Ograniczone akcje a opcje na akcje: jaka jest różnica?
Ograniczone akcje i opcje na akcje są formami kompensacji kapitału, ale każda z nich ma pewne warunki.
- Ograniczone akcje są przyznawane wprost, a ich właściciel ma takie same prawa i przywileje jak każdy akcjonariusz. Mogą na przykład otrzymywać dywidendy i głosować na corocznym zgromadzeniu. Jednakże akcje mogą być nabyte, a firma może zastrzec sobie prawo do odkupienia niezainwestowanych akcji, jeśli pracownik opuści spółkę.
- Opcje na akcje mają prawo do zakupu określonej liczby akcji po określonej cenie w przyszłości. Pracownik dostanie gratkę, jeśli i kiedy cena akcji spółki przekroczy tę cenę. Opcje na akcje, takie jak akcje o ograniczonym dostępie, są często nabywane.
Oba są przyznawane w celu motywowania pracowników, ale ograniczone akcje są najczęściej przyznawane przez uznane firmy, podczas gdy opcje na akcje są popularne wśród startupów.
Ograniczone akcje
Ograniczone akcje są, jak wspomniano, bezwarunkową nagrodą własności kapitału w spółce. Najczęściej występują w firmach o ustalonej pozycji, które chcą motywować pracowników, dając im udziały kapitałowe.
Zazwyczaj są one jednak nabywane. Oznacza to, że w przypadku przekazania pracownikowi akcji zastrzeżonych pod warunkiem, że pracownik będzie kontynuował pracę w firmie przez szereg lat lub do momentu osiągnięcia określonego kamienia milowego w firmie. Może to być cel zarobkowy lub inny cel finansowy.
Takie akcje są często przyznawane etapami, z których każdy ma własną datę nabycia uprawnień lub kamień milowy.
Akcje mogą być ograniczone przez rezerwę podwójnego uruchomienia. Oznacza to, że akcje pracownika staną się nieograniczone, jeśli firma zostanie przejęta przez inną osobę, a pracownik zostanie zwolniony w następnej restrukturyzacji.
Znawcy często otrzymują przyznane akcje po połączeniu lub innym ważnym wydarzeniu korporacyjnym. Ograniczenia mają na celu powstrzymanie przedwczesnej sprzedaży, która może mieć negatywny wpływ na firmę.
Kierownik, który odejdzie z firmy, nie osiągnie celów wydajnościowych lub naruszy ograniczenia handlowe SEC, może utracić swoje ograniczone zasoby.
Opcje na akcje
Opcje na akcje dla pracowników są obietnicą przyszłych zysków, które mogą się nie powieść. Są one często przyznawane przez start-upy, które jeszcze nie upubliczniły i chcą zmotywować pracowników do założenia firmy.
Opcje na akcje nie wiążą się z przeniesieniem własności. Mają prawo do zakupu akcji po określonej cenie w przyszłości. Zysk pracownika wynika z różnicy między ceną opcji a faktyczną ceną rynkową.
Opcje na akcje są zwykle ograniczone przez rezerwę rynkową, która ogranicza sprzedaż akcji przez pewien czas po pierwszej ofercie publicznej (IPO) w celu ustabilizowania ceny rynkowej akcji.
Kluczowe dania na wynos
- Ograniczone akcje i opcje na akcje są formami rekompensat kapitałowych przyznawanych pracownikom.
- Ograniczone akcje reprezentują faktyczną własność akcji, ale podlegają warunkom dotyczącym terminu ich sprzedaży.
- Opcje na akcje mają prawo do zakupu określonej liczby akcji po określonej cenie w przyszłości, z korzyścią dla pracownika tylko wtedy, gdy cena akcji przekroczy wtedy cenę opcji na akcje.