Weksel własny
Weksel jest instrumentem finansowym, który zawiera pisemną obietnicę złożoną przez jedną ze stron (emitenta lub wystawcę weksla) do zapłaty innej stronie (odbiorcy weksla) określonej kwoty pieniężnej, na żądanie lub w określonym terminie w przyszłości. Weksel zwykle zawiera wszystkie warunki dotyczące zadłużenia, takie jak kwota główna, stopa procentowa, data wymagalności, data i miejsce wystawienia oraz podpis emitenta.
Chociaż instytucje finansowe mogą je wystawiać (patrz poniżej), weksle są instrumentami dłużnymi, które umożliwiają firmom i osobom fizycznym uzyskanie finansowania ze źródła innego niż bank. Źródłem tym może być osoba fizyczna lub firma chętna do przeniesienia noty (i zapewnienia finansowania) na uzgodnionych warunkach. W efekcie każdy staje się pożyczkodawcą, gdy wystawia weksel.
1:29Weksel własny
Jak działają weksle własne
Weksle, a także weksle są regulowane przez konwencję międzynarodową z lat 30. XX wieku, która stanowi również, że termin „weksel” powinien być umieszczony w treści dokumentu i powinien zawierać bezwarunkową obietnicę zapłaty.
Pod względem wykonalności prawnej weksle znajdują się gdzieś pomiędzy nieformalnością IOU a sztywnością umowy pożyczki. Weksel zawiera konkretną obietnicę zapłaty oraz wymagane kroki (np. Harmonogram spłaty), podczas gdy IOU po prostu potwierdza istnienie długu i kwotę, którą jedna strona jest winna drugiej stronie.
Z drugiej strony umowa pożyczki zazwyczaj określa prawo pożyczkodawcy do regresu - na przykład wykluczenia - w przypadku niewywiązania się przez pożyczkobiorcę z niewykonania zobowiązania; takich postanowień w zasadzie nie ma w wekslu. Chociaż może odnotowywać konsekwencje braku płatności lub przedterminowych płatności (takich jak opłaty za zwłokę), zwykle nie wyjaśnia metod regresu, jeśli emitent nie zapłaci w terminie.
Weksle, które są bezwarunkowe i nadają się do sprzedaży, stają się instrumentami zbywalnymi, które są szeroko stosowane w transakcjach biznesowych w wielu krajach.
Weksle studenckie
Wiele osób podpisuje swoje pierwsze weksle w ramach procesu uzyskiwania pożyczki studenckiej. Prywatni pożyczkodawcy zazwyczaj wymagają od studentów podpisania weksli dla każdej oddzielnej pożyczki, którą zaciągają. Niektóre szkoły zezwalają jednak federalnym pożyczkobiorcom na podpisanie jednorazowego weksla głównego. Następnie pożyczkobiorca może otrzymać wiele federalnych pożyczek studenckich, o ile szkoła poświadcza, że uczeń jest uprawniony.
Weksle studenckie określają prawa i obowiązki kredytobiorców studenckich, a także warunki i warunki pożyczki. Podpisując na przykład główny weksel dla federalnych pożyczek studenckich, student obiecuje spłacić kwoty pożyczki wraz z odsetkami i opłatami dla Departamentu Edukacji USA. Weksel główny zawiera również dane kontaktowe ucznia oraz informacje o zatrudnieniu, a także nazwiska i dane kontaktowe dla osobistych referencji ucznia.
Krótka historia weksli
Weksle mają ciekawą historię. Czasami krążą one jako forma alternatywnej waluty, wolnej od kontroli rządowej. W niektórych miejscach oficjalną walutą jest w rzeczywistości weksel zwany wekslem na żądanie (taki, który nie ma określonej daty wymagalności ani określonego terminu, co pozwala pożyczkodawcy zdecydować, kiedy zażądać zapłaty).
Jednak w Stanach Zjednoczonych weksle są zwykle wydawane tylko wyrafinowanym inwestorom będącym klientami korporacyjnymi. Ostatnio jednak weksle są również coraz częściej wykorzystywane do sprzedaży domów i zabezpieczania hipotek.
