T-Mobile „Unstoppable”, zdobędzie 20%: Guggenheim

Firma telekomunikacyjna T-Mobile Inc. (TMUS) może nie mieć takiego samego zasięgu jak liderzy rynku AT&T Inc. (T) i Verizon Communications Inc. (VZ), ale według jednego zespołu byków nie można nie docenić jej perspektyw Ulica.

We wtorek Guggenheim zainicjował zasięg akcji T-Mobile przy zakupie, a także 12-miesięczną cenę docelową na poziomie 80 USD, odzwierciedlając wzrost o 22% od wtorkowego poranka. Handlując w górę o 1, 5% i 65, 52 USD, TMUS osiągał gorsze wyniki na rynku w ciągu ostatnich 12 miesięcy, zyskując 5, 9% w porównaniu do 17, 9% zwrotu S&P 500 w tym samym okresie. Jednak w ciągu ostatniego miesiąca akcje TMUS wzrosły o ponad 12, 6% w porównaniu ze wzrostem rynku o 5, 3%. W grudniu firma ogłosiła program skupu akcji o wartości 1, 5 mld USD. (Zobacz także: Transakcja NFL Verizon Just the Beginning: Instinet. )

W notatce dla klientów w poniedziałek zatytułowanej „Uncarrier wygląda na niepowstrzymany” Mark McCormack z Guggenheim wskazał, że firma telekomunikacyjna jest w stanie zdobyć większy udział w rynku od swoich konkurentów, ponieważ podwaja swoją sieć i zmienia dodatnie przepływy pieniężne. „T-Mobile zajmuje wyjątkową pozycję wśród przewoźników. Chociaż nie cieszy się ekonomią skali AT&T i Verizon, ma tę przewagę, że ma lepszą pozycję wzrostu, ponieważ ma ciągły udział od innych przewoźników”, napisał McCormack . „Firma cieszy się również owocami swojego wzrostu i pozytywnie wpłynęła na przepływy pieniężne”.

Udany zwrot

McCormack, który ogłosił TMUS najlepszym pomysłem swojej firmy inwestycyjnej w dziedzinie telekomunikacji, podkreślił rolę dyrektora naczelnego Johna Legere w popieraniu zwrotu u przewoźnika po jego nieudanej fuzji ze Sprint Corp. (S) w 2017 r.

„Cierpiąc na gorszą jakość sieci, brak iPhone'a i marny wizerunek marki, nowy zespół rozpoczął podróż do powrotu do zdrowia” - napisał. „Walcząc z malejącymi średnimi przychodami na użytkownika, gdy firma przestawiła się na niedotowane plany taryfowe, wzrost liczby subskrybentów przyspieszył rozwój firmy i znacznie wyprzedził wzrost innych przewoźników. W rzeczywistości, T-Mobile jest jedynym przewoźnikiem, który rozwija usługi dochód."

Analityk przewiduje, że kolejnym strategicznym posunięciem T-Mobile będzie zwiększenie obecności detalicznej po otwarciu w zeszłym roku 1500 sklepów detalicznych i pozyskanie spektrum w celu zwiększenia zasięgu geograficznego, co oznacza „łatwy” sposób na kradzież udziałów u głównych konkurentów. To powiedziawszy, McCormack ocenia akcje Verizon i AT&T przy zakupie i zaleca sprzedaż Sprint, który uważa za konkurencyjny w obliczu „szybkiej zmiany transformacji” w przestrzeni telekomunikacyjnej. (Zobacz także: T-Mobile Wyprzedaż paliw „Kup” Aktualizacja: Deutsche. )