Krótka sprzedaż a opcje sprzedaży: jaka jest różnica?

Zakup opcji sprzedaży i zawarcie transakcji krótkiej sprzedaży to dwa najczęstsze sposoby zarabiania przez handlowców, gdy cena aktywów bazowych spada, ale wypłaty są zupełnie inne.

Mimo że oba te instrumenty zyskują na wartości, gdy cena instrumentu bazowego spada, kwota straty i bólu poniesionych przez posiadacza każdej pozycji, gdy cena instrumentu bazowego rośnie, jest drastycznie inna. Wynika to z faktu, że jedna transakcja zobowiązuje tradera do wykonania określonej czynności, a druga transakcja daje mu prawo aby to zrobić.

Kluczowe dania na wynos

• Handlowcy mogą czerpać zyski, gdy cena instrumentu bazowego spada, kupując opcję sprzedaży lub zawierając transakcję krótkiej sprzedaży.
• W przypadku krótkiej sprzedaży inwestor pożycza akcje od brokera i sprzedaje je na rynku, mając nadzieję, że cena spadnie, aby mogli je odkupić po niższym koszcie. Jeśli cena wzrosła, tracą pieniądze.
• Zakup opcji sprzedaży umożliwia inwestorowi skorzystanie ze spadku ceny instrumentu bazowego, jednocześnie ograniczając straty, które mogą ponieść w przypadku wzrostu ceny.
• Nabywca opcji sprzedaży może zapłacić premię za prawo, ale nie wymóg, do sprzedaży określonej liczby akcji po ustalonej cenie wykonania.

Krótka sprzedaż

Transakcja krótkiej sprzedaży polega na pożyczaniu akcji od brokera i sprzedaży ich na rynku w nadziei, że cena akcji spadnie i zostanie odkupiona po niższej cenie.

Powodem, dla którego krótki sprzedawca mógł ponieść tak duże straty, jest to, że w pewnym momencie musi zwrócić pożyczone akcje pożyczkodawcy, a kiedy to nastąpi, krótki sprzedawca jest zobowiązany do zakupu składnika aktywów po cenie rynkowej, która jest obecnie wyższa niż w przypadku, gdy początkowo sprzedano krótkiego sprzedawcę

Na tradera, który ma krótką pozycję w magazynie, poważnie wpłynie duży wzrost cen, ponieważ straty rosną wraz ze wzrostem ceny aktywów bazowych.

Niebezpieczeństwo dla tradera polega na tym, że nie określa strategii wyjścia i trzyma się go, gdy transakcja zaczyna iść na południe i utrzymuje pozycję znacznie dłużej, niż powinna, aby zmniejszyć straty.

Umieść opcje

Natomiast zakup opcji sprzedaży pozwala inwestorowi skorzystać na obniżeniu ceny instrumentu bazowego, jednocześnie ograniczając kwotę straty, którą może ponieść. Nabywca opcji sprzedaży zapłaci premię za prawo, ale nie obowiązek, sprzedaży określonej liczby akcji po ustalonej cenie wykonania. Jeśli cena gwałtownie wzrośnie, nabywca opcji sprzedaży może nic nie robić i po prostu stracić premię. Ta ograniczona kwota strat jest czynnikiem, który może być bardzo atrakcyjny dla początkujących inwestorów.