Ultra-krótki fundusz obligacji
Ultrakrótki fundusz obligacji to fundusz obligacji, który inwestuje wyłącznie w instrumenty o stałym dochodzie o bardzo krótkim terminie wykupu. Ultra krótki fundusz obligacyjny idealnie zainwestuje w instrumenty o terminie zapadalności około jednego roku. Ta strategia inwestycyjna ma tendencję do oferowania wyższych zysków niż instrumentów rynku pieniężnego, z mniejszymi wahaniami cen niż typowy fundusz krótkoterminowy.
Zalety ultra krótkich funduszy obligacyjnych
Ultra-krótkie fundusze obligacyjne zapewniają inwestorom większą ochronę przed ryzykiem stopy procentowej niż długoterminowe inwestycje w obligacje. Ponieważ fundusze te mają bardzo krótki czas trwania, wzrost stopy procentowej wpłynie na ich wartość mniej niż średnio- lub długoterminowy fundusz obligacji.
Chociaż strategia ta zapewnia większą ochronę przed rosnącymi stopami procentowymi, zwykle wiąże się z większym ryzykiem niż większość instrumentów rynku pieniężnego. Ponadto certyfikaty depozytowe (CD) są zgodne z regulowanymi wytycznymi inwestycyjnymi, ale ultra krótki fundusz obligacyjny nie ma więcej regulacji niż standardowy fundusz o stałym dochodzie.
Kluczowe dania na wynos
- Ultra-krótkie fundusze mają więcej swobody i zazwyczaj dążą do wyższych zysków, inwestując w bardziej ryzykowne papiery wartościowe.
- Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) nie pokrywa ani nie gwarantuje ultra krótkich funduszy obligacji.
- W środowiskach o wysokim oprocentowaniu bardzo krótkie fundusze obligacji niektórych rodzajów mogą być szczególnie podatne na straty.
Ultrakrótkie fundusze obligacyjne a inne inwestycje niskiego ryzyka
Główne różnice między ultra krótkimi funduszami obligacyjnymi a innymi inwestycjami o stosunkowo niskim ryzyku - takimi jak fundusze rynku pieniężnego i certyfikaty depozytowe - nie są szeroko rozumiane.
Na przykład fundusze rynku pieniężnego mogą inwestować tylko w wysokiej jakości, krótkoterminowe inwestycje emitowane przez rząd USA, korporacje amerykańskie oraz władze stanowe i lokalne. Z kolei ultra-krótkie fundusze mają więcej swobody i zazwyczaj dążą do wyższych zysków poprzez inwestowanie w bardziej ryzykowne papiery wartościowe. Ponadto wartości aktywów netto (NAV) ultra krótkich funduszy obligacyjnych ulegają wahaniom. Z kolei fundusze rynku pieniężnego starają się utrzymać NAV na stałym poziomie 1, 00 USD na akcję. Fundusze rynku pieniężnego podlegają również ścisłym standardom dywersyfikacji i terminów zapadalności. Przepisy te nie mają jednak zastosowania do ultra krótkich funduszy obligacji.
Ponadto Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) nie pokrywa ani nie gwarantuje ultra krótkich funduszy obligacji. Z drugiej strony depozyt depozytowy jest ubezpieczony do kwoty 250 000 USD. FDIC obejmuje płyty CD, które obiecują zwrot kapitału i określoną stopę procentową, ponieważ bank lub instytucja oszczędzająca posiada depozyt. Ponadto płyty CD zazwyczaj oferują lepsze oprocentowanie zdeponowanych środków niż zwykłe konto oszczędnościowe.
Ultra krótsze fundusze obligacji, które posiadają papiery wartościowe o dłuższym średnim terminie zapadalności, są również bardziej ryzykowne niż fundusz o krótszych średnich terminach zapadalności, przy czym wszystkie pozostałe czynniki są równe.
Jakość kredytowa ultra-krótkich funduszy obligacyjnych
Ważne jest, aby inwestorzy zbadali rodzaje papierów wartościowych, w które inwestuje ultra krótki fundusz, ponieważ może dojść do obniżenia kredytu lub niewykonania zobowiązań z papierów wartościowych portfela. Ryzyko kredytowe ma mniejsze znaczenie w przypadku ultra krótkich funduszy obligacji. Zmniejszone ryzyko wynika z faktu, że inwestują głównie w rządowe papiery wartościowe. Inwestorzy powinni jednak zdawać sobie sprawę z ultra krótkich funduszy obligacji, które inwestują w obligacje spółek o niższym ratingu kredytowym, papiery wartościowe lub papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką pod marką prywatną. Tego rodzaju fundusze są narażone na wyższe poziomy ryzyka inwestycyjnego.
Ultra-krótkie fundusze obligacyjne i wysokie stopy procentowe
W środowiskach o wysokim oprocentowaniu bardzo krótkie fundusze obligacji niektórych rodzajów mogą być szczególnie podatne na straty. Dla potencjalnych inwestorów ważne jest zbadanie „czasu trwania” funduszu, który ocenia, jak wrażliwy może być portfel funduszu na wahania stóp procentowych.
Każda inwestycja, która obiecuje większy potencjał zwrotu bez dodatkowego ryzyka, powinna budzić sceptycyzm. Inwestorzy mogą dowiedzieć się więcej o ultrakrótkim funduszu obligacji, czytając wszystkie dostępne informacje o funduszu, w tym pełny prospekt emisyjny.
Przykład świata rzeczywistego
Oto krótka lista niektórych najlepiej działających ultra krótkich funduszy obligacyjnych:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- iShares Obligacja o zmiennym oprocentowaniu ETF (FLOT)
- Wektory VanEck Inwestycja Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- iShares Krótka obligacja skarbowa ETF (SHV)
- SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)