Opcja Rainbow
Opcja tęcza to umowa opcji związana z wynikami dwóch lub więcej aktywów bazowych. Mogą spekulować na temat najlepszych wyników w grupie lub minimalnych wyników wszystkich bazowych aktywów jednocześnie. Każda podstawa może być nazywana kolorem, więc suma wszystkich tych czynników tworzy tęczę. Struktury te mogą być raczej egzotyczne i tworzone dla klientów instytucjonalnych w odniesieniu do aktywów finansowych.
Kluczowe dania na wynos
- Opcja tęczy jest opcją egzotyczną, zwykle dostępną tylko dla inwestorów instytucjonalnych.
- Opcje tęczy występują w różnych typach i zwykle zależą od wielu zmiennych i instrumentów bazowych. Zazwyczaj są one tak skonstruowane, że opcja aktywuje się dopiero po uruchomieniu określonych parametrów.
Inne nazwy obejmują opcje korelacji i opcje koszyka. Zasadniczo opcje tęczowe są zbudowane jako połączenia i / lub najlepsze lub najgorsze, ponieważ dotyczą aktywów bazowych.
Jak działa opcja Rainbow
Opcje Rainbow można zbudować na wiele sposobów w zależności od tego, w jaki sposób uwzględniane są wyniki poszczególnych aktywów bazowych. Niektóre spłacają w oparciu o najlepsze lub najgorsze wyniki wśród aktywów bazowych. Innymi słowy, sprawdza najwyższą lub najniższą skuteczność i opłaca się w oparciu o ten pojedynczy zasób. Są one czasami nazywane „najlepszymi” lub „najgorszymi” opcjami tęczy.
Opcje spreadu są technicznie opcjami tęczowymi, ponieważ ich wypłata opiera się na różnicy w cenie między dwoma aktywami bazowymi. Pamiętaj, że nie jest to to samo co strategia rozprzestrzeniania się opcji, na przykład spread pionowy.
Opcje koszyka to również opcje tęczy, ponieważ ich wypłata opiera się na całkowitej lub netto wynikach wszystkich aktywów bazowych w koszyku. Jednak opcja tak naprawdę opiera się tylko na wartości koszyka, a nie na poszczególnych pojedynczych występach.
Opcje korelacji są rodzajem opcji tęczy. Przykładem może być korelacja na 2 zasobach, a struktura jest aktywowana tylko wtedy, gdy zasób porusza się w określonym przedziale lub poza nim. Są one podobne do opcji barierowych, ale opcje korelacji zależą od dwóch podstawowych aktywów. Opcje barier zależą od tego, czy jeden instrument porusza się w zasięgu, czy poza nim. Przykłady opcji barier obejmują opcje wprowadzania i usuwania.
Przykłady opcji Rainbow
W świecie zakładów na wyścigi konne opcja tęczy może być podobna do wybierania trzech najlepszych graczy, zwanych trifecta box. Wszystkie trzy konie w zakładzie muszą ukończyć w pierwszej trójce w dowolnej kolejności. Jeśli nie, zakład i opcja wygasają bezwartościowo.
W przypadku zapasów może to być opcja, która się opłaca, w zależności od tego, która para zapasów wzrośnie o największy procent do daty wygaśnięcia. W przypadku koszy zapasów wypłata może być ważona na podstawie rankingu zapasów.
Być może trader chce opcji kupna w walucie, która staje się aktywna wtedy i tylko wtedy, gdy referencyjna stopa procentowa wykracza poza swój obecny zakres. Linia lotnicza może chcieć opcji kupna na paliwie, która aktywuje się, jeśli dolar amerykański znacznie spadnie.
Strategie mogą być nieskończenie złożone, chociaż im bardziej złożone, tym mniej prawdopodobne jest, że sprzedawca znajdzie nabywcę, który podejmie drugą stronę handlu. Zasadniczo, jeśli możesz wymyślić zestaw nieprzewidzianych okoliczności, możesz stworzyć opcję spekulacji na jego temat.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.