Weksel jest zazwyczaj przechowywany przez stronę, która jest winna pieniądze; po całkowitym umorzeniu dług musi zostać anulowany przez odbiorcę i zwrócony do emitenta.
Kredyty hipoteczne a weksle własne
Właściciele domów zwykle myślą o swojej hipotece jako o obowiązku spłacenia pożyczonych pieniędzy na zakup mieszkania. Ale tak naprawdę jest to weksel, który podpisują również w ramach procesu finansowania, który stanowi obietnicę spłaty pożyczki wraz z warunkami spłaty. Weksel określa wielkość zadłużenia, jego stopę procentową i opłaty za zwłokę. W takim przypadku pożyczkodawca trzyma weksel do momentu spłaty kredytu hipotecznego. W przeciwieństwie do samego aktu zaufania lub samej hipoteki, weksel nie jest wpisany do ewidencji gruntów hrabstwa.
Weksel może być również sposobem na zakup domu przez osoby, które nie kwalifikują się do kredytu hipotecznego. Mechanika transakcji, zwana potocznie hipoteką zwrotną, jest dość prosta: sprzedawca nadal utrzymuje hipotekę (biorąc ją z powrotem) w rezydencji, a kupujący podpisuje weksel, że zapłaci cenę domu plus uzgodniona stopa procentowa w regularnych ratach. Płatności z weksla często skutkują dodatnim miesięcznym przepływem pieniężnym dla sprzedającego.
Zwykle kupujący dokonuje dużej zaliczki, aby zwiększyć zaufanie sprzedawcy do zdolności kupującego do dokonywania przyszłych płatności. Chociaż różni się w zależności od sytuacji i stanu, czynność domu jest często używana jako forma zabezpieczenia i wraca do sprzedawcy, jeśli kupujący nie może dokonać płatności. Zdarzają się przypadki, w których strona trzecia występuje jako wierzyciel w hipotece przejmowanej zamiast sprzedawcy, ale może to uczynić sprawy bardziej złożonymi i podatnymi na problemy prawne w przypadku niewykonania zobowiązania.
Perspektywa podatkowa
Z punktu widzenia właściciela domu, który chce sprzedać, skład weksla jest dość ważny. Z punktu widzenia podatków lepiej jest uzyskać wyższą cenę sprzedaży domu i obciążyć kupującego niższą stopą procentową. W ten sposób zyski kapitałowe będą zwolnione z podatku od sprzedaży domu, ale odsetki od banknotu zostaną opodatkowane.
Z drugiej strony, niska cena sprzedaży i wysokie oprocentowanie są lepsze dla kupującego, ponieważ będzie on w stanie odpisać odsetki i po wiernym spłaceniu sprzedawcy przez około rok refinansować według niższej stopy procentowej poprzez tradycyjny kredyt hipoteczny z banku. Jak na ironię, teraz, gdy kupujący zgromadził kapitał w domu, prawdopodobnie nie będzie miał problemu z uzyskaniem finansowania z banku na jego zakup.
Kluczowe dania na wynos
- Weksel jest instrumentem finansowym, który zawiera pisemną obietnicę złożoną przez jedną ze stron (emitenta lub wystawcę weksla) do zapłaty innej stronie (odbiorcy weksla) określonej kwoty pieniężnej, na żądanie lub w określonym terminie w przyszłości.
- Weksel zwykle zawiera wszystkie warunki dotyczące zadłużenia, takie jak kwota główna, stopa procentowa, data wymagalności, data i miejsce wystawienia oraz podpis emitenta.
- Pod względem wykonalności prawnej weksle znajdują się gdzieś pomiędzy nieformalnością IOU a sztywnością umowy pożyczki.
Rodzaje weksli
Weksle korporacyjne
Weksle są powszechnie stosowane w biznesie jako środek finansowania krótkoterminowego. Na przykład, gdy firma sprzedała wiele produktów, ale jeszcze nie pobierała za nie płatności, może zabraknąć środków pieniężnych i nie będzie w stanie spłacić wierzycieli. W takim przypadku może poprosić ich o zaakceptowanie weksla, który może zostać wymieniony na gotówkę w przyszłości po odzyskaniu należności. Ewentualnie może poprosić bank o gotówkę w zamian za spłatę weksla w przyszłości.
