Plan emerytalny
Plan emerytalny to plan emerytalny, który wymaga od pracodawcy wpłacania składek na pulę funduszy przeznaczonych na przyszłe świadczenia pracownicze. Pula środków jest inwestowana w imieniu pracownika, a zyski z inwestycji generują dochód pracownika po przejściu na emeryturę.
Oprócz wymaganych składek pracodawcy niektóre plany emerytalne zawierają element dobrowolnej inwestycji. Plan emerytalny może pozwolić pracownikowi na przekazanie części jego bieżących dochodów z wynagrodzeń na plan inwestycyjny, aby pomóc w finansowaniu emerytury. Pracodawca może również dopasować część rocznych składek pracownika, do określonego procentu lub kwoty w dolarach.
1:42Plan emerytalny
Główne rodzaje planu emerytalnego
Istnieją dwa główne rodzaje programów emerytalnych: programy określonych świadczeń i programy określonych składek.
W planie określonych świadczeń pracodawca gwarantuje, że pracownik otrzyma określoną kwotę świadczenia po przejściu na emeryturę, niezależnie od wyników bazowej puli inwestycji. Pracodawca jest odpowiedzialny za określony przepływ świadczeń emerytalnych na rzecz emeryta (kwotę w dolarach ustala się na podstawie wzoru, zwykle opartego na zarobkach i latach pracy), a jeśli aktywa w planie emerytalnym nie są wystarczające do wypłaty świadczeń, firma odpowiada za pozostałą część płatności. Sponsorowane przez amerykańskich pracodawców plany emerytalne pochodzą z lat 70. XIX wieku (firma American Express Company ustanowiła pierwszy Plan emerytalny w 1875 r.), a u szczytu w latach 80. obejmowali prawie połowę wszystkich pracowników sektora prywatnego. Według Bureau of Labor Statistics około 90% pracowników publicznych i około 10% pracowników prywatnych w USA jest objętych planem określonych świadczeń.
W planie określonych składek pracodawca dokonuje określonych składek na pracownika, zwykle w różnym stopniu odpowiadających składkom wpłacanym przez pracowników. Ostateczna korzyść otrzymana przez pracownika zależy od wyników inwestycyjnych planu: Zobowiązanie spółki do wypłaty określonej korzyści wygasa z chwilą wniesienia składek. Ponieważ jest to o wiele tańsze niż tradycyjna emerytura, kiedy firma szuka możliwości tego, czego fundusz nie jest w stanie wygenerować, rosnąca liczba prywatnych firm przechodzi na tego rodzaju plan i kończy programy określonych świadczeń. Najbardziej znanym planem określonych składek jest 401 (k), a odpowiednik planu dla pracowników organizacji non-profit, 403 (b). (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „401 (k) vs. Plan emerytalny: jaka jest różnica?”)
W języku potocznym „plan emerytalny” często oznacza bardziej tradycyjny plan określonych świadczeń z ustaloną wypłatą, finansowany i kontrolowany całkowicie przez pracodawcę.
Niektóre firmy oferują oba rodzaje planów. Pozwalają nawet pracownikom na przerzucenie sald 401 (k) do swoich planów określonych świadczeń.
Istnieje inna odmiana, plan emerytalny „na bieżąco”. Ustanowione przez pracodawcę zazwyczaj są one w całości finansowane przez pracownika, który może zdecydować się na potrącenia z wynagrodzenia lub składki ryczałtowe (które na ogół nie są dozwolone w planach 401 (k)). W przeciwnym razie są one podobne do planów 401 (k), z tym wyjątkiem, że zwykle nie oferują dopasowania firmy.
Plan emerytalny: Faktoring w ramach ERISA
Ustawa o zabezpieczeniu dochodów pracowniczych z 1974 r. (ERISA) jest prawem federalnym mającym na celu ochronę aktywów emerytalnych inwestorów, a prawo to szczegółowo określa wytyczne, których muszą przestrzegać powiernicy planu emerytalnego w celu ochrony aktywów pracowników sektora prywatnego.
