Definicja i przykład krótkiego ściskania
Krótki uścisk to sytuacja, w której mocno zwarte akcje lub towary poruszają się znacznie wyżej, zmuszając krótkich sprzedawców do zamknięcia krótkich pozycji i zwiększając presję na wzrost akcji. Krótcy sprzedawcy są wyciskani ze swoich krótkich pozycji, zwykle ze stratą. Krótkie ściśnięcia są generalnie wywoływane przez pozytywne zmiany, które sugerują, że stado może rozpocząć zmianę. Chociaż zmiana sytuacji na rynku akcji może okazać się jedynie tymczasowa, niewielu sprzedawców krótkich może pozwolić sobie na ryzyko niekontrolowanych strat na krótkich pozycjach i może chcieć zamknąć pozycję, nawet jeśli oznacza to poniesienie znacznej straty.
1:51Krótki uścisk
Podstawy krótkiego ściskania
Krótki uścisk jest ryzykiem związanym z krótką sprzedażą. Jeśli akcje zaczną gwałtownie rosnąć, tendencja może się nasilać, ponieważ prawdopodobnie krótcy sprzedawcy będą chcieli się wycofać. Na przykład, jeśli zapasy wzrosną o 15% w ciągu jednego dnia, osoby z krótkimi pozycjami mogą zostać zmuszone do upłynnienia i pokrycia swojej pozycji poprzez zakup akcji. Jeśli wystarczająca liczba krótkich sprzedawców odkupi zapasy, cena jest jeszcze wyższa.
Dwie miary przydatne do identyfikacji zapasów zagrożonych krótką presją to krótkie oprocentowanie i krótki wskaźnik oprocentowania. Krótkie odsetki odnoszą się do całkowitej liczby sprzedanych akcji krótkich jako procent wszystkich akcji pozostających w obrocie. Wskaźnik krótkiego oprocentowania to łączna liczba sprzedanych akcji krótkich podzielona przez średni dzienny wolumen obrotu akcjami.
Środki te są przydatne w porównaniu z wcześniejszymi odczytami w magazynie. Ponieważ niektóre akcje spekulacyjne zawsze mają wyższe krótkoterminowe zainteresowanie niż bardziej stabilne spółki, inwestorzy szukają zachowań, które są niezwykłe dla poszczególnych akcji.
Na przykład, jeśli akcje mają zazwyczaj od 15% do 30% odsetek krótkich, ruch powyżej lub poniżej tego przedziału może oznaczać, że inwestorzy zmienili swoje zdanie na temat spółki. Mniej krótkich akcji (na przykład 10%) może oznaczać, że cena zbyt szybko wzrosła zbyt szybko lub że krótcy sprzedawcy opuszczają akcje, ponieważ stały się zbyt stabilne lub zwyżkowe. Wzrost krótkiego zainteresowania powyżej normy (na przykład 35%) wskazuje, że inwestorzy stali się bardziej uparty, ale jest to również skrajny odczyt, który może spowodować krótki uścisk i wzrost ceny.
Kiedy krótkie zainteresowanie jest bardzo wysokie lub przynajmniej wyższe niż to, co jest normalne dla akcji, może to skutkować krótkim ściskaniem, ponieważ możliwe jest, że każdy, kto chce zmniejszyć akcje, już zajął pozycję. W powyższym przykładzie, jeśli krótkie odsetki wynoszą 35%, a 30% to już duża liczba osób sprzedających krótkie towary, wówczas większa niż zwykle liczba osób postawiła na spadające akcje. Jeśli zamiast tego zapasy wzrosną, ponieważ nie ma już nikogo, kto mógłby sprzedać lub skrócić, cena mogłaby gwałtownie wzrosnąć, ponieważ duża grupa krótkich sprzedawców usiłuje opuścić swoje krótkie pozycje, kupując.
Zakłady na krótki squeeze
Inwestorzy kontrahenci szukają akcji o dużym krótkim zainteresowaniu ze względu na potencjał krótkiego ściskania. Szybki wzrost ceny akcji jest atrakcyjny, ale nie jest pozbawiony ryzyka. Akcje mogą być mocno ograniczone z ważnego powodu, ponieważ ma ponure perspektywy na przyszłość.
