Słabe ręce mogą ograniczyć energię do góry po ataku drona

Kontrakty futures na ropę naftową odnotowały największe jednodniowe zyski od lat 90. po strajku terrorystycznym na polach naftowych w Arabii Saudyjskiej, który w weekend zablokował 5% światowych mocy produkcyjnych. Kontrakty Brent i West Texas Intermediate (WTI) wzrosły o prawie 20%, gdy rynki światowe otworzyły się na nowy tydzień handlowy w niedzielny wieczór i wycofały się z dnia na dzień w reakcji na zgodę prezydenta Trumpa na uwolnienie z amerykańskiej strategicznej rezerwy ropy naftowej.

Kontrakt WTI osiągnął czteromiesięczny maksimum na poziomie 63, 34 USD w ciągu nocy, po czym wrócił do przedziału handlowego od 60 USD do 61 USD przed otwarciem dzwonka na Wall Street, a ETF (XLE) SPDR Select Energy Sector wzrósł o 4% do najwyższego poziomu od dwóch miesięcy i handluje powyżej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) po raz pierwszy od kwietnia. Wąsko skoncentrowany fundusz ETF (XOP) SPDR S&P Oil & Gas Exploring & Production przewyższył fundusz szerokopasmowy, podnosząc prawie 10%.

Szok naftowy będzie falował na światowych rynkach finansowych, dopóki nie zostanie przywrócona zdolność produkcyjna, co prawdopodobnie potrwa tygodnie lub miesiące, ale zmienność może być stłumiona, dopóki Arabia Saudyjska nie określi pełnego zakresu szkód i czasu potrzebnego na odbudowę obiektów. Ponadto nie możemy wykluczyć drugiego ataku, ponieważ sprawcy wiedzą, że nadwyżka mocy na świecie została wyłączona z sieci i mogą poszukiwać silniejszych zakłóceń.

Wykres krótkoterminowy ropy naftowej (2017-2019)

W niedzielną noc ropa naftowa WTI przekroczyła w lipcu najwyższy poziom 60, 94 USD i przebiła ten poziom, wzmacniając opór zasięgu w pobliżu okrągłej liczby. Logicznie rzecz biorąc, skok zakupów nie wpłynął na zmianę mieszanych perspektyw technicznych, ponieważ instrument był w pełni związany z zakresem od momentu, gdy w kwietniu osiągnął najwyższy poziom od sześciu miesięcy w górnych 60-tych dolarach. Rajd podniósł kontrakt tuż nad środkiem tego zakresu, nie faworyzując ani byków, ani niedźwiedzi.

Jednak wtórny ruch jest prawdopodobny po ujawnieniu długowieczności tego zakłócenia, przy wzroście ukierunkowanym na najwyższy poziom w kwietniu, podczas gdy przestój uspokoiłby rynki światowe i zrzuciłby kontrakt na 50 dolarów, wypełniając lukę. Na razie ani długie, ani krótkie pozycje nie mają sensu, ale gra w opcje dwustronne, w której zyski z wyższej zmienności mogłyby się dobrze opłacić. Niestety rynek opcji prawdopodobnie spowoduje, że kombinacje sprzedaży i kupna będą zbyt drogie dla większości traderów.

Wykres krótkoterminowy XLE (2016-2019)

ETF SPDR Select Energy Sector osiągnął najwyższy poziom w górnych 70 latach w 2016 r. I nie powiódł się w trzech próbach przebicia w 2018 r., Zanim spadł niżej w czwartym kwartale. W grudniu osiągnął 35-miesięczne minimum i odbił się od innych amerykańskich akcji, osiągając w kwietniu poziom wycofania Fibonacciego z wyprzedażą .618. Kolejny spadek znalazł poparcie w dwóch punktach wcześniejszego minimum w sierpniu, podczas gdy wzrost we wrześniu osiągnął teraz poziom 70 centów od lipcowego maksimum.

Czerwona linia na szczycie w lipcu to poziom cen do obejrzenia, ponieważ oznacza poziom podziału przez najniższe wahania w lutym i kwietniu 2018 r. W grudniu. W kwietniu 2019 roku funduszowi nie udało się przebić powyżej tego poziomu, wzmacniając opór, którego pokonanie może wymagać więcej niedźwiedzi katalizatorów. Oczywiście załatwienie może trwać dłużej niż oczekiwano, a także drugi atak na pola naftowe.

Przeciwnie, nie jest mądrze kupować tutaj amerykańskie fundusze energetyczne i mieć nadzieję na najlepsze, ponieważ tego rodzaju wiadomości zawsze przyciągają tłum słabych rąk, którzy muszą zostać ukarani przed wyższymi cenami. W rezultacie w najbliższych tygodniach prawdopodobne są niestabilne wahania śróddzienne i luki w ciągu nocy, podczas gdy analitycy ropy i gazu dyskutują o wpływie na produkcję energii w USA. Mimo to najbardziej uszczuplone podgrupy, w tym sektor usług naftowych, mogą działać jako gry wartościowe, ponieważ prawdopodobnie przyciągną mniej głupich pieniędzy.

Dolna linia

Ropa naftowa i fundusze energetyczne wzrosły o 10% do 20% w wyniku ataku terrorystycznego na pole naftowe Arabii Saudyjskiej, ale wydarzenie prawdopodobnie przyciągnie dużą liczbę słabych rąk, zmniejszając szanse na dalszy wzrost.

Ujawnienie: Autor nie zajmował żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.