Firmy, które zapewniają plany emerytalne, są nazywane sponsorami planów (powiernicy), a ERISA wymaga od każdej firmy dostarczenia określonego poziomu informacji o planie pracownikom, którzy są uprawnieni. W stosownych przypadkach sponsorzy planów podają szczegółowe informacje na temat opcji inwestycyjnych i kwoty wkładów pracowniczych, które firma dopasowuje. Pracownicy muszą również rozumieć nabywanie uprawnień, które odnosi się do kwoty w dolarach aktywów emerytalnych, które są własnością pracownika; nabywanie uprawnień zależy od liczby lat pracy i innych czynników.
Plan emerytalny: nabywanie uprawnień
Rekrutacja do programu określonych świadczeń jest zazwyczaj automatyczna w ciągu jednego roku od zatrudnienia, chociaż nabycie uprawnień może być natychmiastowe lub rozłożone na siedem lat. Świadczenia ograniczone są przyznawane, a odejście z firmy przed przejściem na emeryturę może spowodować utratę części lub całości świadczeń emerytalnych pracownika.
Dzięki planom określonych składek indywidualne składki są w 100% gromadzone, gdy tylko dotrą na twoje konto. Ale jeśli twój pracodawca zgadza się z tymi składkami lub daje ci akcje firmy w ramach pakietu świadczeń, może ustalić harmonogram, zgodnie z którym co roku zostanie ci przekazany określony procent, aż do „pełnego nabycia uprawnień”. To, że składki emerytalne są w pełni nabyte, nie oznacza jednak, że możesz dokonywać wypłat.
Plan emerytalny: czy podlegają opodatkowaniu?
Większość sponsorowanych przez pracodawcę programów emerytalnych posiada kwalifikacje, co oznacza, że spełniają wymogi wewnętrznego kodeksu podatkowego 401 (a) oraz Ustawy o zabezpieczeniu dochodów pracowniczych z 1974 r. (ERISA). To daje im status podatkowy. Pracodawcy otrzymują ulgę podatkową na składki, które wnoszą do planu dla swoich pracowników. Podobnie robią pracownicy: składki, które wnoszą do planu, pochodzą „z góry” z ich wypłat - to znaczy są usuwane z dochodu brutto. To skutecznie zmniejsza ich dochód podlegający opodatkowaniu, a z kolei kwota, którą są winni IRS, przypada 15 kwietnia. Środki umieszczone na koncie emerytalnym rosną według stawki odroczonej, co oznacza, że nie należy się im podatek, dopóki pozostają w konto. Oba rodzaje planów pozwalają pracownikowi na odroczenie opodatkowania dochodów z planu emerytalnego do momentu rozpoczęcia wypłat, a to traktowanie podatkowe pozwala pracownikowi na reinwestowanie dochodu z dywidend, dochodów z odsetek i zysków kapitałowych, co generuje znacznie wyższą stopę zwrotu przed przejściem na emeryturę.
Po przejściu na emeryturę, kiedy zaczniesz otrzymywać fundusze z kwalifikowanego planu emerytalnego, być może będziesz musiał zapłacić federalny i stanowy podatek dochodowy.
Jeśli nie zainwestowałeś w plan, ponieważ nic nie wnosiłeś lub uważasz, że nic nie wniósł, twój pracodawca nie potrącał składek z Twojego wynagrodzenia lub otrzymałeś wszystkie swoje składki (inwestycje w umowie) zwolnione z podatku w w poprzednich latach Twoja emerytura jest w pełni opodatkowana.
Jeśli przekazałeś pieniądze po zapłaceniu podatku, Twoja emerytura lub renta podlega tylko częściowemu opodatkowaniu. Nie jesteś winien podatku z tytułu dokonanej płatności, która stanowi zwrot kwoty po opodatkowaniu wprowadzonej do planu. Częściowo opodatkowane emerytury kwalifikowane są opodatkowane metodą uproszczoną.
Czy firmy mogą zmieniać plany?
Niektóre firmy zachowują swoje tradycyjne plany określonych świadczeń, ale zamrażają swoje świadczenia, co oznacza, że po pewnym czasie pracownicy nie będą już otrzymywać większych płatności, bez względu na to, jak długo pracują dla firmy lub jak wysokie jest ich wynagrodzenie.
Kiedy dostawca programu emerytalnego decyduje się na wdrożenie lub modyfikację planu, objęci nim pracownicy prawie zawsze otrzymują kredyt za każdą kwalifikującą się pracę wykonaną przed zmianą. Zakres, w jakim obejmuje się przeszłe prace, różni się w zależności od planu. W przypadku zastosowania w ten sposób dostawca planu musi pokryć ten koszt z mocą wsteczną dla każdego pracownika w sposób sprawiedliwy i równy w ciągu jego pozostałych lat pracy.
