Model wyceny opcji trójdzielnych

DEFINICJA Modelu wyceny opcji trójmianowych

Model wyceny opcji trójmianowych jest modelem wyceny opcji zawierającym trzy możliwe wartości, które aktywa bazowe mogą mieć w jednym okresie. Trzy możliwe wartości, które aktywa bazowe mogą mieć w danym okresie, mogą być większe, takie same lub mniejsze niż bieżąca wartość.

PRZEŁAMANIE Model wyceny opcji trójdzielnych

Spośród wielu modeli opcji wyceny najbardziej popularny jest model wyceny opcji Blacka-Scholesa i model wyceny opcji dwumianowej. Model Black Scholesa, znany również jako model Black-Scholesa-Mertona, jest modelem wahań cen instrumentów finansowych, takich jak akcje, w czasie których można między innymi określać cenę opcji kupna w Europie. Dwumianowy model wyceny opcji, który został opracowany w 1979 r., Wykorzystuje procedurę iteracyjną, pozwalającą na określenie węzłów lub punktów w czasie, w okresie od daty wyceny do daty wygaśnięcia opcji.

Model wyceny opcji trójmianowych, zaproponowany przez Phelima Boyle'a w 1986 r., Jest uważany za dokładniejszy niż model dwumianowy i oblicza te same wyniki, ale w mniejszej liczbie kroków. Jednak model ten nigdy nie zyskał popularności innych modeli.

Trójmian kontra dwumian

Model wyceny opcji trójdzielnych różni się od modelu wyceny opcji dwumianowych jednym kluczowym aspektem poprzez włączenie innej możliwej wartości w jednym okresie. W dwumianowym modelu wyceny opcji zakłada się, że wartość aktywów bazowych będzie większa lub mniejsza niż ich bieżąca wartość. Natomiast model trójmianowy zawiera trzecią możliwą wartość, która obejmuje zerową zmianę wartości w danym okresie czasu. To założenie sprawia, że ​​model trójmianowy jest bardziej odpowiedni w rzeczywistych sytuacjach, ponieważ możliwe jest, że wartość bazowego składnika aktywów nie zmieni się w pewnym okresie czasu, takim jak miesiąc lub rok.

W przypadku opcji egzotycznych lub opcji, która ma cechy, które sprawiają, że jest bardziej złożona niż powszechnie dostępne opcje waniliowe, takie jak połączenia i transakcje na giełdzie, model trójmianowy jest czasami bardziej stabilny i dokładny.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Jak działa model wyceny opcji dwumianowych Model wyceny opcji dwumianowych to metoda wyceny opcji, która wykorzystuje procedurę iteracyjną i pozwala na określenie węzła w ustalonym okresie. więcej Jak działa model ceny Black Scholesa Model Black Scholesa jest modelem zmienności cen w czasie instrumentów finansowych, takich jak akcje, które można między innymi wykorzystać do ustalenia ceny opcji kupna w Europie. więcej Definicja i cena opcji wieczystej (XPO) Opcja wieczysta to niestandardowa opcja finansowa bez ustalonego terminu zapadalności i bez limitu wykonania. więcej Teoria wyceny opcji Definicja Teoria wyceny opcji wykorzystuje zmienne (cena akcji, cena wykonania, zmienność, stopa procentowa, czas wygaśnięcia) do teoretycznej wyceny opcji. więcej Model wyceny gamma Model wyceny gamma oblicza uczciwą wartość rynkową opcji w stylu europejskim, gdy cena instrumentu bazowego nie jest zgodna z normalnym rozkładem. więcej Model Bjerksund-Stensland Model Bjerksund-Stensland to model wyceny opcji zamkniętej stosowany do obliczania ceny opcji amerykańskiej. więcej linków partnerskich