VHT: Vanguard Health Care ETF

Założona w 2004 r. Fundacja Vanguard Health Care ETF (VHT) śledzi poziom odniesienia mierzący zwrot z zapasów w sektorze opieki zdrowotnej. Jej zasoby obejmują zapasy, które zapewniają produkty, usługi, technologie i sprzęt medyczny lub opieki zdrowotnej. Według stanu na październik 2018 r. Fundusz od momentu powstania osiągał średni roczny zwrot przekraczający 10%.

Charakterystyka

VHT to fundusz otwarty zarządzany przez Vanguard. Podobnie jak wiele funduszy Vanguard, ma wyjątkowo niski wskaźnik kosztów wynoszący 0, 10%. Według Vanguard ten stosunek kosztów jest o 92% niższy niż w przypadku porównywalnych funduszy ETF. Ponieważ fundusz jest zarządzany pasywnie, ma bardzo mały obrót, w wysokości 4, 30%, a wskaźnik kosztów nie obejmuje żadnych obowiązujących opłat maklerskich ani prowizji.

Fundusz zawiera 369 akcji i śledzi indeks MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. Jeśli chodzi o dywersyfikację sektorową, fundusz ma 28, 50% swoich udziałów w farmaceutykach, 20, 30% w biotechnologii i 20, 20% w sprzęt medyczny i 12, 70% w zarządzaną opiekę zdrowotną. Pozostałe udziały są rozmieszczone w całym sektorze, w tym zaopatrzenie, wyposażenie, usługi, technologia, dystrybutorzy oraz narzędzia i usługi z zakresu nauk przyrodniczych, w proporcjach 6, 40% i mniejszych.

Firmy z 10 największymi pakietami funduszu stanowią 42% jego aktywów netto w wysokości 10, 3 mld USD. Według stanu na dzień 20 września 2018 r. Firmami tymi były Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. oraz Bristol Myers Squibb Co.

Przydatność i zalecenia

VHT to dobry wybór dla tych inwestorów, którzy chcą uzyskać ekspozycję na sektor opieki zdrowotnej. Jest bardzo zróżnicowany ze względu na dużą liczbę gospodarstw. Jednak, podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, wiąże się to z pewnym ryzykiem. Ponieważ wskaźnik jest konstruowany przy użyciu reguł kapitalizacji rynkowej, fundusz jest ważony w stosunku do większych firm farmaceutycznych. Stosunek ceny do zysku (P / E) wynosi 33, co jest dość wysoką wartością. Stosunek ceny do książki (P / B) wynosi 4, 3.

Fundusz jest ukierunkowany na wzrost portfela. Inwestorzy, którzy subskrybują nowoczesną teorię portfela (MPT), mogą chcieć zdywersyfikować fundusze obligacji, aby zminimalizować ogólne ryzyko dla swojego portfela. VHT nie zawiera instrumentów dłużnych, które płacą regularne odsetki.

Kapitalizacja funduszu według wagi rynkowej jest wadą. VHT nie ma dużej ekspozycji na mniejsze firmy biotechnologiczne i farmaceutyczne, które mogłyby mieć duży potencjał wzrostu lub być celem przejęć. Te mniejsze firmy również mają większe ryzyko. Jedno niekorzystne orzeczenie administracyjne FDA może spowodować upadek akcji mniejszej spółki. Inwestorzy, którym nie zależy na ryzyku, mogą chcieć wykorzystywać ETF o równej wadze do inwestowania w mniejsze firmy farmaceutyczne i biotechnologiczne.

Od 2018 r. Fundusz osiąga doskonałe wyniki. W ubiegłym roku odnotowano średni roczny zwrot w wysokości 19, 99%, 15, 32% w ciągu trzech lat, 15, 77% w ciągu pięciu lat i 14, 73% w ciągu 10 lat. Wielu obserwatorów rynku zastanawia się, czy istnieje obecnie bańka biotechnologiczna, która mogłaby być gotowa do pop, ponieważ w tym sektorze odbyło się wiele ofert publicznych (IPO).