Zwrot z zysków zatrzymanych (RORE)
Zwrot z zysków zatrzymanych (RORE) to obliczenie, które pokazuje, jak dobrze zyski firmy po wypłacie dywidendy są ponownie inwestowane i jest wskaźnikiem jej potencjału wzrostu.
Zrozumienie zwrotu z zysków zatrzymanych (RORE)
Zwrot z zatrzymanych zysków - kwoty zatrzymanej na przyszły rozwój - wiele mówi o wydajności i potencjale wzrostu firmy. Wysoki WZROST wskazuje, że należy ponownie zainwestować w działalność. Niski RORE sugeruje, że powinien on wypłacać zyski akcjonariuszom poprzez wypłacanie dywidend, jeśli nie jest w stanie wypracować odpowiedniego zwrotu poprzez rozwój firmy.
W miarę postępów firmy w cyklu życia branży RORE będzie miała tendencję spadkową. W tym sensie RORE jest powiązany ze współczynnikiem zatrzymania, znanym również jako „współczynnik wypłaty”, który mierzy jaki procent zysków zostaje zatrzymany. Oba środki są najbardziej przydatne podczas porównywania firm z tej samej branży lub sektora.
Zdolność firmy do zwiększania dywidend zależy od tego, jaka część zarobków trafia z powrotem do firmy i jak zyski są wykorzystywane.
Istnieje kilka różnych sposobów uzyskania zwrotu z zysków zatrzymanych. Najprostszym sposobem na obliczenie tego jest użycie opublikowanych informacji o zysku na akcję (EPS) w wybranym okresie:
- Zwrot z zysków zatrzymanych = (najnowszy EPS - pierwszy okres EPS) / (skumulowany EPS za okres - skumulowane dywidendy wypłacone za okres)
Inwestorzy szukają firm, które zarabiają dużo pieniędzy dzięki swoim modelom biznesowym premium, a nie firm, które muszą wpłacać pieniądze z powrotem do firmy, aby pozostać konkurencyjnym. Podobnie jak młodsze, szybko rozwijające się (rozwijające się) firmy będą miały zwykle większe RORE, tak samo mają wysokie racje retencyjne.
Uwagi specjalne
Dojrzałe firmy, które zwykle mają niższe zwroty z zysków zatrzymanych, będą zwracać akcjonariuszom więcej zysków. Firmy Blue-chip często stosują politykę wypłacania wysokich i stałych dywidend - nawet jeśli ich dochody są cykliczne.
RORE może również wskazywać, ile zysków zatrzymanych firmy przyczyniło się do wzrostu ceny rynkowej akcji w miarę upływu czasu. Akcje o stałym wzroście będą generować więcej zysków z roku na rok dzięki pieniądzom, które zatrzymali od akcjonariuszy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.