Plan emerytalny a fundusze emerytalne
Kiedy program określonych świadczeń składa się z połączonych składek od pracodawców, związków lub innych organizacji, jest powszechnie nazywany funduszem emerytalnym. Prowadzone przez pośrednika finansowego i zarządzane przez profesjonalnych zarządzających funduszami w imieniu firmy i jej pracowników, fundusze emerytalne kontrolują stosunkowo duże kwoty kapitału i reprezentują największych inwestorów instytucjonalnych w wielu krajach; ich działania mogą zdominować rynki akcji, w które są inwestowane. Fundusze emerytalne są zazwyczaj zwolnione z podatku od zysków kapitałowych. Zyski z ich portfeli inwestycyjnych są odroczone lub zwolnione z podatku.
Zalety i wady
Fundusz emerytalny zapewnia pracownikom stałe, ustalone świadczenia po przejściu na emeryturę, pomagając pracownikom zaplanować przyszłe wydatki. Pracodawca wnosi najwięcej składek i nie może z mocą wsteczną zmniejszać świadczeń z funduszu emerytalnego. Dopuszczalne są również dobrowolne składki pracowników. Ponieważ korzyści nie zależą od zwrotu z aktywów, korzyści pozostają stabilne w zmieniającym się klimacie gospodarczym. Firmy mogą wnieść więcej pieniędzy do funduszu emerytalnego i odliczyć więcej od swoich podatków niż w przypadku planu o zdefiniowanej składce. Fundusz emerytalny pomaga subsydiować wcześniejsze emerytury w celu promowania określonych strategii biznesowych. Jednak plan emerytalny jest bardziej złożony i kosztowny w ustanawianiu i utrzymaniu niż inne plany emerytalne. Pracownicy nie mają kontroli nad decyzjami inwestycyjnymi. Ponadto podatek akcyzowy ma zastosowanie, jeśli wymóg minimalnej składki nie jest spełniony lub jeśli do planu wpłacane są nadwyżki.
Wypłata pracownika zależy od jego wynagrodzenia i stażu pracy w firmie. Z funduszu emerytalnego nie są dostępne pożyczki ani wcześniejsze wypłaty. Dystrybucja w trakcie pracy nie jest dozwolona dla uczestnika przed 62. rokiem życia. Przejście na wcześniejszą emeryturę zazwyczaj powoduje mniejszą miesięczną wypłatę.
Miesięczna renta czy ryczałt?
W przypadku planu określonych świadczeń zazwyczaj masz dwie możliwości dystrybucji: okresowe (zwykle miesięczne) płatności przez resztę życia lub wypłata ryczałtowa. Niektóre plany pozwalają na zrobienie obu tych rzeczy, tj. Wyjęcie części pieniędzy w formie ryczałtu, a resztę wykorzystać do generowania okresowych płatności. W każdym razie najprawdopodobniej upłynie termin, w którym musisz podjąć decyzję, a decyzja będzie ostateczna.
Przy wyborze między rentą miesięczną a ryczałtem należy wziąć pod uwagę kilka kwestii.
- Renta : comiesięczne raty są zazwyczaj oferowane jako jednorazowa renta dożywotnia tylko do końca życia - lub jako renta wspólna i renta rodzinna dla Ciebie i Twojego małżonka. Ten ostatni wypłaca mniejszą kwotę każdego miesiąca (zwykle 10% mniej), ale wypłaty są kontynuowane po Twojej śmierci, aż do śmierci zmarłego małżonka.
Niektóre osoby decydują się na jednorazową rentę dożywotnią, decydując się na wykupienie ubezpieczenia na całe życie lub innego rodzaju polisę na życie, aby zapewnić dochód pozostałemu przy życiu małżonkowi. Kiedy pracownik umiera, wypłata emerytury ustaje; małżonek otrzymuje jednak dużą wypłatę świadczenia z tytułu śmierci (zwolnioną z podatku), którą można zainwestować i która zastępuje zapłatę emerytury podlegającej opodatkowaniu, która wygasła. Ta strategia, której towarzyszy fantazyjnie brzmiąca nazwa maksymalizacja emerytury, może nie być złym pomysłem, jeśli koszt ubezpieczenia jest niższy niż różnica między pojedynczym życiem a wypłatami łącznymi i dla osób pozostałych przy życiu. Jednak w wielu przypadkach koszt znacznie przewyższa korzyść.