Inwestorzy, którzy stawiają na krótki squeeze, mogą gromadzić długie pozycje, zazwyczaj uzyskując potwierdzenie z innych technicznych wzorców lub wskaźników cen lub pozytywne fundamentalne dane.
Aktywni handlowcy będą monitorować zapasy o wysokim poziomie zapasów i obserwować, czy zaczną rosnąć. Jeśli cena zacznie nabierać tempa, handlowiec wskakuje, aby kupić, próbując złapać coś, co może być krótkim uściskiem i znaczącym ruchem wyższym.
Ryzyko handlu krótkimi wyciskami
Istnieje wiele przykładów akcji, które wzrosły po bardzo krótkim zainteresowaniu. Ale jest też wiele zapasów, które są mocno zwarte i ciągle spadają. Duże, krótkie zainteresowanie nie oznacza, że cena wzrośnie. Jak wskazano, duże, krótkie zainteresowanie jest często tylko oznaką, że firma źle sobie radzi lub ludzie nie wierzą, że ma dobrą przyszłość.
Dlatego ludzie, którzy kupują w nadziei, że nastąpi krótki uścisk, zwykle mają inną analizę, która wskazuje, że cena akcji powinna i tak wzrosnąć.
Kolejną rzeczą do zapamiętania jest to, że krótki uścisk może być krótki. Może to spowodować tymczasowy ruch o wyższej cenie, który następnie jest szybko odwracany przez osoby, które wykorzystują wyższą cenę jako okazję do sprzedaży.
Kluczowe dania na wynos
- Krótki wycisk występuje, gdy istnieje duża liczba krótkich pozycji, które muszą zostać pokryte, zanim cena wzrośnie.
- Krótki uścisk może być tymczasowy lub spowodować długoterminowy wzrost cen, jeśli firma będzie w stanie wygenerować bardziej pozytywne perspektywy dla swoich inwestorów.
- To, że akcje mają dużo krótkich odsetek lub wysoki wskaźnik krótkich odsetek, nie oznacza, że będzie poruszać się w wyższej cenie z powodu krótkiego ściskania.
- Inwestorzy, którzy z powodzeniem stawiają na krótkie squeezy i generowane przez nich podwyżki cen, wykorzystują również inne formy analizy. Powinny istnieć inne uparte sygnały, że cena jest gotowa do wzrostu, ponieważ na dane dotyczące krótkich odsetek nie należy reagować samodzielnie.
Przykład krótkiego ściśnięcia
Rozważ hipotetyczną firmę biotechnologiczną Medicom, która ma kandydata na lek w zaawansowanych badaniach klinicznych. Inwestorzy odczuwają duży sceptycyzm co do tego, czy lek ten rzeczywiście zadziała, w wyniku czego sprzedano pięć milionów akcji Medicom, z wyjątkiem 25 milionów akcji pozostających w obrocie. Krótkie odsetki od Medicom wynoszą zatem 20%, a przy dziennym wolumenie obrotu wynoszącym średnio milion akcji, krótki odsetek wynosi pięć. Krótki wskaźnik oprocentowania, zwany także „dniami do pokrycia”, oznacza, że krótcy sprzedawcy zajmą pięć dni, aby odkupić wszystkie akcje Medicom, które zostały sprzedane krótko.
Załóżmy, że z powodu bardzo krótkiego zainteresowania Medicom spadł z 15 USD kilka miesięcy temu do 5 USD obecnie. Pojawiają się wiadomości, że lek Medicom działa lepiej niż oczekiwano. Akcje Medicom różnią się wyżej w zapowiedzi, do 9 USD, gdy spekulanci kupują akcje, a krótcy sprzedawcy starają się zaspokoić swoje krótkie pozycje.
Każdy, kto zmniejszył zapasy między 9 a 5 USD, teraz traci pozycję. Ci, którzy sprzedali blisko 5 USD, ponoszą największe straty i będą gorączkowo próbować się wydostać, ponieważ tracą 80%. Taka strata może spowodować wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jeśli wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego nie zostaną spełnione lub nie zostaną zrealizowane, pozycje krótkie zostaną zlikwidowane, co spowoduje wzrost ceny. Chociaż akcje mogą otworzyć się po cenie 9 USD, mogą nadal rosnąć przez kolejne kilka dni, ponieważ szorty nadal pokrywają swoje pozycje, a nowi kupujący są zainteresowani rosnącą ceną i pozytywnymi wiadomościami.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.