Cieniowanie cen na rynkach Forex
Cieniowanie cen jest praktyką stosowaną przez brokerów forex, gdy myślą, że cena danej waluty rośnie. W takim przypadku broker może zdecydować o dodaniu pipsa lub dwóch do notowania waluty. Daje to brokerowi przewagę nad klientami. Na szczęście ta praktyka nie musi być strajkiem przeciwko traderom. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o cieniowaniu i sposobach ograniczenia jego efektów, jeśli dzieje się to na Twoim koncie.
Co to jest cieniowanie cen? Zanim przejdziemy do szczegółów cieniowania cen, ważne jest, aby pamiętać o kilku podstawowych informacjach dotyczących rynku kasowego rynku Forex.
Rynek spot spot forex jest rynkiem międzybankowym. Banki handlują między sobą. Dlatego ceny są tworzone na podstawie ofert i ofert największych i najbardziej płynnych banków w dowolnej walucie. Ten rodzaj obrotu nie jest regulowany ani dostępny na formalnej giełdzie, takiej jak giełda. Dlatego spotowy rynek walutowy jest również określany jako rynek pozagiełdowy. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Rynek walutowy rynku międzybankowego .)
Ceny walut międzybankowych są wyświetlane jako ceny strumieniowe na terminalach, takich jak Reuters lub Bloomberg. Wszystkie główne banki, fundusze hedgingowe, inwestorzy forex i międzynarodowe koncerny używają tych cen do wymiany między sobą. (Dowiedz się o rynku Forex w Forex Trading: Przewodnik dla początkujących .)
Brokerzy mają konta w jednym lub kilku bankach; mają dostęp do ofert cenowych i ofert oraz mogą handlować bezpośrednio z bankami. Jednak brokerzy zwykle nie oferują takiej samej ceny, jaką otrzymują od banków swoim klientom detalicznym. Zamiast tego wyceniają cenę, aby uwzględnić zysk dla siebie.
Brokerzy również muszą zarabiać, a niektórzy idą jeszcze dalej dzięki „cieniowaniu cen”, które polega na dostosowywaniu ich cen w celu uzyskania przewagi nad klientami.
Jak oni to robią? Najpierw spójrzmy na to, co zwykle robi broker. Zasadniczo brokerzy otrzymają szereg cen od banków, w których mają rachunki, a następnie ustalą ceny na podstawie łącznych cen, które otrzymają. Jest to cena, którą oferują swoim klientom, gdy dodadzą marżę dla siebie. Na przykład, jeśli otrzymają cenę 52 - 53 za 41 przy obrocie euro, oznacza to, że ich bank sprzeda im euro za 1, 4153 USD lub kupi je od nich za 1, 4152 USD. Jeśli broker chce zaoferować tę transakcję klientowi detalicznemu, zostanie dodana marża, a pośrednik zaoferuje jej sprzedaż za 1, 4154 USD lub zakup za 1, 4151 USD - trzypunktowy spread. Wielu brokerów oferuje stały spread, taki jak ten.
Cieniowanie ceny Niektórzy brokerzy oceniają nadchodzący przepływ zamówień i mogą ustalić, że istnieje dużo więcej klientów zainteresowanych stroną kupującą niż stroną sprzedającą. Ponieważ ten przepływ zamówień pochodzi od klientów detalicznych - i często się mylą - broker dostosuje tę ofertę, aby obciążyć nieco więcej wszystkich kupujących. Spowoduje to odchylenie lub „odcień” spreadu do 1, 4155 w ofercie i 1, 4152 w ofercie. W ten sposób kupujący płaci nieco więcej, a broker zwiększa zysk. Broker uważa, że rynek się sprzeda i dlatego zaakceptuje ryzyko zacienienia spreadu.
Dlaczego to działa? Jeśli jest 100 kupujących i 100 sprzedających, broker zarabia po jednej pipsie na każdą transakcję, łącznie 200 pipsów. Ale jeśli jest 150 kupujących i 50 sprzedawców, pośrednik obniża cenę do dwóch pipsów dla 150 kupujących i nie ma zysku dla 50 sprzedawców. Daje to w sumie 300 pipsów zysku. (Dowiedz się więcej o znajdowaniu brokera na rynku Forex: Wading Into The Currency Market .)
