Dwa rodzaje IPO

Pierwsza oferta publiczna lub pierwsza oferta publiczna to powszechny sposób, w jaki firma wchodzi na giełdę i sprzedaje akcje w celu pozyskania finansowania. Istnieją dwa popularne typy IPO: stała cena i oferta budowania księgi. Firma może używać dowolnego typu osobno lub łącznie. Uczestnicząc w pierwszej ofercie publicznej, inwestor może kupić akcje, zanim staną się one publicznie dostępne na giełdzie.

Naprawiono ofertę cenową

Po ustaleniu ceny spółka wchodząca na giełdę ustala stałą cenę, po której akcje są oferowane inwestorom. Inwestorzy znają cenę akcji, zanim spółka wejdzie na giełdę. Zapotrzebowanie rynków jest znane dopiero po zamknięciu problemu. Aby wziąć udział w tej ofercie publicznej, inwestor musi zapłacić pełną cenę akcji podczas składania wniosku.

Oferta budowania książek

W ramach budowania księgi popytu na giełdę spółka oferuje inwestorom przedział cenowy w wysokości 20%. Inwestorzy składają oferty na akcje, zanim ostateczna cena zostanie rozliczona po zakończeniu licytacji. Inwestorzy muszą określić liczbę akcji, które chcą kupić, oraz kwotę, jaką są skłonni zapłacić. W przeciwieństwie do oferty o stałej cenie, nie ma stałej ceny za akcję. Najniższa cena akcji jest znana jako cena minimalna, a najwyższa cena akcji jest znana jako cena górna. Ostateczna cena akcji jest ustalana na podstawie ofert inwestorów.

Udział w pierwszej ofercie publicznej

Uczestnicząc w pierwszej ofercie publicznej, inwestor powinien znać kilka szczegółów, takich jak nazwa emisji, rodzaj emisji, kategoria i przedział cenowy. Nazwa emisji to firma, która wchodzi na giełdę. Rodzaj emisji to rodzaj oferty publicznej: stała cena lub budowa księgi popytu. Istnieją trzy kategorie ofert publicznych: inwestorzy indywidualni, inwestorzy nieinstytucjonalni oraz wykwalifikowani nabywcy instytucjonalni. Przedział cenowy to przedział cenowy ustalony dla kwestii budowy książek. Nie wszyscy brokerzy detaliczni oferują IPO swoim klientom, dlatego IPO są zwykle przydzielane najpierw inwestorom kwalifikowanym lub instytucjonalnym. IPO mogą również być bardziej ryzykowne niż akcje o ustalonej pozycji, ponieważ nie mają jeszcze historii wyników ani historii publicznie dostępnych sprawozdań finansowych, które można analizować.

Gdy firma decyduje się na wejście na giełdę, musi zatrudnić bank inwestycyjny, który zajmie się ofertą publiczną. Chociaż firma może sama wejść na giełdę, rzadko się to zdarza. Firma może zatrudnić jeden lub więcej banków inwestycyjnych do obsługi swojej oferty publicznej. Zatrudniając więcej niż jeden bank, ryzyko rozkłada się między banki, które składają oferty na pierwszą ofertę publiczną kwotą pieniędzy, którą spodziewają się zarobić. Proces ten nazywa się ubezpieczeniem.

Kiedy firma, która wejdzie na giełdę, a banki inwestycyjne dojdą do porozumienia w sprawie gwarantowania emisji, banki przygotowują oświadczenie rejestracyjne, które należy złożyć w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd lub SEC. Oświadczenie zawiera ważne informacje finansowe dotyczące pierwszej oferty publicznej, w tym sprawozdania finansowe, nazwy zarządu, kwestie prawne i sposób wykorzystania finansowania. Po dokonaniu przeglądu dokumentów przez SEC określa datę pierwszej oferty publicznej.