Handel bezpośredni dostęp - systemy DAT

Internetowi brokerzy są najbardziej dostępnym i często najtańszym dostępnym obecnie systemem handlowym. W końcu są one dostępne praktycznie dla każdego, kto ma kartę kredytową i połączenie z Internetem. Problem ze zwykłymi maklerami internetowymi polega na tym, że cierpią z powodu okropnie powolnej realizacji zamówień. W rzeczywistości początkujący handlowcy, którzy poważnie podchodzą do swojego zawodu, wkrótce przekonają się, że prędkość może być kluczowym czynnikiem przynoszącym zysk. System składania zamówień i zawierania transakcji jest niezbędnym narzędziem dla traderów. Niektóre z najłatwiejszych w użyciu i najbardziej dochodowych dla traderów nazywane są systemami bezpośredniego dostępu (DAT).

W tym artykule omówiono DAT.

Co to są transakcje bezpośredniego dostępu - systemy DAT?

Systemy bezpośredniego dostępu pozwalają handlowcom handlować akcjami (lub praktycznie dowolnym innym instrumentem finansowym) bezpośrednio z animatorem rynku lub specjalistą na parkiecie giełdy lub natychmiastową realizacją zamówienia. System eliminuje potrzebę pośredników, które zwykle można znaleźć w pośrednictwie online. Brak pośrednika może uratować inwestora w dowolnym miejscu od kilku sekund do kilku minut.

W handlu indywidualni inwestorzy muszą ze sobą konkurować, niezależnie od tego, czy są nowicjuszami czy specjalistami zatrudnionymi w dużych instytucjach finansowych. Profesjonalni handlowcy zawsze będą mieli dostęp do najnowszych i najlepszych narzędzi oraz szkoleń, w tym najszybszych zleceń kupna i sprzedaży. Dlatego dla pojedynczych inwestorów sensowne jest posiadanie absolutnie najlepszego systemu w przystępnej cenie, aby móc konkurować. Nic mniej może postawić je w niekorzystnej sytuacji, jeśli chodzi o kupowanie i sprzedawanie zamówień.

Ale nie wszystkie systemy realizacji zamówień są sobie równe. Nawet przy wszystkich istniejących dostępnych systemach handlu bezpośredniego, istnieje szereg szybkości i dokładności wykonania, a także prowizje pobierane za każdą transakcję. Dlatego inwestorzy muszą ostrożnie wybierać system, który spełnia ich potrzeby.

Przyjrzyjmy się szczegółowo, w jaki sposób niektóre funkcje poszczególnych DAT mogą odpowiadać indywidualnemu stylowi i potrzebom tradera. Należy pamiętać, że ta dyskusja dotyczy w szczególności zapasów. Inne instrumenty finansowe są przedmiotem obrotu przy użyciu podobnych metod, ale mogą wymagać niewielkiej modyfikacji, aby podlegały następującym ogólnym wytycznym.

Cytaty poziomu II

Ponieważ DAT eliminują pośredników, handlowcy mogą nawiązywać połączenia bezpośrednio z rynkami, o ile mają połączenie internetowe i komputer. Daje to traderowi więcej informacji i większe szanse na zysk. Wynika to z czegoś zwanego formatem poziomu II.

Dzięki ekranowi poziomu II inwestor może zobaczyć pełną listę cen ofertowych i cen sprzedaży, a także rozmiarów zamówień dla każdego z zapasów. Przed rozpoczęciem handlu przedsiębiorca decyduje o cenie zamówienia - zwykle jednym kliknięciem. Jedyną rzeczą, którą musi zrobić trader, jest określenie liczby akcji dla zlecenia.

Ten rozmiar zamówienia jest wprowadzany w wyskakującym oknie. Niektóre systemy umożliwiają automatyczne wklejanie wartości domyślnej, co umożliwia traderowi zamówienie, powiedzmy, 1000 akcji bez wprowadzania dodatkowych czterech naciśnięć klawiszy. Wielu traderów będzie miało „typowy” rozmiar zamówienia, a domyślną wartością może być znaczna wygoda i oszczędność czasu.

Sieci łączności elektronicznej - ECN

Systemy handlu z bezpośrednim dostępem dają również handlowcom możliwość handlu w elektronicznych sieciach komunikacyjnych (ECN). Najprostszym sposobem na opisanie ECN jest myślenie o całkowicie elektronicznej giełdzie - kupujących i sprzedających dopasowuje komputer bez potrzeby pośrednictwa człowieka. Zlecenia są wykonywane bezpośrednio z DAT inwestora i przekazywane elektronicznie do ECN prawie natychmiast, czasem w ułamku sekundy.

Market Makers

Nawet jeśli zamówienie nie jest kierowane przez ECN, system bezpośredniego dostępu zapewnia również traderowi bezpośredni dostęp do zleceń animatora rynku. Wiele zleceń, które się zmieniają, są składane przez animatorów rynku z kont handlowych ich firm lub w imieniu ich klientów, którymi często mogą być duże instytucje finansowe. Co zaskakujące, brokerzy online mogą być również klientami animatorów rynku. Ci animatorzy rynku mogą dać brokerom internetowym rabat za przekierowanie transakcji animatorów rynku - praktyka zwana „płatnością za przepływ zamówień”.