Wykrywanie cieniowania cen Jedynym prawdziwym sposobem stwierdzenia, czy broker jest cieniowaniem cen, jest posiadanie terminalu Reuters lub Bloomberg lub kontakt z brokerem, który zapewnia „bezpośrednie przetwarzanie”. Możesz także otworzyć konto z dwoma brokerami, jednym z biurem handlowym i jednym z bezpośrednim przetwarzaniem. Zazwyczaj dealerzy, którzy zapewniają bezpośrednie przetwarzanie, nie mają biura handlowego i zamiast tego pobierają prowizję, na przykład 50 centów za 10 000 USD, zamiast manipulować spreadem.
Umożliwi to zaobserwowanie, czy broker jest stale wyższy po stronie kupna stawek międzybankowych, czy konsekwentnie obniża po stronie sprzedaży stawek międzybankowych. (Istnieją trzy rodzaje prowizji używanych na tym rynku. Dowiedz się, jak uzyskać najlepszą ofertę w How to Pay Your Forex Broker .)
Pokonanie brokera we własnej grze Cieniowanie cen gier nie musi być całkowitym negatywem dla handlowców. Może się wydawać, że twój makler jest pozbawiony skrupułów, ale możesz wykorzystać jego praktyki na swoją korzyść. Na przykład, jeśli możesz wykryć, że ceny twojego brokera są konsekwentnie tendencyjne w jedną lub drugą stronę, dzieje się tak zwykle dlatego, że większość zamówień przychodzących od klientów detalicznych jest tendencyjnych w jedną lub drugą stronę, co powoduje nierównowagę przepływu zamówień. Ponieważ większość handlowców detalicznych zwykle się myli, może istnieć okazja, aby handlować przeciwko tendencyjności poprzez sprzedaż, jeśli tendencyjność jest po stronie kupna, lub przez kupno, jeśli tendencja jest po stronie sprzedaży. Przeciwstawiając się stronniczości, byłbyś także przeciwny większości innych sprzedawców detalicznych. Jeśli są w większości w błędzie, będziesz miał w większości rację.
Ponadto, ponieważ broker przesunął spread na niekorzyść większości traderów, którzy w powyższym przykładzie byli kupującymi, twój broker stworzy korzyść dla sprzedawców, którzy będą mogli wtedy wejść na swoje pozycje po lepszej cenie niż jeśli pośrednik nie zacieniał.
Broker może również stracić, jeśli rynek pójdzie na korzyść kupujących, ale ogólnie broker wie, co robi, a inwestorzy nie. Jeśli masz brokera z biurem handlowym i możesz wykryć uprzedzenie cieniujące w jego polityce cenowej, wypatruj uprzedzeń i handluj w przeciwnym kierunku. Być może będziesz w stanie pokonać brokera we własnej grze. (Przed wejściem na ten rynek powinieneś określić, czego potrzebujesz od swojego brokera i od swojej strategii. Sprawdź wprowadzenie na rynku Forex ).
Cieniowanie vs. Poślizg Wreszcie nie należy mylić cieniowania cen z poślizgiem. Poślizg jest zjawiskiem szybkich rynków i niskiej płynności. Jeśli rynek porusza się bardzo szybko, możesz nie zostać wypełniony po cenie, którą widzisz, ponieważ do czasu, gdy Twoje zamówienie trafi na rynek, cena może odejść od miejsca, w którym myślałeś, że zostaniesz zrealizowany. Aby pokonać poślizg, użyj zleceń z limitem lub złóż zamówienie między spreadem. Minusem jest to, że możesz nie zostać wypełniony, jeśli rynek odejdzie od twojego zamówienia. Czasami lepiej jest zapłacić poślizg, ale zdobyć pozycję. To jest osobisty osąd. (Przeczytaj więcej w Jakie są zasady składania zleceń stop i limit na rynku Forex? )
Zdobądź prawdziwego brokera upraw Jeśli chodzi o cieniowanie cen, najlepszym sposobem, aby wyjść na przód, jest dobrze przeprowadzić badania. Sprawdź wielu brokerów, abyś dobrze zrozumiał ich struktury prowizji i sposób ich otrzymywania. Nie ma darmowego lunchu. Broker jest w branży, aby osiągnąć zysk, tak jak Ty. Spróbuj znaleźć brokera, którego praktyka biznesowa jest przejrzysta i prosta, ale nie bądź zbyt chciwy - musisz zapłacić prowizję w takiej czy innej formie. Jeśli broker twierdzi, że nie pobiera prowizji, zadaj sobie pytanie, w jaki sposób zarabia pieniądze. Co więcej, zapytaj brokera bezpośrednio i zawsze czytaj dokumentację brokera. Możesz także sprawdzić fora i recenzje. Nazwa dobrego brokera jest jak krem - zawsze wzrośnie na szczyt.