzy mogą wykorzystać raport zysków firmy, aby uzyskać wgląd w to, jak dobrze firma jest prowadzona i czy firma dobrze sobie radzi. Należy jednak pamiętać, że raporty zysków często przedstawiają pozytywny obraz sytuacji finansowej firmy. W związku z tym ważne jest, aby nauczyć się czytać i rozszyfrowywać raport o zarobkach, aby można było oddzielić skalę sprzedaży zespołu zarządzającego od rzeczywistości.

Raportowanie zarobków

Firmy zazwyczaj wydają komunikat prasowy podkreślający zawartość 10-Q. Komunikat prasowy często zawiera tylko kilka akapitów informacji, oświadczenie kierownictwa i przedstawia niektóre kluczowe elementy zainteresowania inwestorów, w tym przychody, dochód netto, przepływy pieniężne, zysk na akcję i dywidendy.

Firmy wydadzą również zestaw prezentacji dla inwestorów, który zawiera najważniejsze informacje finansowe i sukces z tego okresu. Talia jest jednak przygotowana dla inwestorów i zazwyczaj zawiera bardzo pozytywne przesłanie.

Z drugiej strony Formularz 10-Q jest dokumentem bez dodatków, który jest przesyłany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd lub SEC. 10-Q ma większe znaczenie dla inwestorów, ponieważ zawiera wiele informacji. Chociaż elementy raportu o zarobkach mogą wpaść w sferę materiałów marketingowych, firmy, które je publikują, nie mogą fałszować liczb bez ryzyka naruszenia SEC.

Jak dekodować raporty zysków firmy

Składniki raportu o zarobkach

Firmy są prawnie zobowiązane do składania raportów kwartalnych, 10-Q, raportów rocznych lub 10-K w SEC.

10-Q zawiera informacje finansowe, w tym:

• rachunek zysków i strat
• bilans
• sprawozdanie z przepływów pieniężnych
• dyskusje kierownictwa na temat wyników finansowych i ogólnych warunków finansowych
• ujawnienia ryzyk rynkowych, przed którymi stoi firma.

Często zdarza się, że duże firmy mają dokumenty 10-Q dłuższe niż 100 stron. Aby szybko zapoznać się z głównymi założeniami tego, co dzieje się w firmie, dobrym pomysłem jest przeczytanie komunikatu prasowego o zarobkach. Inwestorzy, którzy są zainteresowani zakupem akcji spółki publicznej i chcą podjąć świadomą decyzję, powinni sprawdzić dokumentację 10-Q. Należy jednak zauważyć, że sprawozdania finansowe nie podlegają badaniu.

Pierwsza część dokumentu określa, która firma składa raport, przez jaki okres, w jakim stanie jest zarejestrowana firma, informacje dotyczące identyfikacji podatkowej oraz podstawową lokalizację firmy. Raport wyświetli spis treści wskazujący, które sekcje znajdują się na poszczególnych stronach.

Pierwsza główna sekcja zawiera informacje finansowe. Główne obszary zainteresowania powinny obejmować przychody, dochód netto, zysk na akcję i EBIT lub zysk przed odsetkami i podatkami. Chociaż powyższe dane finansowe są ważne, zadaj następujące pytania:

• Jak firma działała w ostatnim kwartale?
• Jak wyglądało porównanie z poprzednim kwartałem lub z tym samym kwartałem w poprzednich latach?
• Czy przychody poprawiły się lub stały się hitem kwartalnie?
• Czy koszty sprzedaży rosną, co oznacza, że ​​przychody są droższe?

Przejrzyj rachunek przepływów pieniężnych, aby sprawdzić, czy firma zarabia pieniądze na kontynuowaniu działalności. Firmy mogą mieć ujemne przepływy pieniężne, ale nadal są w stanie wykazać dodatni dochód netto.

Czynniki ryzyka finansowego

Kiedy już poczujesz kondycję finansową firmy, nadszedł czas, aby sprawdzić ryzyko, na jakie może być narażona w nadchodzących kwartałach. Przejdź do części II (inne informacje) i sprawdź pozycję I (postępowanie prawne).

Jeśli firma ma zaległe sprawy sądowe, musi je zgłosić wraz z krótkim opisem procesów sądowych. Firma niekoniecznie dołącza cenę do konkretnego problemu prawnego, więc będziesz chciał zbadać naturę procesu. Rozważ potencjalny wpływ finansowy procesu w porównaniu z ogólną wartością firmy. Wiele firm co roku napotyka stosunkowo niewielkie roszczenia odszkodowawcze, ale niektóre firmy mogą ponosić większe koszty z tytułu toczących się postępowań sądowych.

Zobacz także punkt 1A (czynniki ryzyka). Mogą pojawić się takie stwierdzenia, jak: „nieodpowiednia płynność może wpłynąć na nasze przyszłe operacje” lub „biorąc pod uwagę obecne otoczenie, nasze operacje nie generują wystarczającej ilości gotówki”. Zastanów się, czy ryzyko jest częścią ogólnej tendencji rynkowej, takiej jak niższa sprzedaż podczas recesji, czy też stanowią część większego problemu, takiego jak przychody pochodzące z jednego lub dwóch źródeł, a nie ze zróżnicowanego zestawu klientów.

Raporty zysków mogą być przeglądane i interpretowane na różne sposoby przez różnych inwestorów. Niektórzy wolą pominąć sekcje otwierające dotyczące danych finansowych, aby przeczytać o kierownictwie na rynku i ryzyku, na jakie narażona jest firma. Niektórzy wolą skakać od razu do liczb i porównywać je z poprzednimi kwartałami i latami.

Dolna linia

Nie musisz być analitykiem akcji, aby przeczytać i zrozumieć raport zysków. Chociaż wiele spółek notowanych na giełdzie publikuje co kwartał raporty zysków, skoncentruj się na interesujących Cię akcjach. Pamiętaj, że nawet jeśli informacje zawarte w raporcie zysków pozwalają uniknąć zapasów, czytanie raportu jest nadal wartościową czynnością. W końcu uratowało cię to przed złym wyborem.

Aby uzyskać dostęp do bardziej technicznych aspektów raportów, zapoznaj się z naszymi 12 rzeczami, które musisz wiedzieć o sprawozdaniach finansowych .