Jaki jest najlepszy miernik kondycji finansowej firmy?

Marża zysku firmy stanowi najlepszy pojedynczy wskaźnik jej kondycji finansowej i długoterminowej rentowności. Inwestorzy stale szukają jednego złotego klucza, który można uzyskać, przeglądając sprawozdania finansowe spółki w celu wyceny akcji, ale po prostu nie jest to takie proste. Aby dokładnie ocenić kondycję finansową i długoterminową stabilność firmy, należy wziąć pod uwagę szereg wskaźników finansowych. Cztery główne obszary zdrowia finansowego, które należy zbadać, to płynność, wypłacalność, rentowność i wydajność operacyjna. Jednak spośród tych czterech prawdopodobnie najlepszym miernikiem kondycji firmy jest poziom jej rentowności.

Istnieje szereg wskaźników finansowych, które można zweryfikować w celu oceny ogólnej kondycji finansowej firmy i ustalenia prawdopodobieństwa kontynuacji działalności przez firmę. Jednostkowe liczby, takie jak całkowite zadłużenie lub zysk netto, mają mniejsze znaczenie niż wskaźniki finansowe, które łączą i porównują różne liczby w bilansie firmy lub rachunku zysków i strat. Ważną kwestią jest również ogólny trend wskaźników finansowych, niezależnie od tego, czy ulegają one poprawie w czasie.

Płynność

Płynność jest kluczowym czynnikiem w ocenie podstawowej kondycji finansowej firmy. Płynność to kwota środków pieniężnych i łatwych do zamiany na gotówkę aktywów, które spółka posiada w celu zarządzania swoimi krótkoterminowymi zobowiązaniami dłużnymi. Zanim firma będzie mogła prosperować w perspektywie długoterminowej, musi najpierw przetrwać w krótkim okresie.

Dwa najczęstsze wskaźniki stosowane do pomiaru płynności to wskaźnik bieżący i wskaźnik szybki. Z tych dwóch wskaźnik szybki, zwany czasem testem kwasowym, jest bardziej precyzyjną miarą, ponieważ przy dzieleniu aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe wyklucza zapasy z aktywów i wyklucza bieżącą część długu długoterminowego z zobowiązań . W ten sposób zapewnia bardziej realistycznie praktyczne wskazanie zdolności firmy do zarządzania krótkoterminowymi zobowiązaniami przy pomocy gotówki i aktywów. Szybki wskaźnik niższy niż 1, 0 jest sygnałem niebezpieczeństwa, ponieważ wskazuje, że bieżące zobowiązania przekraczają aktywa obrotowe.

Wypłacalność

Ściśle związana z płynnością jest koncepcja wypłacalności, czyli zdolności spółki do wywiązywania się ze swoich zobowiązań dłużnych na bieżąco, a nie tylko w krótkim okresie. Współczynniki wypłacalności obliczają dług długoterminowy spółki w stosunku do jej aktywów lub kapitału własnego.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) jest zasadniczo solidnym wskaźnikiem długoterminowej stabilności spółki, ponieważ zapewnia pomiar zadłużenia w stosunku do kapitału własnego akcjonariuszy, a zatem jest również miarą zainteresowania inwestorów i zaufania do firma. Niższy wskaźnik D / E oznacza, że ​​więcej operacji firmy jest finansowanych przez akcjonariuszy niż wierzycieli. Jest to plus dla firmy, ponieważ akcjonariusze nie naliczają odsetek od zapewnianego przez nie finansowania.

Wskaźniki D / E różnią się znacznie w zależności od branży, ale niezależnie od specyfiki działalności, tendencja spadkowa wskaźnika D / E w czasie jest dobrym wskaźnikiem, że firma ma coraz bardziej solidne podstawy finansowe.

Wydajność operacyjna

Wydajność operacyjna firmy jest kluczem do sukcesu finansowego. Marża operacyjna jest najlepszym wskaźnikiem wydajności operacyjnej. Wskaźnik ten wskazuje nie tylko podstawową marżę zysku operacyjnego spółki po odjęciu zmiennych kosztów produkcji i marketingu produktów lub usług firmy; w ten sposób wskazuje, jak dobrze kierownictwo firmy kontroluje koszty.

Dobre zarządzanie jest niezbędne dla długoterminowego zrównoważonego rozwoju firmy. Dobre zarządzanie może przezwyciężyć szereg tymczasowych problemów, a złe zarządzanie może doprowadzić do upadku nawet najbardziej obiecującego biznesu.

Rentowność

Podczas gdy płynność, podstawowa wypłacalność i efektywność operacyjna są ważnymi czynnikami, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie firmy, dolna linia pozostaje dolną linią firmy: jej rentowność netto. Firmy rzeczywiście mogą przetrwać lata bez rentowności, działając na dobrej woli wierzycieli i inwestorów, ale aby przetrwać w długim okresie, firma musi ostatecznie osiągnąć i utrzymać rentowność.

Najlepszym miernikiem do oceny rentowności jest marża netto, stosunek zysków do całkowitych dochodów. Należy wziąć pod uwagę współczynnik marży netto, ponieważ zwykła wartość zysku w dolarach jest nieodpowiednia do oceny kondycji finansowej firmy. Firma może wykazywać zysk netto w wysokości kilkuset milionów dolarów, ale jeśli ta kwota stanowi marżę netto wynoszącą tylko 1% lub mniej, wówczas nawet najmniejszy wzrost kosztów operacyjnych lub konkurencja na rynku może pogrążyć firmę na minusie. Większa marża netto, szczególnie w porównaniu z branżowymi, oznacza większy margines bezpieczeństwa finansowego, a także wskazuje, że firma jest w lepszej sytuacji finansowej, aby zaangażować kapitał we wzrost i ekspansję.