Wartość pieniądza w czasie: określanie przyszłej wartości

Gdyby zaoferowano ci 100 USD dzisiaj lub 100 USD rocznie od teraz, co byś wybrał? Czy wolałbyś dziś mieć 100 000 $ lub 1000 $ miesięcznie przez resztę swojego życia?

Wartość bieżąca netto (NPV) stanowi prosty sposób odpowiedzi na tego rodzaju pytania finansowe. Obliczenia te porównują pieniądze otrzymane w przyszłości z kwotami otrzymanymi dzisiaj, uwzględniając jednocześnie czas i odsetki. Opiera się na zasadzie wartości pieniądza w czasie (TVM), która wyjaśnia, w jaki sposób czas wpływa na wartość pieniężną rzeczy.

Obliczenia TVM mogą wydawać się skomplikowane, ale przy pewnym zrozumieniu NPV i sposobu działania obliczeń - wraz z jego podstawowymi odmianami, wartością bieżącą i przyszłą wartością - możemy zacząć stosować tę formułę do powszechnego zastosowania.

Uzasadnienie wartości pieniądza w czasie

Gdyby zaoferowano Ci 100 USD dzisiaj lub 100 USD rocznie od teraz, co byłoby lepszą opcją i dlaczego?

To pytanie jest klasyczną metodą nauczania koncepcji TVM w praktycznie każdej szkole biznesowej w Ameryce. Większość osób, które zadały to pytanie, decyduje się dziś wziąć pieniądze. I mieliby rację, według TVM, która utrzymuje, że pieniądze dostępne obecnie są warte więcej niż identyczna suma w przyszłości. Ale dlaczego? Jakie są zalety i, co ważniejsze, wady tej decyzji?

Istnieją trzy podstawowe powody, aby poprzeć teorię TVM. Po pierwsze, dolar może być inwestowany i z czasem zyskać odsetki, co daje mu potencjalną siłę zarobkową. Pieniądz podlega inflacji, która z czasem pochłania siłę nabywczą waluty, przez co w przyszłości będzie mniej warta. Wreszcie, zawsze istnieje ryzyko, że faktycznie nie otrzyma dolara w przyszłości, podczas gdy jeśli trzymasz dolara teraz, nie ma ryzyka, że ​​tak się stanie (ponieważ stary ptak w ręku jest lepszy niż powiedzenie „dwa w buszu”). Dokładne oszacowanie tego ostatniego ryzyka nie jest łatwe, dlatego trudniej jest go używać w precyzyjny sposób.

Zrozumienie wartości pieniądza w czasie

Ilustrowanie wartości bieżącej netto

Czy wolałbyś dziś mieć 100 000 $ lub 1000 $ miesięcznie przez resztę swojego życia?

Większość ludzi ma niejasne wyobrażenie o tym, co by wzięli, ale obliczenie wartości bieżącej netto może dokładnie powiedzieć, co jest lepsze, z finansowego punktu widzenia, zakładając, że wiesz, jak długo będziesz żył i jaką stopę procentową zarobiłbyś, gdyby zabrałeś 100 000 $.

Konkretne zmiany kalkulacji wartości pieniądza w czasie to:

• Wartość bieżąca netto (pozwala dziś wycenić strumień przyszłych płatności na jedną kwotę ryczałtową, jak widać w wielu wypłatach na loterii)
• Wartość bieżąca (informuje o bieżącej wartości przyszłej sumy pieniędzy)
• Przyszła wartość (daje przyszłą wartość gotówki, którą masz teraz )

Powiedz, że ktoś Cię pyta, co wolisz: 100 000 USD dzisiaj lub 120 000 USD rocznie? 100 000 USD to „wartość bieżąca”, a 120 000 USD to „wartość w przyszłości” Twoich pieniędzy. W takim przypadku, jeśli stopa procentowa zastosowana w obliczeniach wynosi 20%, nie ma między nimi żadnej różnicy.