Weksle stanowią również źródło kredytu dla firm, które wyczerpały inne opcje, takie jak kredyty korporacyjne lub emisje obligacji. Uwaga wystawiona przez spółkę w tej sytuacji jest bardziej narażona na ryzyko niewypłacalności niż, powiedzmy, obligacja korporacyjna. Oznacza to również, że stopa procentowa na wekslu korporacyjnym prawdopodobnie zapewni większy zwrot niż obligacja tej samej firmy - wysokie ryzyko oznacza wyższe potencjalne zwroty.
Notatki te zwykle muszą być zarejestrowane w rządzie w stanie, w którym są sprzedawane i / lub w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Organy nadzoru dokonają przeglądu noty, aby zdecydować, czy firma jest w stanie spełnić obietnice. Jeśli nota nie zostanie zarejestrowana, inwestor musi przeprowadzić własną analizę, czy spółka jest w stanie obsłużyć dług. W takim przypadku prawne możliwości inwestora mogą być nieco ograniczone w przypadku niewykonania zobowiązania. Firmy znajdujące się w trudnej sytuacji mogą zatrudniać maklerów o wysokiej prowizji, aby rozpowszechniać niezarejestrowane banknoty.
Weksle inwestycyjne
Inwestowanie w weksle, nawet w przypadku hipoteki przejmowanej, wiąże się z ryzykiem. Aby zminimalizować to ryzyko, inwestor musi zarejestrować notę lub zlecić jej notarialny zapis, aby obowiązek był zarówno publicznie rejestrowany, jak i zgodny z prawem. Ponadto w przypadku hipoteki przejmowanej nabywca noty może nawet posunąć się do zawarcia polisy ubezpieczeniowej na życie emitenta. Jest to całkowicie do przyjęcia, ponieważ jeśli emitent umrze, posiadacz noty przejmie własność domu i związane z tym wydatki, których może nie być przygotowany do obsługi.
Obligacje te są oferowane wyłącznie inwestorom korporacyjnym lub wyrafinowanym, którzy są w stanie poradzić sobie z ryzykiem i dysponują pieniędzmi potrzebnymi do zakupu banknotów (banknoty można wystawiać za tak dużą kwotę, jaką kupiec jest skłonny zabrać). Po tym, jak inwestor wyrazi zgodę na warunki weksla, może go sprzedać (a nawet poszczególne płatności z niego) innemu inwestorowi, podobnie jak papier wartościowy.
Obligacje sprzedają się z dyskontem od ich wartości nominalnej ze względu na wpływ inflacji wpływającej na wartość przyszłych płatności. Inni inwestorzy mogą również dokonać częściowego zakupu noty, kupując prawa do określonej liczby płatności - ponownie, z dyskontem do prawdziwej wartości każdej płatności. Pozwala to posiadaczowi banknotów szybko zebrać ryczałt, zamiast czekać na nagromadzenie płatności.
Weksle kontra tradycyjni pożyczkodawcy
Pomijając banki i tradycyjnych pożyczkodawców, inwestorzy w weksle podejmują ryzyko związane z sektorem bankowym, nie mając wielkości organizacyjnej, aby zminimalizować to ryzyko poprzez rozłożenie go na tysiące pożyczek. Ryzyko to przekłada się na większe zwroty - pod warunkiem, że odbiorca nie wywiąże się z płatnością z noty.
W świecie korporacyjnym takie banknoty rzadko są sprzedawane publicznie. Kiedy tak jest, zwykle dzieje się to na żądanie walczącej firmy, która działa przez pozbawionych skrupułów brokerów, którzy są gotowi sprzedawać weksle, których firma może nie być w stanie honorować.
W przypadku przejmowania hipotek weksle stały się cennym narzędziem do realizacji sprzedaży, które w innym przypadku zostałyby wstrzymane przez brak finansowania. Może to być sytuacja korzystna zarówno dla sprzedawcy, jak i kupującego, o ile obie strony w pełni rozumieją, w co się pakują.
Jeśli chcesz dokonać zakupu lub sprzedaży hipoteki z przejęciem, powinieneś porozmawiać z prawnikiem i odwiedzić biuro notarialne, zanim cokolwiek podpiszesz.