Czy w twoim funduszu emerytalnym może zabraknąć pieniędzy? Teoretycznie tak. Ale jeśli twój fundusz emerytalny nie ma wystarczającej ilości pieniędzy, aby zapłacić ci to, co jest ci winien, Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) może wypłacić część twojej miesięcznej renty rocznej, do ustawowo określonego limitu. W 2019 r. Roczna maksymalna korzyść PBGC dla 65-letniego emeryta wynosi 67 295 USD. Oczywiście płatności PBGC mogą nie być tak wysokie, jak w przypadku pierwotnego planu emerytalnego.
Renty zazwyczaj wypłacane są według stałej stawki. Mogą, ale nie muszą obejmować ochrony przed inflacją. Jeśli nie, kwota, którą otrzymujesz, jest ustalana od momentu przejścia na emeryturę. Może to zmniejszyć rzeczywistą wartość twoich płatności każdego roku, w zależności od tego, jak idą koszty utrzymania. A ponieważ rzadko spada, wielu emerytów woli brać swoje pieniądze w formie ryczałtu.
- Ryczałt : Jeśli weźmiesz ryczałt, unikniesz potencjalnego (choć mało prawdopodobnego) problemu zerwania planu emerytalnego lub utraty części lub całości emerytury, jeśli firma ogłosi upadłość. Ponadto możesz zainwestować pieniądze, utrzymując je dla siebie - i być może zarobić też lepszą stopę procentową. Jeśli po śmierci pozostaną pieniądze, możesz je przekazać jako część posiadłości.
Wadą: brak gwarantowanego dochodu dożywotniego, jak w przypadku renty dożywotniej. To od Ciebie zależy, czy pieniądze będą wystarczające. I, chyba że przerzucisz kwotę ryczałtową na konto IRA lub inne konta chronione podatkami, cała kwota zostanie natychmiast opodatkowana i może doprowadzić cię do wyższego przedziału podatkowego.
Jeśli Twój plan określonych świadczeń jest u pracodawcy z sektora publicznego, Twój zryczałtowany rozkład może być równy tylko składkom. W przypadku pracodawcy z sektora prywatnego kwota ryczałtowa jest zwykle bieżącą wartością renty (lub, dokładniej, sumą oczekiwanych dożywotnich wypłat renty zdyskontowanych do dzisiejszych dolarów) . Oczywiście zawsze możesz skorzystać z podziału ryczałtu, aby samodzielnie kupić natychmiastową rentę roczną, co może zapewnić miesięczny strumień dochodów, w tym ochronę przed inflacją. Jednak jako indywidualny nabywca strumień dochodów prawdopodobnie nie będzie tak duży, jak w przypadku renty z pierwotnego funduszu emerytalnego ze zdefiniowanymi świadczeniami.
Który daje więcej pieniędzy?
Mając zaledwie kilka założeń i niewielką ilość matematyki, możesz ustalić, który wybór daje największą wypłatę gotówki.
Oczywiście znasz aktualną wartość płatności ryczałtowej. Ale aby dowiedzieć się, co ma większy sens finansowy, musisz oszacować bieżącą wartość płatności renty. Aby obliczyć zniżkę lub przyszłą oczekiwaną stopę procentową dla płatności rocznych, zastanów się, w jaki sposób możesz zainwestować kwotę ryczałtową, a następnie użyj tej stopy procentowej, aby zdyskontować płatności roczne. Rozsądnym podejściem do wyboru „stopy dyskontowej” byłoby założenie, że odbiorca płatności ryczałtowej inwestuje wypłatę w zdywersyfikowany portfel inwestycyjny obejmujący 60% inwestycji kapitałowych i 40% inwestycji obligacyjnych. Przy zastosowaniu średnich historycznych wynoszących 9% dla akcji i 5% dla obligacji stopa dyskontowa wyniesie 7, 40%.
Wyobraź sobie, że Sarah zaoferowano dziś 80 000 USD lub 10 000 USD rocznie przez następne 10 lat. Na pierwszy rzut oka wybór wydaje się oczywisty: 80 000 USD w porównaniu do 100 000 USD (10 000 USD x 10 lat): weź rentę.
