Jakie są koszty kapitału obrotowego?

Koszty kapitału obrotowego (WCC) odnoszą się do kosztów utrzymania codziennych operacji w organizacji. Koszty te uwzględniają dwa różne czynniki: pozycję zadłużenia krótkoterminowego spółki i bieżącą część zadłużenia długoterminowego, która zasadniczo stanowi część zadłużenia wymagalnego w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Oba rodzaje kosztów można znaleźć w bilansie spółki w sekcji zobowiązań krótkoterminowych.

Kluczowe dania na wynos

• Kapitał obrotowy zapewnia bieżącą działalność i reprezentuje zdolność firmy do regulowania bieżących zobowiązań za pomocą aktywów obrotowych
• Koszt kapitału obrotowego jest związany z bieżącymi wydatkami na zobowiązania firmy w stosunku do jej aktywów obrotowych.
• Celem zarządzania kapitałem obrotowym jest maksymalizacja wydajności operacyjnej i obniżenie kosztów kapitałowych.

Które pozycje są uwzględnione w kosztach kapitału obrotowego?

Większość firm ma co najmniej dwa rodzaje rachunków w części bilansów bieżących zobowiązań: zobowiązania i zobowiązania z tytułu wynagrodzeń. Poza tym poszczególne pozycje klasyfikowane jako zobowiązania krótkoterminowe różnią się w zależności od firmy i sektora, ponieważ są bardziej zależne od tego, które codzienne czynności są kluczowe dla działalności.

Na przykład w sektorze produkcyjnym WCC jest często opisywane jako koszty związane z przekształcaniem surowców w gotowy produkt. Znaczne części budżetu operacyjnego producenta można przypisać zakupowi i przechowywaniu surowców. Z drugiej strony firma produkująca oprogramowanie może mieć większą część bieżących zobowiązań zdominowanych przez koszty badań i rozwoju (R&D) oraz marketing.

Pomiar kapitału obrotowego dla celów płynności

Kapitał obrotowy (WC) mierzy zdolność firmy do finansowania codziennych operacji z najbardziej płynnych aktywów. Liczona jako różnica między aktywami obrotowymi spółki a jej zobowiązaniami krótkoterminowymi, WC jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników finansowych używanych do rozszyfrowania, czy firma ma wystarczającą płynność, aby spełnić swoje krótkoterminowe wymagania.

Firmy, których aktywa obrotowe przekraczają bieżące zobowiązania, mają dodatnie WC, a te, których aktywa bieżące przekraczają swoje aktywa obrotowe, mają ujemne WC.

Znaczenie zarządzania kapitałem obrotowym

Kapitał obrotowy jest codzienną koniecznością dla firm, ponieważ wymagają one regularnej kwoty gotówki na rutynowe płatności, pokrycie nieoczekiwanych kosztów i zakup podstawowych materiałów używanych do produkcji towarów.

Gdy firma nie ma wystarczającego kapitału obrotowego na pokrycie swoich zobowiązań, niewypłacalność finansowa może doprowadzić do problemów prawnych, likwidacji aktywów i potencjalnej upadłości. Dlatego tak ważne jest, aby wszystkie firmy miały odpowiednie zarządzanie kapitałem obrotowym.

Zarządzanie kapitałem obrotowym jest zasadniczo strategią rachunkową, która koncentruje się na utrzymaniu wystarczającej równowagi między aktywami obrotowymi i zobowiązaniami spółki. Skuteczny system zarządzania kapitałem obrotowym pomaga przedsiębiorstwom nie tylko pokrywać zobowiązania finansowe, ale także zwiększać zyski.

Zarządzanie kapitałem obrotowym oznacza zarządzanie zapasami, środkami pieniężnymi, zobowiązaniami i należnościami. Wydajny system zarządzania kapitałem obrotowym często wykorzystuje kluczowe wskaźniki wydajności, takie jak współczynnik kapitału obrotowego, wskaźnik obrotu zapasami i wskaźnik zbierania, aby pomóc w identyfikacji obszarów wymagających koncentracji w celu utrzymania płynności i rentowności.

Przykład kapitału obrotowego: Coca-Cola

Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2017 r. Firma Coca-Cola Company (KO) posiadała aktywa obrotowe o wartości 36, 54 mld USD. Obejmowały one środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inwestycje krótkoterminowe, zbywalne papiery wartościowe, należności, zapasy, opłacone z góry wydatki oraz aktywa przeznaczone do sprzedaży.

Coca-Cola miała bieżące zobowiązania za rok obrotowy kończący się w grudniu 2017 r. W wysokości 27, 19 mld USD. Zobowiązania krótkoterminowe obejmowały zobowiązania, naliczone koszty, zobowiązania z tytułu pożyczek i not, bieżące terminy wymagalności długu długoterminowego, naliczone podatki dochodowe oraz zobowiązania przeznaczone do sprzedaży.

Zgodnie z powyższymi informacjami obecny wskaźnik spółki wynosi 1, 34:

• 36, 54 mld USD ÷ 27, 19 mld USD = 1, 34