T + 1 (T + 2, T + 3)
Skróty T + 1 (T + 2, T + 3) odnoszą się do daty rozliczenia transakcji na papierach wartościowych. T oznacza datę transakcji, czyli dzień, w którym transakcja ma miejsce. Liczby 1, 2 lub 3 oznaczają, ile dni po dacie transakcji ma miejsce rozliczenie lub przekazanie pieniędzy i własności papierów wartościowych.
Zrozumienie T + 1 (T + 2, T + 3)
Do ustalenia daty rozliczenia T + 1 (T + 2, T + 3) brane są pod uwagę tylko dni, w których giełda jest otwarta. T + 1 oznacza, że jeśli transakcja nastąpi w poniedziałek, rozliczenie musi nastąpić do wtorku. Podobnie T + 3 oznacza, że transakcja w poniedziałek musi zostać rozliczona do czwartku, przy założeniu, że między tymi dniami nie wystąpią dni wolne od pracy. Ale jeśli sprzedasz papier wartościowy z datą rozliczenia T + 3 w piątek, własność i przekazanie pieniędzy nie będą musiały nastąpić do następnej środy.
Okres między transakcją a rozliczeniem nie jest elastycznym czasem, w którym inwestor może wycofać się z transakcji. Transakcja zostaje zawarta w dniu transakcji - jest to tylko przelew, który nastąpi dopiero później.
Dlaczego rozliczenie następuje T + 1 lub więcej dni po transakcji
W przeszłości transakcje bezpieczeństwa były wykonywane ręcznie, a nie elektronicznie. Inwestorzy musieliby poczekać na dostawę konkretnego zabezpieczenia, które byłoby faktycznym certyfikatem, i nie zapłacili do momentu otrzymania. Ponieważ czasy dostaw mogą się różnić, a ceny mogą ulegać wahaniom, organy regulacyjne rynku ustalają okres, w którym należy dostarczyć papiery wartościowe i środki pieniężne.
Kilka lat temu termin rozliczenia zapasów wynosił T + 5 lub pięć dni roboczych po dacie transakcji. Do niedawna rozliczenie ustalono na T + 3. Dzisiaj jest to T + 2 (tj. Dwa dni robocze po dacie transakcji).
Jak działa rozliczenie T + 1 (T + 2, T + 3)
Terminy rozliczeń różnią się w zależności od rodzaju zabezpieczenia. Na przykład bony skarbowe dotyczą jedynego papieru wartościowego, który można zawrzeć i rozliczyć tego samego dnia. Wszystkie akcje i większość funduszy wspólnego inwestowania to obecnie T + 2; jednak obligacje i niektóre fundusze rynku pieniężnego będą się różnić między T + 1, T + 2 i T + 3.
Kluczowe dania na wynos
- T + 1 (T + 2, T + 3) odnosi się do daty rozliczenia transakcji. T oznacza datę transakcji.
- Wszystkie akcje i fundusze inwestycyjne to w większości T + 1, a obligacje i fundusze rynku pieniężnego różnią się między T + 1, T + 2 i T + 3.
Przykład
Jako przykład tego, jak działają daty rozliczenia T + 1 (T + 2, T + 3), rozważ inwestora, który kupi akcje Microsoft (MSFT) w poniedziałek, 9 kwietnia 2018 r. Podczas gdy broker obciąży rachunek inwestora za całkowity koszt inwestycji natychmiast po zrealizowaniu zamówienia, status inwestora jako akcjonariusza Microsoft nie zostanie rozliczony w księgach spółki do środy, 11 kwietnia. Datą rozliczenia jest data, w której inwestor stanie się akcjonariuszem dokumentacji . Weekendy i święta nie są wliczane w liczbę dni.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.