Ale na wybór ma wpływ oczekiwany zwrot (lub stopa dyskontowa), którego Sarah spodziewa się uzyskać w wysokości 80 000 USD w ciągu następnych 10 lat. Przy zastosowaniu stopy dyskontowej wynoszącej 7, 40%, obliczonej powyżej, wypłaty rent dożywotnich wynoszą 68 955, 33 USD po zdyskontowaniu do chwili obecnej, podczas gdy ryczałtowa wypłata dzisiaj wynosi 80 000 USD. Ponieważ 80 000 $ jest wyższe niż 68 955, 33 $, Sarah pobierałaby ryczałt.
Inne decydujące czynniki
Istnieją inne podstawowe czynniki, które prawie zawsze muszą być brane pod uwagę w każdej analizie maksymalizacji emerytur. Te zmienne obejmują:
- Twój wiek: ten, kto akceptuje zryczałtowaną kwotę w wieku 50 lat, jest oczywiście bardziej narażony na ryzyko niż ten, który otrzymuje podobną ofertę w wieku 67 lat. Młodsi klienci są bardziej niepewni niż starsi, zarówno finansowo, jak i w inny sposób.
- Twoje obecne zdrowie i przewidywana długowieczność: jeśli historia Twojej rodziny pokazuje wzorce śmierci poprzedników z przyczyn naturalnych w późnych latach 60. lub wczesnych 70., zryczałtowana płatność może być dobrym rozwiązaniem. I odwrotnie, ktoś, kto ma żyć do 90 lat, dość często wyjdzie na emeryturę. Pamiętaj, że większość wypłat ryczałtowych jest obliczana na podstawie wykresów oczekiwanej długości życia, więc ci, którzy żyją po przekroczeniu przewidywanego wieku, przynajmniej matematycznie, prawdopodobnie przekroczą wypłatę ryczałtu. Możesz także rozważyć, czy świadczenia z ubezpieczenia zdrowotnego są w jakikolwiek sposób powiązane z wypłatą emerytury.
- Twoja obecna sytuacja finansowa: jeśli jesteś w trudnej sytuacji finansowej, może być konieczna wypłata ryczałtu. Ważną kwestią może być również twój przedział podatkowy; jeśli znajdujesz się w jednym z najwyższych krańcowych przedziałów podatkowych, rachunek wuja Sama z wypłatą ryczałtu może być morderczy. A jeśli jesteś obciążony dużą ilością odsetek o wysokim oprocentowaniu, rozsądniej jest po prostu wziąć ryczałt na spłatę wszystkich długów, niż kontynuować spłatę odsetek od wszystkich hipotek, kredytów samochodowych, kart kredytowych, kredyty studenckie i inne zobowiązania konsumenckie na nadchodzące lata. Ryczałtowa wypłata może być również dobrym pomysłem dla tych, którzy zamierzają kontynuować pracę w innej firmie i mogą przenieść tę kwotę do swojego nowego planu, lub dla tych, którzy opóźnili swoje ubezpieczenie społeczne do późniejszego wieku i mogą liczyć na wyższe poziom gwarantowanego dochodu z tego tytułu.
- Prognozowany zwrot z portfela klienta z inwestycji ryczałtowej: jeśli masz pewność, że Twój portfel będzie w stanie wygenerować zwrot z inwestycji, który będzie zbliżony do całkowitej kwoty, którą można uzyskać z emerytury, wówczas kwota ryczałtowa może być sposobem iść. Oczywiście musisz tutaj zastosować rozsądny współczynnik wypłaty, taki jak 3% i nie zapomnij wziąć pod uwagę ryzyka wypłaty w swoich obliczeniach. Obecne warunki rynkowe i stopy procentowe również będą odgrywać pewną rolę, a wykorzystywany portfel musi mieścić się w parametrach tolerancji ryzyka, horyzoncie czasowym i określonych celach inwestycyjnych.
