Co musisz wiedzieć o zyskach kapitałowych i podatkach

Kluczowym elementem inwestycji jest zarządzanie tym, ile podatku będziesz winien od zysków. Podatki są czasem pomijane lub uwzględniane po fakcie, ale zyski kapitałowe (w zależności od rodzaju zabezpieczenia i okresu utrzymywania) mogą mieć duży wpływ na wyniki inwestycyjne. Różne rodzaje zysków kapitałowych podlegają opodatkowaniu według różnych stawek. Należy to wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Poniżej znajduje się krótki przewodnik po różnych rodzajach zysków kapitałowych oraz o tym, co należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu przyszłych decyzji inwestycyjnych.

Podatki i akcje

Zyski kapitałowe z akcji dzielone są na zyski długoterminowe i krótkoterminowe. W amerykańskich akcjach długo- i krótkoterminowych rozróżnia się, czy inwestor utrzymywał akcje przez okres dłuższy niż jeden rok. Długoterminowe zyski kapitałowe są opodatkowane według niższej stawki niż zyski krótkoterminowe. Ma to zapewnić większą motywację do inwestowania w firmy budujące gospodarkę, zamiast próbować osiągać szybkie zyski poprzez spekulacje na temat zapasów. Przypomina to filozofię Warrena Buffetta: inwestowanie w dobre firmy na dłuższą metę. Jest to sprzeczne z koncepcją kupowania akcji z prostą nadzieją na sprzedaż jej komuś innemu za kilka miesięcy (lub nawet dni) po wyższej cenie.

Od 2018 r. I 2019 r. Krótkoterminowe zyski kapitałowe (zyski z zapasów posiadanych krócej niż jeden rok) są opodatkowane według regularnych stawek dochodu, podczas gdy większość długoterminowych zysków kapitałowych opodatkowanych jest według stałej stawki 15% lub 20%. Może to mieć duży wpływ na zyski.

Podatki od zysków kapitałowych należy również oddzielić od podatków od dywidend od inwestycji. Dywidendy z akcji to wypłaty zysków spółki. Te wypłaty dla inwestorów mają odrębne przepisy podatkowe.

Opodatkowanie i obligacje

Opodatkowanie zysków z obligacji ma pewne cechy wspólne z akcjami, ale także wiele różnic. Jeżeli inwestor kupi obligację według wartości nominalnej i utrzyma ją do terminu wymagalności, transakcja nie przyniesie zysku kapitałowego. Jeżeli jednak inwestor sprzedaje przed upływem terminu zapadalności i generuje zysk z obligacji, wówczas zyski kapitałowe są krótkoterminowe lub długoterminowe, takie same jak w przypadku akcji.

Dużą różnicą w przypadku obligacji są płatności kuponowe (odsetkowe), które są wypłacane posiadaczom obligacji. Wydaje się, że są one podobne do dywidend - oba są zwykle kwotowane z rentowności ceny papierów wartościowych - ale odsetki od obligacji są opodatkowane bardzo różnie, w zależności od rodzaju obligacji. Płatności odsetkowe od obligacji korporacyjnych podlegają zarówno podatkom federalnym, jak i stanowym. Płatności odsetkowe od obligacji federalnych podlegają podatkom federalnym, ale nie podatkowi stanowemu.

Obligacje komunalne są prawdziwym zwycięzcą w grze podatkowej. Odsetki od kwalifikujących się obligacji komunalnych nie podlegają żadnym podatkom federalnym, stanowym ani lokalnym i często są uważane za „trzykrotnie wolne od podatku”. Dolary, które inwestor otrzymuje w zamian za odsetki od obligacji komunalnych, to dolary, które może wpłacić do banku. Ten czynnik należy wziąć pod uwagę przy analizie rentowności na rynkach. Rynek dostosowuje te stopy zwrotu, tak aby obligacje komunalne generalnie wykazywały niższe stopy zwrotu niż porównywalne obligacje podlegające opodatkowaniu, ale inwestorowi o wysokiej stopie podatkowej można lepiej służyć, pozostając przy zwolnieniu z podatku.