Jest to kolejna ważna zaleta korzystania z DAT w porównaniu z brokerem online. Z brokerem internetowym trader nie ma wpływu na miejsce wysłania zlecenia. Korzystając z DAT, trader może wybrać animatora rynku, który da najlepszą cenę.

Opłaty i prowizje

Niektórzy inwestorzy mogą być zaskoczeni, gdy dowiedzą się, że ich DAT kosztuje ich więcej niż korzystanie z brokera online. Wyższy koszt DAT wynika z prawdopodobieństwa, że ​​dowolny broker online otrzymuje płatność za przepływ zamówień od animatora rynku, co pozwala brokerom internetowym utrzymać prowizje na najniższym poziomie.

Natomiast prowizje za transakcje z bezpośrednim dostępem oparte są na skali, która zależy od liczby transakcji wykonywanych przez tradera w danym okresie czasu. Prowizje zwykle wynoszą od 15 do 25 USD za transakcję, plus dodatkowa opłata pobierana przez ECN. Łączne opłaty za każdą transakcję mogą wówczas spaść między 15 a 35 USD. Wreszcie większość DAT pobierałaby pewną opłatę za korzystanie z ich oprogramowania, która zwykle waha się między 250 a 300 USD miesięcznie. Opłata ta jest często uchylana, jeśli inwestor wykonuje minimalną liczbę transakcji, być może w zakresie od 50 do 300 transakcji miesięcznie. Oczywiście wybór przedsiębiorcy spośród konkretnych DAT powinien być dokonywany w oparciu o ogólne uwzględnienie kosztów, które muszą uwzględniać osobisty poziom aktywności w tej decyzji.

Plusy i minusy DAT

Aktywni inwestorzy mogą znaleźć kilka korzyści z korzystania z systemów handlu bezpośredniego dostępu. Oto kilka z nich:

• Szybkość: Handel jest szybki, co oznacza, że ​​nie ma opóźnienia. Zwykle możesz wykonać transakcję w ciągu kilku milisekund.
• Koszt: w porównaniu do brokerów detalicznych opłaty transakcyjne DAT są stosunkowo niskie. Podczas gdy te koszty w ramach DAT są zwykle na jedną akcję, opłaty innych brokerów mogą być wyższe, ponieważ zazwyczaj naliczane są za transakcję.
• Rabaty za płynność: inni brokerzy mają prowizję za transakcję, ponieważ sprzedają przepływy zleceń. Natomiast DAT nie sprzedają przepływów zamówień i zwykle otrzymują rabaty, które są przekazywane ich klientom.

Ale podobnie jak wszystko inne, korzystanie z tych systemów ma pewne wady:

• Potrzeba specjalistycznej wiedzy: początkującym traderom może początkowo być trudna nawigacja i brodzenie w systemach. Podejmowanie decyzji handlowych i kierowanie zamówień wymaga pewnego poziomu wiedzy i wiedzy, co na początku może być kosztowne.
• Opłaty za objętość: niektóre systemy wymagają minimalnego miesięcznego wolumenu obrotu. Jeśli nie zostanie to spełnione, może obciążyć tradera opłatą. Przed zarejestrowaniem się inwestorzy powinni upewnić się, że mogą spełnić minimalne wymagania handlowe.

Popularne platformy DAT

Wielu brokerów online oferuje traderom dostęp do systemów handlu bezpośredniego. Inwestorzy powinni przeprowadzić własne badania, aby upewnić się, że wybrany system spełnia ich indywidualne potrzeby.

Oto lista niektórych DAT dostępnych dla traderów:

• Stacja robocza handlowca od Interactive Brokers
• Thinkorswim z TD Ameritrade
• StreetSmart Edge od Charlesa Schwab
• Active Trader Pro od Fidelity
• DAS-PRO od DASINC

Dolna linia

Istnieje wiele DATS i ECN. Chociaż wiele z tych systemów ma już ugruntowaną pozycję wśród handlowców, branża pozostaje w ciągłym ruchu. Dzisiejsze systemy mogą stać się „również rans” w jutrzejszym środowisku handlowym. Wybierając swoje systemy, zachowaj więc swoje opcje i nigdy nie zawieraj małżeństwa z konkretną firmą lub programem.

Najlepszym działaniem dla tradera jest utrzymanie planu tworzenia kopii zapasowych na wypadek, gdyby twój obecny sposób prowadzenia działalności nagle się zmienił, na przykład z powodu awarii systemu lub bankructwa dostawcy systemu. Inteligentny inwestor jest całkowicie przygotowany na każdą sytuację i jest gotowy, aby włączyć dziesięciocentówkę, jeśli jego sposób prowadzenia działalności nagle się zmieni.