Zmienność z punktu widzenia inwestora

Zmienność rynku akcji jest prawdopodobnie jedną z najbardziej niezrozumianych koncepcji inwestowania. Mówiąc najprościej, zmienność jest zakresem zmiany ceny, jakiej doświadcza bezpieczeństwo w danym okresie czasu. Jeśli cena pozostaje względnie stabilna, zabezpieczenie ma niską zmienność. Bardzo niestabilna ochrona to taka, która uderza w nowe wzloty i upadki, porusza się nieregularnie i doświadcza gwałtownych wzrostów i dramatycznych spadków.

Ponieważ ludzie odczuwają ból utraty bardziej ostro niż radość z zysku, niestabilny zapas, który przesuwa się tak często, jak spada, może nadal wydawać się niepotrzebnie ryzykowną propozycją. Jednak doświadczeni inwestorzy wiedzą, że przeciętny człowiek może nie wiedzieć, że zmienność rynku faktycznie zapewnia pacjentowi wiele możliwości zarabiania pieniędzy. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, ale ryzyko działa w obie strony. Każdy handel niesie ze sobą ryzyko zarówno porażki, jak i sukcesu. Bez zmienności ryzyko jest mniejsze.

Zmienność i wahania rynku

Zmienność może przynieść korzyści inwestorom dowolnego paska. O wiele bardziej konserwatywni inwestorzy preferują długoterminową strategię zwaną buy-and-hold, w której akcje są kupowane, a następnie utrzymywane przez dłuższy okres, często wiele lat, w celu czerpania korzyści z przyrostowego wzrostu firmy. Strategia ta opiera się na założeniu, że chociaż na rynku mogą występować wahania, generalnie generuje zwroty w długim okresie. Podczas gdy wysoce niestabilna giełda może być bardziej niepokojącym wyborem dla tego rodzaju strategii, niewielka zmienność może w rzeczywistości oznaczać większe zyski. Gdy cena się zmienia, daje inwestorom możliwość zakupu akcji w solidnej firmie, gdy cena jest bardzo niska, a następnie oczekiwania na skumulowany wzrost w dół.

Swing i inwestorzy krótkoterminowi

Dla handlowców krótkoterminowych zmienność jest jeszcze ważniejsza. Handlarze dzienni pracują ze zmianami, które następują z sekundą na sekundę, z minuty na minutę. Jeśli nie ma zmiany ceny, nie ma zysku. Swing traderzy pracują z nieco dłuższymi ramami czasowymi, zwykle dniami lub tygodniami, ale zmienność rynku jest nadal kamieniem węgielnym ich strategii. Podczas gdy cena waha się w przód i w tył, krótkoterminowi inwestorzy mogą stosować wzorce wykresów i inne wskaźniki techniczne, aby pomóc w określeniu wzlotów i upadków. Korzystając ze wskaźników, takich jak pasma Bollingera, względny wskaźnik siły, wolumen oraz ustalone poziomy wsparcia i oporu, inwestorzy swingowi mogą wybrać potencjalne punkty zwrotne, gdy cena oscyluje. Oznacza to, że mogą długo utrzymywać zapasy lub kupować połączenia, ponieważ cena zbliża się do niskiej, a następnie jeździć na wzrost, aby sprzedawać na wysokim lub zbliżonym poziomie.

Podobnie przewidywanie, kiedy niestabilne akcje wyczerpią swój obecny uparty moment, może oznaczać zwarcie akcji lub sprzedaż sprzedaży, w momencie rozpoczęcia kryzysu. Tego rodzaju krótkoterminowe transakcje mogą generować mniejsze zyski indywidualnie, ale bardzo niestabilne akcje mogą zapewnić niemal nieskończone możliwości handlu huśtawką. Wiele mniejszych wypłat w krótkim okresie może okazać się bardziej lukratywnych niż jedna duża wypłata po kilku latach oczekiwania. (W celu zapoznania się z treścią zobacz „Jak obstawiać zmienność po wygaśnięciu VXX”)