Opodatkowanie i fundusze wspólnego inwestowania

Fundusze wspólnego inwestowania i inne fundusze zasługują na szczególne uwagi. Akcje funduszu działają tak samo pod względem krótkoterminowych i długoterminowych zysków kapitałowych jak akcje i obligacje. Przekazane dywidendy lub odsetki są opodatkowane, jak zwykle. Główna różnica polega na wewnętrznych zyskach kapitałowych funduszu. Jeżeli fundusz rozdziela zyski kapitałowe z inwestycji bazowych, zysk inwestora według kaprysu zarządzającego funduszem. Inwestorowi podlegającemu opodatkowaniu lepiej byłoby poczekać na inwestycję, jeśli fundusz wspólnego inwestowania zamierza dokonać podziału zysków kapitałowych.

Kompensowanie zysków stratami

Zyski kapitałowe to nie jedyny problem; należy także uwzględnić straty kapitałowe.

Przykład - Kompensowanie zysków kapitałowych Jeśli inwestor dokona złego wyboru i straci 2000 USD na akcjach, a później w tym samym roku, inwestor dokona dobrej inwestycji i zarobi 3000 USD, te dwie transakcje częściowo się zrównają. Po skompensowaniu obu transakcji inwestor będzie musiał stawić czoła podatkom tylko od 1000 USD z zysku 3000 USD. Jeżeli straty przekroczą zyski w ciągu roku, straty mogą zrównoważyć dochód podlegający opodatkowaniu do 3000 USD. Po skompensowaniu sumy wszystkich zysków i 3000 USD dochodu, jeśli straty pozostaną, można je przenieść w celu skompensowania dochodu w przyszłym roku.

Uwzględnia się tu również krótko- i długoterminowe zyski i straty. Przy kompensowaniu zysków kapitałowych stratami inwestorzy muszą najpierw zrównoważyć wszelkie zyski długoterminowe stratami długoterminowymi, a następnie zrównoważyć zyski krótkoterminowe.

Opodatkowane czy wolne od podatku?

Kolejnym ważnym zagadnieniem przy rozważaniu zysków kapitałowych i opodatkowania inwestycji jest to, czy konto jest opodatkowane, czy wolne od podatku. Dla osób fizycznych najlepszym tego przykładem jest indywidualne konto emerytalne (IRA). W większości przypadków zyski w IRA są zwolnione z podatku, dopóki pozostają na koncie, więc czynniki, które należy wziąć pod uwagę powyżej, można wyrzucić przez okno. Na poziomie instytucjonalnym to samo można powiedzieć o funduszach emerytalnych, które mogą inwestować bez podatku.

Aktywne handlowanie IRA może nie być mądre, ale jeśli widzisz zysk, możesz go wziąć bez obaw o względy podatkowe. Główną kwestią z góry, która nadal obowiązuje, są obligacje. Rachunki inwestycyjne wolne od podatku powinny unikać papierów wartościowych wolnych od podatku. Jeśli nie musisz płacić podatków, dlaczego nie kupić papierów, które generują wyższe zyski?

Pamiętaj, że w większości przypadków twoje konta i inwestycje będą podlegały opodatkowaniu. To wrzuca dodatkowy klucz do procesu inwestowania. Aktywa, które mają zwrócić 10%, zwykle wyglądałyby bardziej atrakcyjnie niż jeden zwracający 8%; jednak jeśli zwrot w wysokości 10% zostanie opodatkowany w wysokości 40%, podczas gdy w przypadku aktywów w wysokości 8% zostanie opodatkowany w wysokości 15%, zwrot w wysokości 8% faktycznie pozostawi więcej pieniędzy w kieszeni po tym, jak wszystko zostanie powiedziane i zrobione.

Dolna linia

Podejmując decyzje inwestycyjne, pamiętaj o korzyściach kapitałowych, a nie tylko po fakcie. Zwróć uwagę na rodzaj inwestycji, którą inwestujesz, jak długo zamierzasz ją zatrzymać i jakie są konsekwencje podatkowe przed dokonaniem inwestycji. Zarządzanie efektami podatkowymi dzięki wiedzy o tym, w jaki sposób i skąd pochodzą zyski, może w końcu przynieść jeszcze większe zyski.