Gdzie inwestorzy wydają pieniądze na bessy?

Niedźwiedzi rynek jest tradycyjnie definiowany jako okres ujemnych zwrotów na szerszym rynku, gdzie ceny spadają o 20 procent lub więcej w porównaniu z ostatnimi szczytami. Na tego rodzaju rynku większość akcji widzi, że ich ceny akcji spadają przynajmniej tak daleko. Istnieje kilka strategii, które są stosowane, gdy inwestorzy uważają, że ten rynek wkrótce się pojawi lub nastąpi, które zależą od tolerancji inwestora na ryzyko, horyzontu czasowego inwestycji i celów.

Jedną z najbezpieczniejszych i najbardziej ekstremalnych strategii jest sprzedaż wszystkich inwestycji i trzymanie gotówki lub inwestowanie dochodów w znacznie bardziej stabilne instrumenty finansowe, takie jak krótkoterminowe obligacje rządowe. W ten sposób inwestor może zmniejszyć swoją ekspozycję na giełdę i zminimalizować skutki bessy. To powiedziawszy, większość, jeśli nie wszyscy inwestorzy, nie mają możliwości precyzyjnego pomiaru rynku. Sprzedaż wszystkiego, zwana również kapitulacją, może spowodować, że inwestor przegapi odbicie i przegra pozytywnie.

W przypadku inwestorów, którzy chcą utrzymać pozycję na giełdzie, zwykle stosuje się strategię obronną. Ten rodzaj strategii obejmuje inwestowanie w większe firmy o silnych bilansach i długiej historii operacyjnej, które są uważane za akcje defensywne. Powodem tego jest fakt, że te większe, bardziej stabilne spółki są mniej dotknięte ogólnym pogorszeniem koniunktury gospodarczej lub giełdowej, przez co ich ceny akcji są mniej podatne na większy spadek. Dzięki silnej pozycji finansowej, w tym dużej pozycji gotówkowej na pokrycie bieżących kosztów operacyjnych, firmy te są bardziej narażone na pogorszenie koniunktury. Należą do nich również firmy obsługujące potrzeby firm i konsumentów, takie jak firmy spożywcze (ludzie nadal jedzą, nawet gdy gospodarka jest w kryzysie). Z drugiej strony zwykle bardziej unika się ryzykownych firm, takich jak małe firmy rozwijające się, ponieważ mniej prawdopodobne jest, że będą miały zabezpieczenie finansowe wymagane do przetrwania spowolnienia.

To tylko dwie z bardziej powszechnych strategii i istnieje wiele innych strategii dostosowanych do bessy. Najważniejsze jest, aby zrozumieć, że bessy są bardzo trudne dla długich inwestorów, ponieważ większość akcji spada w tym okresie, a większość strategii może jedynie ograniczyć wielkość ekspozycji spadkowej, a nie ją wyeliminować.

Doradca Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia

Niedźwiedzi rynek może być okazją do zakupu większej liczby akcji po niższych cenach. Najlepszym sposobem na inwestowanie jest strategia zwana uśrednianiem kosztów w dolarach: inwestujesz niewielką, stałą kwotę, powiedzmy 1000 USD, na giełdzie co miesiąc, niezależnie od tego, jak ponure są nagłówki. Inwestuj w akcje o wartości i wypłacające dywidendy; ponieważ dywidendy stanowią dużą część zysków z akcji, ich posiadanie sprawia, że ​​niedźwiedzie są krótsze i mniej bolesne dla warunków pogodowych. Cenne jest również dywersyfikowanie portfela, tak aby obejmował inwestycje alternatywne, których wyniki nie są skorelowane z rynkami akcji i obligacji (czyli w przeciwieństwie do nich).

Wreszcie ważne jest, aby mieć doradcę finansowego, który „trzymałby cię za rękę” podczas załamania rynku, zapobiegając wyprzedaży w niewłaściwym czasie na podstawie strachu lub emocji.