Określanie wartości czasowej Twoich pieniędzy

Istnieje pięć czynników w obliczeniach TVM. Oni są:

1. Liczba zaangażowanych okresów (miesiące, lata)
2. Roczna stopa procentowa (lub stopa dyskontowa, w zależności od obliczenia)
3. Wartość bieżąca (to, co aktualnie masz w kieszeni)
4. Płatności (jeśli istnieją, jeśli nie, płatności wynoszą zero).
5. Przyszła wartość (kwota dolara, którą otrzymasz w przyszłości. Standardowa hipoteka będzie miała zerową wartość w przyszłości, ponieważ jest spłacana na koniec okresu).

Obliczanie wartości przyszłej i bieżącej

Wiele osób korzysta z kalkulatora finansowego, aby szybko rozwiązywać pytania TVM. Wiedząc, jak z nich korzystać, możesz łatwo obliczyć obecną sumę pieniędzy na przyszłą lub odwrotnie. Dzięki czterem z powyższych pięciu składników kalkulator finansowy może łatwo określić brakujący czynnik.

Możesz jednak ręcznie obliczyć wartość przyszłą (FV) i wartość bieżącą (PV). Dla przyszłej wartości formuła jest następująca:

FV = PV × (1 + i) n \ text {FV} = \ text {PV} \ times \ left (1 + i \ right) ^ nFV = PV × (1 + i) n

A dla wartości bieżącej wzór byłby następujący:

PV = FV / (1 + i) gdzie indziej: FV = Przyszła wartość pieniądza PV = Obecna wartość moneyi = Stopa oprocentowania = Liczba okresów łączenia w ciągu roku \ początek {wyrównany} i \ text {PV} = \ text {FV} / \ left (1 + i \ right) ^ n \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {FV} = \ text {Przyszła wartość pieniądza} \\ & \ text {PV} = \ text { Obecna wartość pieniądza} \\ & \ text {i} = \ text {Oprocentowanie} \\ & \ text {n} = \ text {Liczba okresów mieszania rocznie} \\ \ end {wyrównany} PV = FV / (1 + i) gdzie indziej: FV = Przyszła wartość pieniądza PV = Obecna wartość pieniądza = Stopa oprocentowania = Liczba okresów łączenia w ciągu roku

Stosowanie obliczeń wartości bieżącej netto

Obliczenia wartości bieżącej netto mogą również pomóc w znalezieniu odpowiedzi na pytania finansowe, takie jak ustalenie spłaty kredytu hipotecznego lub wysokości odsetek od tej krótkoterminowej pożyczki na wydatki świąteczne. Korzystając z obliczenia wartości bieżącej netto, możesz dowiedzieć się, ile musisz inwestować każdego miesiąca, aby osiągnąć swój cel. Na przykład, aby zaoszczędzić 1 milion USD na emeryturze za 20 lat, zakładając roczny zwrot w wysokości 12, 2%, musisz zaoszczędzić 984 USD miesięcznie.

Poniżej znajduje się lista najczęstszych obszarów, w których ludzie korzystają z obliczeń wartości bieżącej netto, aby pomóc im w podejmowaniu decyzji finansowych.

• Płatności hipotecznych
• Kredyty studenckie
• Oszczędności na studia
• Dom, auto lub inne ważne zakupy
• Karty kredytowe
• Zarządzanie pieniędzmi
• Planowanie emerytury
• Inwestycje
• Planowanie finansowe (biznesowe i osobiste)

Dolna linia

Obliczanie wartości bieżącej netto i jej zmiany są szybkimi i łatwymi sposobami mierzenia wpływu czasu i odsetek na daną sumę pieniędzy, niezależnie od tego, czy są one otrzymywane teraz, czy w przyszłości. Obliczenia są idealne do planowania krótko- i długoterminowego, budżetowania lub odniesienia. Planując swoją przyszłość finansową, pamiętaj o tych formułach. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Dlaczego wartość pieniądza w czasie (TVM) ma znaczenie dla inwestorów”)