- Bezpieczeństwo: jeśli masz niską tolerancję na ryzyko, wolisz dyscyplinę z rocznych dochodów lub po prostu nie czujesz się komfortowo zarządzając dużymi sumami pieniędzy, wypłata renty jest prawdopodobnie lepszą opcją, ponieważ jest bezpieczniejszym zakładem. W przypadku bankructwa planu firmy, wraz z ochroną PBGC, państwowe fundusze reasekuracyjne często wkraczają w celu wypłaty odszkodowania wszystkim klientom niewypłacalnego przewoźnika do kwoty może dwóch lub trzystu tysięcy dolarów.
- Koszt ubezpieczenia na życie: jeśli jesteś w stosunkowo dobrym zdrowiu, to zakup konkurencyjnej indeksowanej powszechnej polisy ubezpieczenia na życie może skutecznie zrekompensować utratę przyszłych dochodów emerytalnych i nadal pozostawić dużą sumę na inne rzeczy. Tego rodzaju polisy mogą również obejmować przyspieszonych kierowców, którzy mogą pomóc w pokryciu kosztów krytycznej, terminalnej lub przewlekłej choroby lub domowej opieki. Jeśli jednak jesteś medycznie nieubezpieczony, emerytura może być bezpieczniejszą drogą.
- Ochrona przed inflacją: Opcja wypłaty emerytury zapewniająca wzrost kosztów utrzymania każdego roku jest warta znacznie więcej niż ta, która tego nie robi. Siła nabywcza emerytur bez tej funkcji będzie się stopniowo zmniejszać z czasem, więc ci, którzy wybiorą tę ścieżkę, muszą być przygotowani na obniżenie standardu życia w przyszłości lub uzupełnienie dochodów z innych źródeł.
- Zagadnienia związane z planowaniem majątku: jeśli chcesz zostawić dziedzictwo dzieciom lub innym spadkobiercom, wypłata renty jest zakończona. Płatności z tych planów zawsze kończą się w chwili śmierci emeryta lub małżonka, jeśli wybrano opcję świadczenia dla małżonka. Jeśli wypłata emerytury jest zdecydowanie lepszą opcją, wówczas część tego dochodu powinna zostać przeznaczona na polisę ubezpieczeniową na życie lub zapewnić konto powiernicze.
Plany o zdefiniowanej składce
Dzięki planowi zdefiniowanej składki masz kilka opcji, jeśli chodzi o zamknięcie drzwi do biura.
- Leave In: Możesz po prostu pozostawić plan nienaruszony, a pieniądze tam, gdzie są. W rzeczywistości możesz znaleźć firmę zachęcającą cię do tego. Jeśli tak, twoje aktywa będą rosły odroczone do momentu ich wyjęcia. Zgodnie z wymaganymi przez IRS minimalnymi zasadami dystrybucji, wypłaty należy rozpocząć po osiągnięciu wieku 70½. Mogą jednak istnieć wyjątki, jeśli firma jest nadal zatrudniona przez firmę na pewnym stanowisku.
- Rata: jeśli twój plan na to pozwala, możesz utworzyć strumień dochodów, korzystając z płatności ratalnych lub renty rocznej - to coś w rodzaju umowy wypłaty czeków na siebie przez resztę życia na emeryturze. Jeśli ogłosisz, pamiętaj, że związane z tym wydatki mogą być wyższe niż w przypadku IRA.
- Rolowanie: możesz przenieść swoje 401 (k) funduszy do tradycyjnego IRA, gdzie twoje aktywa będą nadal rosły odroczone podatki. Zaletą tego jest to, że prawdopodobnie będziesz mieć znacznie więcej opcji inwestycyjnych. Następnie możesz przekonwertować niektóre lub wszystkie tradycyjne IRA na IRA Roth. Możesz także przetoczyć swoje 401 (k) bezpośrednio do Roth IRA. W obu przypadkach, chociaż zapłacisz podatki od kwoty przeliczonej w tym roku, wszystkie kolejne wypłaty z Roth IRA będą wolne od podatku. Ponadto nie ma obowiązku dokonywania wypłat z Roth IRA w wieku 70½ lub w rzeczywistości w żadnym innym okresie życia.
- Ryczałt: Podobnie jak w przypadku programu określonych świadczeń, możesz wziąć swoje pieniądze w formie ryczałtu. Możesz inwestować samodzielnie lub płacić rachunki, po zapłaceniu podatków od dystrybucji. Pamiętaj, że zryczałtowana dystrybucja może postawić cię w wyższym przedziale podatkowym, w zależności od wielkości dystrybucji.